来源:新浪基金∞工作室
主要财务指标:A/C类均录得亏损 加权平均利润-0.0270元
报告期内,华安研究领航混合A类和C类份额均出现亏损。A类本期利润为-15,293,528.23元,C类为-2,406,610.71元,两类份额加权平均基金份额本期利润均为-0.0270元。期末A类基金资产净值4.37亿元,份额净值0.8084元;C类资产净值0.68亿元,份额净值0.7877元。尽管本期已实现收益为正(A类2,367.16万元、C类350.98万元),但公允价值变动收益为负,导致整体利润亏损。
主要财务指标华安研究领航混合A华安研究领航混合C本期已实现收益(元)23,671,571.393,509,778.31本期利润(元)-15,293,528.23-2,406,610.71加权平均基金份额本期利润(元)期末基金资产净值(元)437,017,325.3867,645,996.09期末基金份额净值(元)
基金净值表现:过去三月A类跌3.78% 跑输基准1.48个百分点
过去三个月,A类份额净值增长率为-3.78%,同期业绩比较基准收益率为-2.30%,跑输基准1.48个百分点;C类份额净值增长率-3.92%,跑输基准1.62个百分点。拉长周期看,A类过去一年收益率19.89%,跑赢基准7.19个百分点,但过去三年收益率-6.22%,大幅跑输基准20.17个百分点。自基金合同生效以来,A类累计净值增长率-19.16%,C类-21.23%,均显著低于基准表现。
阶段A类净值增长率A类跑输基准(百分点)C类净值增长率C类跑输基准(百分点)过去三个月-3.78%-3.92%过去六个月-7.56%-7.83%过去一年19.89%7.1919.19%6.49过去三年-6.22%-7.88%自合同生效起至今-19.16%-21.23%
投资策略与运作:重点配置TMT、机械、化工 与市场热点错配
报告期内,地缘冲突导致市场波动加大,煤炭、石油石化和公用事业等防御性行业表现相对出色。但基金维持“自上而下+自下而上”选股思路,重点配置了TMT、机械、化工等行业。行业配置与市场热点的错配,可能是导致业绩跑输基准的重要原因。
业绩表现:A/C类净值增长率均低于基准 成立以来累计亏损超20%
截至2026年3月31日,A类份额净值0.8084元,报告期增长率-3.78%;C类份额净值0.7877元,增长率-3.92%,均低于同期业绩比较基准增长率(-2.30%)。自2021年11月30日成立以来,A类累计亏损19.16%,C类累计亏损21.23%,长期业绩表现不佳。
基金资产组合:权益投资占比82.31% 股票配置高度集中
报告期末基金总资产5.10亿元,其中权益投资4.19亿元,占比82.31%,且全部为股票投资,未配置基金、债券、贵金属及金融衍生品。固定收益投资、买入返售金融资产等其他资产占比不足18%,显示基金采取高权益仓位策略,风险暴露较高。
项目金额(元)占基金总资产比例(%)权益投资419,414,374.83其中:股票419,414,374.83基金投资固定收益投资贵金属投资金融衍生品投资其他资产89,111,025.05合计509,525,399.88
行业配置:制造业占比近七成 采矿业、交通运输次之
境内股票投资中,制造业以3.47亿元公允价值占基金资产净值68.86%,为第一大配置行业;采矿业(2,633.73万元,5.22%)、交通运输仓储和邮政业(2,448.15万元,4.85%)、信息传输软件和信息技术服务业(1,538.65万元,3.05%)紧随其后。其他行业配置占比均低于2%,行业集中度极高,制造业单一行业占比接近七成,可能放大行业波动风险。
行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)采矿业26,337,318.745.22制造业347,498,518.03交通运输、仓储和邮政业24,481,476.004.85信息传输、软件和信息技术服务业15,386,533.403.05金融业5,320,700.001.05科学研究和技术服务业389,828.660.08合计419,414,374.83
股票投资明细:盐湖股份为第一大重仓股 科技及制造业个股占主导
前十大重仓股中,盐湖股份(000792)以2,713.58万元公允价值占基金资产净值5.38%,为第一大重仓股;芯原股份(688521)、中际旭创(300308)、亚钾国际(000893)、蓝特光学(688127)等科技及制造业个股紧随其后,占比分别为3.05%、3.02%、2.82%、2.71%。前五大重仓股合计占比17.98%,显示个股集中度适中,但行业配置集中于制造业和科技领域,与市场阶段性热点偏离。
序号股票代码股票名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1盐湖股份27,135,800.005.387芯原股份15,386,533.403.058中际旭创15,260,188.003.029亚钾国际14,217,970.002.8210蓝特光学13,676,139.502.71
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