奥普特调整可转债募资至12.7亿元 聚焦工业3D视觉与机器人核心部件

来源：新浪财经-鹰眼工作室

广东奥普特科技股份有限公司（以下简称“奥普特”）近日发布公告，对其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。公司已对发行方案中的发行数量、发行规模和募集资金用途进行调整，募集资金总额由不超过13.8亿元调整为不超过12.7亿元，其中“补充流动资金项目”拟投入募集资金额调减至2000万元。

本次可转债募集资金将主要投向四大项目：工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目、AI智能视觉解决方案系统研发项目、工业级机器人核心零部件及视觉系统研发产业化项目以及补充流动资金项目。

募投项目与现有业务协同发展

奥普特表示，本次募投项目生产的产品与公司前次募投项目产品及现有产品在技术、应用领域、功能实现和客户群体等方面既有联系又有区别。本次募投项目不涉及新产品、新技术，均为公司现有产品体系下的性能提升、技术升级及应用场景延展，属于对现有产品的迭代与产能扩充。

以工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目为例，该项目投向3D传感器、工业传感器、测量系统、运控产品四大类产品，均属于公司现有核心成熟产品线，已形成一定的销售规模。项目规划新增工业3D视觉传感器、智能硬件等产品年产能380.90万套。

工业级机器人核心零部件及视觉系统研发产业化项目则规划年产能20.40万台工业级机器人核心零部件产品。公司在2D/3D视觉成像、高精度标定、图像算法、AI深度学习等核心领域已形成完整的自主技术体系与成熟产业化能力，并于2025年一季度完成对东莞泰莱自动化科技有限公司的收购，补齐精密运动控制核心技术，为该项目的实施奠定了坚实基础。

研发中心建设必要性与合理性

对于AI智能视觉解决方案系统研发项目中建设研发中心的必要性与合理性，奥普特指出，公司当前受现有研发场地受限、实验检测设备不足等因素制约，在视觉智能体技术、视觉算法大模型及分领域核心器件产品研发与技术升级工作尚未充分展开。通过该项目的建设，公司将打造一座设施先进、功能多元、运营高效的研发中心，全面改善并优化研发环境。

该研发中心拟在惠州市奥普特自动化技术有限公司的自有工业用地上新建房屋及配套设施，总建筑面积约为20212平方米。其中，用于直接研发活动开展、研发功能测试及验证的面积13348平方米，占研发中心总面积（含地下室）的比例为66.04%。

产能规划合理 消化措施充分

奥普特结合公司及同行业可比公司现有及规划产能、产能利用情况、下游市场需求、市场竞争格局及公司竞争优劣势、在手订单或意向订单等客户和市场开拓情况，说明了本次募投项目产能规划的合理性及产能消化措施。

以工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目为例，公司相关产品现有产能利用率已维持在相对较高的水平，其中工业传感器、3D传感器、运控产品、测量系统2025年产能利用率分别为92.76%、95.83%、87.05%、116.67%。随着下游多个应用领域的市场增长潜力持续释放，公司亟需扩张产能以满足市场需求。

公司将通过深化存量核心客户全场景渗透、把握国产替代机遇拓展中端市场增量客户、持续优化产品性能与成本控制、分阶段释放产能动态匹配市场需求等措施消化新增产能。

融资规模合理 聚焦主营业务

奥普特结合公司资产负债率、现金流、货币资金及交易性金融资产持有等情况，说明了本次融资规模的合理性。截至2025年12月31日，公司资产负债率为13.11%，低于同行业可比公司平均水平。公司可自由支配资金余额为103785.00万元，未来三年预计经营活动现金流量净额62117.22万元，但考虑未来三年预计现金分红支出、最低现金保有量、偿还有息债务利息及已审议的主要投资项目资金需求等因素，公司资金缺口为133717.76万元，超过本次募集资金总额127000.00万元。

本次募集资金非资本性支出超过30%的部分将全部用于主营业务相关的研发投入，符合监管要求。

经营业绩稳中有升 财务状况良好

报告期内，公司营业收入及净利润呈现一定波动，主要受下游3C电子、锂电等行业周期性影响。2023年至2025年，公司营业收入分别为94387.09万元、91137.38万元和126904.02万元，归母净利润分别为19370.87万元、13626.06万元和18617.93万元。随着下游行业逐步复苏，公司2025年业绩已实现稳步回升。

公司应收账款、存货等主要资产科目状况良好。截至2025年末，公司应收账款账面价值85989.30万元，账龄主要在2年以内，占比93.60%，坏账准备计提充分。存货账面价值29263.41万元，主要由原材料、库存商品及发出商品构成，库龄结构合理，期后结转情况良好，不存在重大滞销风险。

此外，公司于2025年1月收购东莞泰莱自动化科技有限公司51%股权，该公司已于当期纳入合并报表范围。2025年东莞泰莱实现营业收入16230.28万元、净利润1155.21万元，超额完成业绩承诺，相关商誉不存在减值风险。

截至最近一期末，公司不存在金额较大的财务性投资，本次发行前六个月至今亦不存在新投入和拟投入的财务性投资。

奥普特表示，本次发行可转债募集资金将有助于公司扩大产能、提升研发能力、优化财务结构，为公司未来发展奠定坚实基础。公司将继续聚焦机器视觉核心业务，通过技术创新和产品升级，提升核心竞争力，把握行业发展机遇。

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