国内外AI竞赛催化半导体周期上行 中芯国际H股开年首月已涨逾30%

财联社1月22日讯（编辑 冯轶）开年以来，半导体芯片股在港股市场上反复活跃，热度相对领先大盘。

其中，中芯国际作为板块龙头更是不断拉高，H股股价首月内累计涨幅逾30%。仅不到一个月的时间，就已超过2024年全年涨幅的一半，足以看出短线市场关注度之高。

数据显示，截至目前，中芯国际获南向资金连续13天净买入，累计净买入金额为106.70亿港元，期间股价累计升逾40%。

值得一提的是，1月21日，美国新任总统唐纳德·特朗普在白宫宣布了一项名为“Stargate”（星际之门）的人工智能基础设施投资计划。

据特朗普称，OpenAI、软银和甲骨文三家科技巨头最初将向星际之门投入1000亿美元，并且这一金额会在未来四年增加至5000亿美元，项目将从美国得克萨斯州的一个数据中心开始。

这一巨额的投资计划也让市场迅速联想到AI浪潮下对半导体芯片行业的拉动。

天风证券在近日的报告中指出，积极看好25年或成为国内AI基础设施军备竞赛元年以及应用开花结果之年。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。

有意思的是，近日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额为600.6亿元。该企业由国家集成电路产业投资基金三期股有限公司、国智投（上海）私募基金管理有限公司共同出资。

另一方面，由于特朗普回归后，半导体行业面临的潜在地缘风险和贸易限制可能加重，国内半导体自主可控的炒作行情也再度发酵。

1月15日美国BIS发布最新对华半导体禁令。随后，1月16日，根据中国半导体行业协会消息，业界已向中国商务部反映，，国内有关成熟制程芯片产业正面临来自美国进口产品的不公平竞争挑战，有申请反倾销反补贴调查的诉求。

而在AI浪潮和国产化的双重驱动下，国内半导体需求持续旺盛。数据显示，2024年12月，我国集成电路进口金额为365.52亿美元，同比增加9.6%；进口数量为478亿个，同比增长13.01%，环比增长4.23%。

银河证券表示，从发展趋势来看，我国半导体行业保持稳定持续的增长，仍旧为全球主要的半导体市场之一。经历连续调整后，多种迹象表明半导体行业周期上行。

此外，行情数据显示，近一个月A股半导体行业指数明显跑赢大市，也表明内资对于半导体芯片板块的看好。

从相对涨跌幅水平来看，半导体行业指数跑赢沪深300指数6.73个百分点，跑赢电子指数3.95个百分点。