光纤量价齐升 涨价潮中谁获利？

中经记者 李玉洋 上海报道

今年以来，光纤行业迎来涨价潮，呈现出“产品量价齐升”的景气态势。

5月6日，英伟达与康宁联合宣布达成多年商业与技术合作，康宁计划把其在美国的光连接制造能力提升至原来的10倍，同时将本土光纤产能扩大50%以上。7日，光纤概念高开，通鼎互联涨停，特发信息（000070.SZ）、太辰光（300570.SZ）、飞凯材料（300398.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、长飞光纤（601869.SH，06869.HK）跟涨。

《中国经营报》记者注意到，当前全市场给光纤板块的定价，完全锚定了“AI算力需求彻底改写行业强周期宿命”的核心叙事，比如长飞光纤在回答投资者提问时表示，AI 算力建设带来的数据中心互联、光模块需求增长，是本轮行业需求增长的核心驱动力之一。

然而，在过去20多年里，光纤行业的每一轮涨价都会引发全行业扩产，最终几乎陷入产能过剩、价格战亏损的循环。那么，在本轮行业扩产潮中，AI需求能否打破这个周期宿命？

“这一轮周期和之前的节奏不太一样。”行业分析机构Omdia光通信高级首席分析师吕名扬告诉记者，过去的20年里很少在部署期间就规划好光纤整个容量全部用完之后的场景，“而现在AI的需求节奏远超预期，大家现在开始按照光纤作为基础单位去规划容量的”。

用量攀升价格上涨

根据国际电信联盟（ITU-T）标准，光纤依据其色散特性、衰减性能和弯曲耐受性主要分为七类，其中G.651为多模光纤，其余（如G.652/G.653/G.654等）为单模光纤，且G.652至G.657均有多个子类（如G.652.A/B/C/D、G.657.A1/A2等）。

而普通大众对光纤的熟知莫过于在办理家庭宽带的时候，事实上以往光纤产品主要服务于电信运营商网络建设，包括光纤到户（FTTH）、4G/5G通信网络以及骨干传输网络等场景。

需要指出的是，G.652D是所有G.652级别中指标最严格的、兼容性好，是FTTH和接入网的常见选择；G.657则具有优异的耐弯曲特性，适用于数据中心机柜内、楼道配线盒等空间设定或可能间隙弯折的场景。

根据东兴证券的统计数据，2025年美国康宁公司在全球光纤市场中的份额为19.5%，我国的长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信位居全球第二、三、四、五的位置，市场份额分别为14.6%、11.4%、11.2%和10.2%。

可以说，中国光纤厂商占据了近一半的全球市场份额。据中国海关总署的统计数据，仅今年2月，中国光纤出口额达7.9亿元，相比去年同期大幅增长126.8%。3月，中国光纤光缆出口额为2.45亿美元，同比增长263.84%，光纤光缆出口均价为76.11美元/千克，同比增长204.32%。2026年4月的最新出口数据虽未在官方渠道（如海关总署官网）直接公布，但《4月光纤光缆海关数据点评》披露：4月光纤出口量达4109吨，环比增长52%，创历史新高，出口金额持续攀升。

来自央视财经的报道，位于江苏的一家光纤生产企业在今年一季度，光纤产品产销量同比增长35%以上，海外销量增速超55%。

行业研究机构CRU的最新数据显示，中国G.652D裸光纤现货价格在2026年3月达到每晶圆纵向83.40元，较1月大涨165%，同比涨幅达418%。当然，光纤价格上涨已不再局限于中国市场。根据CRU数据，欧洲G.652D裸芯片价格在2026年3月达到每颗芯片约7.94欧元（约合9.1美元），较1月上涨136%，同比上涨159%。

同样涨价的还有G.657A1。CRU数据显示，欧洲和美国G.657A1裸器件价格较2026年1月环比涨幅分别达到130%和69%。

记者注意到，此番光纤价格上涨，主要原因之一是全球AI算力中心建设进入高峰期。

亨通光电在回答投资者提问时表示，本轮光纤价格上涨核心源于数据中心光纤用量攀升、无人机等新增需求爆发，全球光纤光缆出现较大供需缺口，叠加上游光棒扩产周期长，供给端短期无法快速释放，行业量价齐升的景气态势具备较强的可持续性。

“本轮光纤需求增长已彻底打破过往以三大运营商为主的需求格局，第一大新增需求来自海外，2026年预计公司境外收入占比将提升至45%以上，核心是北美的AI算力和无人机需求；第二大需求来自国内互联网大厂、大模型企业，单家头部云厂商的光纤需求已接近国内一家运营商全年的采购量，2026年国内AI相关需求大概率会超过三大运营商的需求总和。”中天科技在2026 年一季报业绩交流会上如此表示。

对整个行业是一次性脉冲

“当前全球光纤光缆行业已从复苏转向供给偏紧、量价齐升阶段。”长飞光纤方面表示。据了解，该公司2026年第一季度实现营业收入36.95亿元，同比增长27.7%；归母净利润 4.95亿元，同比增长226.4%；扣非净利润4.61亿元，同比增长966.44%，业绩增长核心受益于光纤行业供需格局改善、产品价格上行及销量增长。

视线转回英伟达和康宁的合作。据了解，康宁将在美国北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂，专门为英伟达研发生产光学技术产品。英伟达将斥资5亿美元获得康宁股权认购权，获得两份可立即行使的认股权证（可按每股0.0001美元购买至多300万股、按每股180美元购买至多1500万股）。

两家公司表示，现代AI工作负载需要数千颗英伟达GPU，进而对高性能光纤、连接器和光子学组件提出了前所未有的需求。

在外界看来，两者此次合作进一步明确了光连接在AI基础设施中的战略地位，核心技术路径是共封装光学（CPO）。英伟达CEO黄仁勋此前表示，CPO技术是AI算力基建建设的核心必备技术。

“移动光子所需的能量比移动电子所需的能量低5到20倍。”康宁CEO Wendell Weeks（温德尔·威克斯）曾指出，将光转换过程直接放在计算机芯片旁边，数据仅需传输几毫米，远少于穿越电路板的距离，从而大幅降低能耗。

新华三异构服务器研发总监刘善高从较为实际的角度分析认为：“当前超节点会用电互联替代一部分光纤，长期来看随着速率的提升，现在的电互联将被CPO/NPO替代，将带来光纤用量的增加。”他表示。

根据CRU最新报告，2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%。预计到2030年，全球数据中心光纤需求预计达到1.28亿芯公里，其中AI应用的光纤需求超过8000万芯公里，成为增长驱动力。

虽然国内主流厂商都宣称要靠适配AI的高端特种光纤，摆脱低端“内卷”、拉高长期毛利率，但他们在高端光纤的技术上与以康宁为代表的国际龙头仍有差距。

吕名扬则认为相关技术从10年前到现在，已经进入了一个瓶颈期，在量产方面，其实国内厂商的能力则更强一些，“差距是在高利润的产品线和海外头部客户的持续合作能力”。

“这一轮的涨价对整个行业是普遍的一次性脉冲，头部厂商如果投入在正确的方向上且与大客户建立起稳定的合作机制，会更有利于长期的利润改善。”吕名扬表示，光纤和无源光器件处境类似，一直是整个生态链里相对透明的部分，现在有了更多提升可见度的空间。