周末利好刷屏！国常会重磅，存储、光、国产算力、商业航天利好发酵

本周美伊谈判出现转机，国际油价再度大跌，一度跌破100美元/桶，提振市场情绪，存储板块带领全球科技股走出了极致逼空行情，周五标普500指数看涨期权单日名义成交额突破2.6万亿美元，创历史纪录。相对应地，含存储量越高的股市涨幅越大，韩国综合指数单周暴涨近14%，亚太股市、美股纳指领涨。

再来看周末的重磅消息：

• 美国4月非农就业人数增加11.5万人，远超市场预期的6.2万人，连续2个月超预期增长。美国4月失业率维持在4.3%，符合市场预期；平均时薪环比增长0.2%，同比增长3.6%，均低于预期。这一宏观数据的公布，有效缓解了市场对经济衰退的短期顾虑，提振了市场情绪。

• 据报道，HBM存储领域的超级霸主SK海力士(SK Hynix)正受到全球大型科技公司们的“另类”积极争抢——微软、谷歌以及亚马逊等全球最大规模云计算巨头们史无前例地提出大规模投资其新生产线并计划亲自出资购买包括阿斯麦光刻机、最先进HAR刻蚀与薄膜沉积设备等愈发昂贵的芯片制造设备来扩张产能的协同方案，以在它们争相确保HBM、DRAM/NAND存储芯片供应之际长期锁定尽可能多的产能与供给。周五晚上美股存储股再次疯涨，闪迪暴涨超16%，美光暴涨超15%。

另外，cpu板块也非常强势，英特尔暴涨近14%，AMD暴涨超11%。据报道，苹果与英特尔已达成一项初步协议，由英特尔为苹果设备生产部分芯片。

• 美股商业航天概念暴涨，Rocket Lab（RKLB）狂飙34.22%，BlackSky Technology（BKSY）暴涨22.36%，Intuitive Machines（LUNR）同样高开高走，录得20.16%的巨额涨幅。

• 国务院总理李强5月9日主持召开国务院常务会议。会议指出，做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

• DeepSeek正在寻求在其首轮融资中募集最多500亿元，有望创下中国人工智能公司单轮融资的最高纪录。DeepSeek创始人兼CEO梁文锋计划个人最高出资200亿元。包含募资额在内，DeepSeek整体估值或将突破3500亿元。DeepSeek还计划加快大模型迭代发布节奏，并于6月推出V4模型的迭代版本V4.1。

• 以美元计价，中国4月出口增加14.1%，进口增加25.3%，贸易顺差848.2亿美元，均大幅超出市场预期。

• 芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀是当下最受关注的议题。若认为美联储眼前只剩降息一条路径，这种看法是错误的。当物价压力不断升温时，必须关注通胀率。美联储资产负债表具备缩减空间，但是否有必要缩减尚不明确。

• 徐工挖机：6月1日起挖掘机价格上调3%~5%；三一重机官宣：自5月15日起挖掘机价格上调5%；柳工官宣：5月20日起，对挖掘机全系列产品价格上调5%

• 据报道，字节跳动正在加大对人工智能基础设施的投入，公司今年计划资本支出将超过2000亿元人民币，较此前的初步计划增加了25%。不过，值得注意的是，之前已经有所谓的专家纪要将资本开支预期拔高到了2300亿，所以算不上多么超预期，而且上修的部分还有存储等硬件涨价的因素。最后字节25年资本开支为1500亿，就算26年2000亿，同比增速不超过40%，而海外资本开支在高基数上接近翻倍。

• 周末有报道称英伟达的Rubin平台正面临设计/规格问题，有可能延期，这为AMD MI500等克争对手在2027个率采用HDM4E创造了先机。

芯片材料是芯片制造的 “粮食”，全球市场寡头垄断，中国正全力攻坚国产替代；未来将沿硅基升级→三代半爆发→四代半前瞻→先进封装材料革新，四条主线演进。叠加政策支持与产业升级需求，芯片材料行业未来发展潜力值得关注。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考