马斯克拿下40亿美元合同，变身Anthropic“算力房东”

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（来源：财富FORTUNE）

如今，埃隆·马斯克手握筹码，足以制衡一家尖端AI实验室，而这在两周前还难以想象。图片来源：Chesnot/Getty Images

三个月前，埃隆·马斯克曾在X平台发文，抨击Anthropic是“邪恶的”和“反人类的”，并指责这家AI实验室“憎恨西方文明”。而到了周三，他却把自己最重要的资产之一——全球最大的超级计算机，出租给了Anthropic。

不过，即便马斯克确实改口“没人触发我的邪恶警报器”，Anthropic的支持者们也不必急着沉浸在这份“迟来的赏识”之中。多位分析师对《财富》杂志表示，这笔交易与Anthropic这家公司本身关系并不大，真正重要的是它背后那份即将公布的招股说明书。

SpaceX预计将于下个月启动IPO路演。据悉，该公司已于4月1日秘密提交S-1上市申请文件，目标估值在1.75万亿至2万亿美元之间。周三发布的公告，再加上马斯克将旗下AI公司xAI并入SpaceX（组建SpaceXAi），为这场IPO增添了一个一周前还不存在的关键筹码：一个能够证明其云基础设施业务具备可信度的重量级AI客户。

New Street Research分析师安托万·什卡伊班估算，与Anthropic的这笔交易，每年将为SpaceX带来30亿至40亿美元收入，其中现金利润将超过25亿美元。这般利润率看似高得离谱，主要是因为数据中心本身早已建成：固定资本支出已经属于沉没成本，如今持续产生的运营成本，基本只剩电力以及相对有限的人力开支。

什卡伊班对《财富》杂志表示：“他肯定不愿意让价值数十亿美元的GPU闲置不用。这是一个非常精明的商业决策。”

而这似乎也标志着埃隆·马斯克角色的一次转变：他正从大模型赛道的角逐者，转型成为AI时代的“算力房东”。

谷歌云（Google Cloud）AI部门前负责人、现任国防AI初创公司Lovelace AI首席执行官安德鲁·摩尔对《财富》杂志表示：“在当前阶段，谁掌控了数据中心，谁就掌控了人工智能应用的命脉。因此，这场各取所需的‘利益联姻’，双方心里都会有些忐忑不安。”

向“超大规模云服务商”转型

Colossus 1配备约22万块英伟达（Nvidia）GPU，于2024年建成，最初用于训练马斯克旗下的AI助手Grok。但Grok并未真正“填满”这套算力系统。什卡伊班估计，Grok目前年化收入不足10亿美元，而Anthropic则有望突破400亿美元。双方之间的巨大差距，正是促成这笔交易的核心原因：即便X平台上大量用户都在使用“问Grok”功能，Grok依然消化不了马斯克手里过剩的算力；

Anthropic面临的情况则是用户爆满、算力捉襟见肘。如今，把Colossus 1租给Anthropic，正好填补了这一缺口。

但这也让马斯克跳过了一个关键环节。对于顶级AI实验室而言，最大的成本支出之一，就是向AWS、微软Azure或谷歌云支付超过30%的算力服务利润率。

而如今，SpaceX不再像其他AI实验室那样，通过压力巨大的债务融资去购买算力，而是直接把这些原本属于超大规模云服务商的利润收入囊中。

分析师对《财富》杂志表示，这种将SpaceX定位为“第四大超大规模云服务商”的构想，正是马斯克在IPO定价前需要投资者认可的逻辑。因为如果SpaceX能与AWS同台竞技，将是超大规模云服务商的高估值倍数，而非传统火箭公司的倍数。如今，Alphabet、微软和亚马逊的预期市盈率，大约是波音（Boeing）和洛克希德·马丁（Lockheed Martin）的两倍。

不过，安德鲁·摩尔对这种转型能否顺利实现仍持怀疑态度。他指出，政府或《财富》美国500强企业等大型企业客户在选择数据中心时，主要看重的是地理位置、能源成本，以及故障容错能力。仅仅在孟菲斯建设一个超大型数据中心，并不能复制AWS在全球布局和法律合规方面的版图优势。他表示：“这场竞争不只是看谁拥有最多算力服务器。”

摩尔补充道：“我从不低估埃隆创造奇迹的能力。但如果真想挑战AWS，他面临的任务非常艰巨。”

“终止开关”条款

无论马斯克最终能否赢下这场转型之战，他都已经拥有了其他算力供应商所不具备的筹码。他在X平台回复称，如果Anthropic的AI“从事危害人类的行为”，SpaceX“保留收回算力资源的权利”。这一条款并未出现在官方新闻稿中，目前也尚不清楚是否被写入合同。但如果这项权利具有法律效力，那么马斯克无异于给全球三大顶级AI实验室之一套上了强力枷锁；与此同时，他还在联邦法院起诉OpenAI管理层。

短短两周前，马斯克还没有掌握这样的权力。而如果不是马斯克在AI问题上立场反复，这种权力或许没有那么举足轻重。

在马斯克宣扬“AI生存威胁论”声调最高的时期，安德鲁·摩尔正担任卡内基梅隆大学（Carnegie Mellon）计算机科学学院院长。他回忆称，马斯克曾是“高调声称AI对人类构成生存威胁的代表人物之一”。而如今，马斯克又宣称AI将开启一个“物质极大丰裕”的世界。

Anthropic几乎肯定已经准备好备用方案。顶级AI实验室通常不会把整个产品体系完全押注在单一数据中心上。摩尔表示，Anthropic也一定会在后台积极提升算力效率。他表示：“他们会准备三个月、六个月，甚至十二个月后的各种应急方案。”

不过，无论哪一方，都无法在这笔交易中完全置身事外。深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）管理合伙人吉恩·蒙斯特认为，这项合作两年后依然存在的概率为80%。而剩下20%的变数，几乎完全来自马斯克本人。蒙斯特表示：“这件事的特殊之处在于埃隆一贯的行事风格。他随时可能改变主意。重点不在于协议本身，而在于是谁掌握着协议的执行权。”

外界并不怀疑这笔交易能否落地。即便蒙斯特的预测准确，合同能维持两年，Anthropic如今也已经把自身运行建立在竞争对手首席执行官所掌控的基础设施之上。

摩尔表示：“赌注实在巨大。所有人都在拼命撑过接下来的六个月。为了达成目的，他们会不惜一切代价。”（财富中文网）

作者：Eva Roytburg

译者：刘进龙

审校：汪皓

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