红相股份造假案余震：四家中介齐领罚单，保代被“拉黑”1年

红相股份连续多年财务造假，为其出具标准审计意见的两家审计机构均被罚没超千万元。近日，相关项目保荐机构、经办律所也陆续收到罚单。

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红相股份欺诈发行，经办律所收罚单

5月7日，厦门证监局公布对浙江天册律师事务所（以下简称：天册律所）的警示函。

经查，天册律所在为红某股份有限公司2020年公开发行可转换公司债券项目提供法律服务的过程中，存在查验计划未完全落实、查验程序不充分、笔录制作不规范、律师工作报告不符合规定内容四项问题。

例如，天册律所未严格按照制定的查验计划对发行人的重大业务合同进行核查；对发行人是否存在对外重大担保事项，未与发行人聘请的会计师面谈。

“红某股份有限公司”或为红相股份有限公司（证券简称：红相股份；证券代码：300427.SZ）。经厦门证监局查明，其2020年公开发行可转换公司债券构成欺诈发行，天册律所为该项目经办律所。

根据此前红相股份收到的行政处罚决定书，公司2017年至2022年年报存在虚假记载。因相关发行文件引用了虚假的财务数据，除2020年公开发行可转债项目之外，公司2019年非公开发行股票构成欺诈发行，2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金公告发行文件存在重大虚假记载。

经查，2017年至2022年，红相股份及当时的子公司银川卧龙等，通过虚构销售业务、虚构原材料采购、虚增固定资产等方式，合计虚增营业收入超过10亿元。同时虚增或虚减利润总额，2017年至2020年累计虚增利润总额4.21亿元，2021年至2022年累计虚减利润总额2813.11万元。

其中，2018年与2019年虚增利润总额较高，分别为1.44亿元、1.4亿元，分别占当期披露利润总额的47.72%、48.19%。

2024年4月，厦门证监局下发监管罚单，对红相股份处以2513万元罚款，对实控人杨成处以2288万元罚款，对其他8名责任人共处以1755万元罚款。上述罚款金额合计6556万元。

财务造假连收五年标准意见，两审计机构都被罚没上千万

2017年至2021年，即红相股份财务造假期间，公司年报均收到标准无保留意见的审计报告。

历史公告显示，自红相股份2015年上市至2018年，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：致同所）任年审机构。因执业团队加入容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：容诚所），2019年起，红相股份改聘容诚所，公司称是为了保障审计工作的连续性。

2025年9月，厦门证监局公示对致同所、容诚所及相关签字注会的罚单。

经查，致同所为红相股份出具的2017年、2018年年度审计报告存在虚假记载，会计师在收入审计、风险识别和评估程序、控制测试程序等方面执行不到位。

例如，致同所在银川卧龙应收账款审计底稿中记录某贸易公司疑似关联方，但对该贸易公司的远程访谈仅询问是否为银川卧龙的关联方，未结合工商信息针对性询问是否存在其他关联情况，审计底稿未见对函证地址信息进行核对的记录。

对此，厦门证监局没收致同所业务收入358.49万元，并处以646.98万元罚款，合计罚没1005.47万元；对2018年年报签字注会张凌雯、巫宝才分别处以4.5万元罚款。

容诚所为红相股份出具的2019年至2021年年度审计报告存在虚假记载，会计师在销售与收款循环的风险评估程序、收入实质性程序等方面执行不到位。

例如，银川卧龙部分合同的签订日期晚于发货日期，合同业务类型与收入确认业务类型不一致，且公司关于客户开票需要的解释与发票记载情况不符。对于上述异常，会计师未保持职业怀疑，未执行进一步审计程序获取充分、适当的审计证据。

厦门证监局没收容诚所业务收入622.64万元，并处以1682.92万元罚款，合计罚没2305.56万元；对签字注会林炎临、周起予、吴乐霖分别处以50万元、40.5万元、36万元罚款。

2025年，红相股份改聘广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：司农所）为年审机构，签字注会为朱林、张境芳。

两人分别自2023年、2025年起在司农所执业。据天禾股份（002999.SZ）披露，朱林在加入司农所前在容诚所执业。而张境芳已连续四年为拾比佰（920768.BJ）年报签字，2024年以前亦在容诚所执业。

监管一日开出四张罚单，红相股份项目保代被禁业1年

2026年4月30日，北京证监局对中信建投（601066.SH）及王万里、罗贵均、包桉泰开出罚单。

北京证监局查明，中信建投在证券发行保荐个别项目中，对发行人的主要产品价格变动情况、部分主要客户和供应商、个别重要子公司等事项的尽职调查不充分，未审慎核查发行人申请文件和证券发行募集文件中有证券服务机构及其签字人员出具专业意见的内容。

对此，中信建投被采取监管谈话措施，上述项目的保荐代表人罗贵均、包桉泰被出具警示函，王万里被认定为不适当人选，自行政监管措施决定作出之日起1年内,不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

监管罚单虽未点名具体项目，但上述三名保代正是红相股份2019年非公开发行股票、2020年公开发行可转债项目的签字保代。正如前文提到的，两个项目均构成欺诈发行。

此外，在红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目中，中信建投担任独立财务顾问，财务顾问主办人之一为王万里。

目前，在中国证券业协会公示的保代信息中，已搜索不到“王万里”相关信息，王万里可能已经离开证券行业。

罗贵均曾担任派能科技（688063.SH）、欣贺股份（003016.SZ）、锦泓集团（603518.SH）IPO项目的保代，并在公司上市后负责持续督导工作。2025年8月，三家公司披露变更持续督导保代，原因是罗贵均工作变动。