存储巨头“借嘴”涨价：现货跳水，合约飙升60%-75%！

二季度国内存储芯片的价格到底涨了多少呢？

很多朋友都看到，2026年以来，受AI人工智能发展的带动，存储芯片供不应求，价格出现了明显的大幅上涨。但大家可能也注意到，从2026年3月底开始，深圳、北京等现货市场的存储芯片价格，却出现了跳水下跌的情况。

一边是媒体报道的价格上涨，一边是现货市场的价格调整甚至下跌，到底存储芯片价格走势如何？背后的运行逻辑又是什么？尤其是对做投资的朋友来说，搞懂这个价格走势，才能判断企业二季度的业绩，这对投资来说是至关重要的关键问题。

这里大家要明白，国内存储芯片的龙头公司，一般不会直接把芯片卖给我们这些终端消费者，而是卖给企业客户。

这些企业客户包括做新能源汽车的车规级制造企业、做大模型和大数据云计算的企业，还有做PC、手机的制造商，存储芯片会作为他们硬件的一部分被使用。

简单说，国内这些存储芯片龙头，不会把产品直接卖到深圳、北京中关村那些零售零散市场。这一点，上市公司在回答投资人提问时也明确提到过。

比如国内存储芯片龙头之一的佰维存储，在被问到现货市场和合约价格的分歧时就明确表示，市场价格松动主要出现在现货市场，可能是有人库存过多要抛售，或是有人囤积居奇导致的。而公司的产品主要面向ToB客户，和客户签订周期性合同，销售价格和现货市场价格关系不大。

其实不只是佰维存储，国内其他存储芯片龙头公司，都是这样的定价机制。它们主要和ToB企业客户签订以季度为单位的合约价格，一旦价格锁定，未来一个季度内的销售价格就固定了，到季度末再重新谈判签订新协议。

不过2026年出现了一个新现象，上游存储芯片企业更愿意和下游客户签订更长周期的合约。大家可能从媒体上看到，海力士、三星、美光、闪迪这些全球存储芯片龙头，都开始和下游客户签订3年期、5年期的长合约。目的就是为了烫平存储芯片过去的强周期特征，让未来的繁荣周期能更长一些。

所以存储芯片的核心定价逻辑，就是用合约锁定一个阶段的价格。国内存储芯片龙头目前至少有季度级的短周期合约，现在也逐渐增加了一年期、三年期的长周期合约，这种长周期合约在海外市场更流行。

而且国内存储芯片龙头，大约50%左右的收入和利润来自海外市场，所以季度、一年、三年期的合约价格都是存在的。

说了这么多，大家最关心的问题来了：二季度国内存储芯片龙头公司的价格到底涨了多少？

这里要说明一点，具体的定价属于上市公司的商业机密，每家企业都不愿意公开，一来不同客户的定价可能有差异，公开后可能会在客户之间造成误会；二来也是出于竞争考虑，不想让竞争对手知道自己的价格。

但大家也不用急，有一个办法可以间接得知答案。只要关注国内存储芯片龙头公司在各种场合的表态，比如深交所、上交所互动平台回答投资者提问、机构调研时的回应，还有季报发布后的投资者见面会，这些场合都会间接回答价格相关的问题。

它们不会直接说自己的价格涨了多少，而是会通过委婉的方式给出答案。比如德明利，在4月14号深交所互动网上回答投资者价格提问时，就引用了市场机构TrendForce（中文名叫基邦咨询）的报告，预估2026年第二季度，一般型DRAM的合约价格比一季度激增58%到63%，NAND Flash的合约价格激增70%到75%。

无独有偶，佰维存储在4月8号回答投资者提问时，也引用了基邦咨询的同一份报告，同样提到二季度DRAM合约价格激增58%到63%，NAND Flash合约价格激增70%到75%。这种方式，很大概率就是在间接告诉大家，国内存储芯片龙头公司二季度的涨价幅度，大概就是这个水平。

了解了二季度的价格上涨幅度，再结合一季度上市公司发布的收入、利润和毛利率数据，大家大体上就能推算出二季度公司的利润情况。

对于专业投资者来说，根据以上这些逻辑，基本能判断出，二季度国内存储芯片龙头公司的业绩，大概率会比一季度出现大幅增长。

具体增幅有多大呢？参考价格上涨的60%到70%多，预计利润比一季度增长60%到70%多，甚至更多，这种概率是非常大的。

最后跟大家说一句，以上这些内容，主要是给大家提供一个分析存储芯片企业业绩的关键方法。

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