Silicon Motion CEO预警：内存与SSD供不应求的状况或延续至2028年

主控芯片厂商忆联科技（Silicon Motion）首席执行官近日发出预警称，由于人工智能企业通过长期合约和预付款锁定了大量产能，内存（DRAM）与 SSD 所依赖的 NAND 闪存将面临长期性短缺，供需紧张局面可能一直持续到 2028 年，相关产品价格预计将在今年下半年继续上涨。

当前，无论是企业级还是消费级市场，内存和 SSD 供应都处于吃紧状态，主要 DRAM 与 NAND 厂商正加速扩建新工厂以提升产能，但这些新产线最快也要到 2027 年才会陆续投产，真正放量预计要到 2027 年底甚至 2028 年。业内估算，以目前生产节奏来看，DRAM 和 NAND 厂商最多只能满足全球总需求的约 60%–70%，而随着未来几年千兆瓦级数据中心陆续上线，整体需求仍将大幅攀升。

忆联科技美国区总经理顾家昌指出，AI 投资正从训练快速转向推理阶段，推理应用的铺开进一步推动了内存与存储需求的同步增长，在供应受限的情况下，DRAM 与 NAND 闪存的供需紧绷短期内难以缓解。他表示，NAND 闪存的短缺甚至可能延续到 2028 年，今年下半年内存价格预计还将继续上行。

在高压供需环境下，忆联科技 CEO 顾家昌进一步表示，内存与 SSD 的供应缺口已从此前预测的 2027 年，延长至最新预期的 2028 年，所谓的 “内存浩劫” 与 “SSD 浩劫” 时间表再度被拉长。忆联科技深耕企业与消费级 SSD 控制芯片，其对上下游动态有较清晰的把握，公司观察到，大型 AI 客户为了锁定未来几年所需的 DRAM 与 NAND 产能，正通过签署长期供应合约和预付款的方式提前拿货，为市场供给带来更大压力。

部分存储厂商已经对来自单一投资方的资金保持戒心，例如 SK 海力士近期便拒绝了一些可能限制其对其他客户供货灵活性的资本注入提案，凸显出当前产能已接近“无可分配”的极限。顾家昌同时强调，从建厂到实现量产至少需要两到三年时间，之后终端交付周期往往还要经历一到一年半，这意味着短期内难以通过简单扩产来弥合供需缺口。

持续的短缺将直接体现在价格端：忆联科技预计，今年下半年内存和 SSD 的价格将普遍上涨，这一趋势正在迫使部分消费类产品被迫停产或砍掉高容量版本，也让整机厂商在成本管理上承受更大压力。此前业界曾寄望于中国厂商“救市”，但随着本土需求快速攀升，长鑫存储（CXMT）、长江存储（YMTC）等企业也面临自身产能被国内市场消化的状况，难以向全球市场释放足够增量。

三星方面则表示，预计 2027 年的内存短缺情况将比 2026 年更为严重，进一步印证了业界对中长期供不应求格局的共识。在多家存储巨头和控制芯片厂商的悲观展望之下，业内普遍认为，内存与 SSD 市场将在未来数年内继续处于高景气但高价格、高门槛的“挤兑式繁荣”状态，下游厂商和普通消费者都必须做好“长期忍痛”的准备。