澳币进入高压区：澳洲3月招聘崩+24年最猛通胀来袭

来源：市场资讯

（来源：领盛Optivest）

基本面总结：

1.美国2月核心资本货物订单超预期增长，企业设备支出基础趋于稳固。

美国商务部周二公布的数据显示，2月份美国制造的关键资本货物新订单增幅超出预期，同时相关产品出货量也稳步上升，表明企业在设备方面的支出基础更为稳固。此前，1月份的经济数据曾因恶劣天气而表现疲软，经济学家普遍将其归因于天气因素。

桑坦德美国资本市场首席美国经济学家斯蒂芬·斯坦利表示，企业可能在3月甚至4月变得谨慎，观望能源价格走势及其持续时间。但他认为，近期能源价格飙升不会持续超过几个月，最多导致投资活动短暂暂停，对整体趋势影响有限。

美国商务部人口普查局数据显示，剔除飞机的非国防资本货物订单（衡量企业支出的关键指标）在1月份向下修正为下降0.4%之后，2月份增长0.6%。路透社调查的经济学家此前预计该数据在1月增长0.1%的基础上再增0.4%。由于去年政府停摆导致数据发布延迟，人口普查局目前仍在努力补发数据。

从细分品类看，初级金属、金属制品及机械订单均实现增长，其中机械订单增长1.5%。计算机和电子产品订单持平，因计算机相关产品订单的增长被通信设备订单的下降所抵消。电气设备、电器和组件订单微降0.1%。2月份核心资本货物出货量增长0.9%，而1月份持平。这些出货量是计算国内生产总值中企业设备支出组成部分的关键因素之一。企业设备支出已连续四个季度增长，尽管第四季度增速有所放缓。

部分经济学家担忧中东局势可能阻碍货物运输。供应管理协会上周发布的制造业调查显示，3月份供应商交货时间延长至四年来的最高水平。凯投宏观北美经济学家布拉德利·桑德斯指出，由于2月份非国防飞机及零部件出货量下降5.7%，其对上季度商业设备投资增长加速至7.5%（年化）的预测存在轻微下行风险。

与此同时，人工智能技术的普及及支持该技术的数据中心建设，仍在支撑企业对设备的投资。这一趋势为占经济总量10.1%的制造业部分领域提供了支持，并部分缓解了进口关税带来的压力。

耐用消费品订单（涵盖使用寿命三年及以上的商品，如烤面包机、飞机等）2月份下降1.4%，前值为下降0.5%，主要受商用飞机订单暴跌28.6%拖累。波音公司网站报告称，2月仅收到21架民用飞机订单，较1月的107架大幅减少。汽车及零部件订单增长3.1%，国防飞机订单下降3.8%。运输设备整体订单下降5.4%。剔除运输设备后，耐用品订单增长0.8%，前值为0.3%。

耐用品出货量继1月增长0.9%后，2月增长1.3%。未完成耐用品订单及库存均小幅增长0.1%。全国互助银行金融市场经济学家奥伦·克拉奇金表示，耐用品支出在当前高度不确定性、宽松金融环境、疲软市场情绪、成本压力及供应链问题下承压，但人工智能投资不太可能受宏观环境影响，有望继续利好耐用品及GDP增长。

2.纽约联储调查显示：受中东战争推高能源价格影响，美国消费者短期通胀预期显著上升。

纽约联邦储备银行周二发布的最新消费者预期调查显示，受中东战争导致能源价格飙升的影响，美国民众预计近期通胀将走高，同时对个人财务状况的看法趋于悲观。

调查显示，受访者对未来一年的通胀预期从3月的3.0%升至3.4%，与去年12月水平持平。短期通胀预期大幅上升的主要原因是汽油价格预期涨幅上升5.3个百分点至9.4%，为2022年3月以来最高水平。值得注意的是，2022年3月正值俄乌冲突引发类似的能源冲击，而当前的中东战争同样对全球能源市场造成严重扰乱。

与短期预期相比，长期通胀预期相对温和。调查显示，三年后的通胀预期为3.1%，略高于上月的3%；五年后的通胀预期稳定在3%。尽管如此，所有期限的通胀预期均远高于美联储2%的目标。

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯在接受彭博电视台采访时表示，与战争相关的能源冲击“将直接影响总体通胀，因为能源价格是其中的重要组成部分”，他预计今年年中的总体通胀率将实际上升，全年通胀率预计在2.75%左右。不过，威廉姆斯重申货币政策“定位良好”，决策者将继续观察经济运行情况。目前美联储的利率目标区间为3.5%至3.75%，官员们在上月会议上初步确定今年将降息一次。

调查还发现，受访者对当前及未来财务状况日益悲观，对就业市场的看法存在分歧。一年后失业率的预期已升至2025年4月以来的最高水平。

北京时间4月8日（周三），澳大利亚及美国基本面暂无重要数据公布。市场焦点集中于北京时间次日凌晨2:00公布的美国联邦公开市场委员会（FOMC）3月17-18日会议纪要。

ANZ-Indeed最新数据显示，澳大利亚3月招聘广告数量环比下降3.1%，基本抹去了2月3.2%的增幅，同比下降0.6%。招聘广告回落主要集中在教育、护理和零售行业，抵消了项目管理及工程岗位的增长，受中东冲突影响较大的物流运输行业则基本持平。该指标作为劳动力需求的前瞻性指标，其走弱与2月失业率升至4.3%的趋势一致。

通胀方面，墨尔本研究所月度通胀指标显示，3月通胀率环比飙升1.3%，创下近24年来最大月度涨幅，年度通胀率升至4.3%。这一水平远高于澳大利亚储备银行2%至3%的目标区间上限，也超过了RBA此前对年中华澳统计局CPI达到4.2%的预测。通胀飙升主要由燃油价格暴涨推动，交通运输行业贡献了当月通胀增幅中的0.99个百分点，休闲文娱和食品价格也出现显著上涨。花旗经济学家指出，风险在于4月起服装、住房、家具设备等类别的价格可能进一步上行。

当前澳大利亚经济正面临多重外部冲击。中东冲突持续推高能源成本，恐慌性囤油已导致部分地区燃油断供。与此同时，特朗普政府拒绝给予澳大利亚钢铝关税豁免，对澳大利亚输美钢铝加征25%关税，叠加美国对主要贸易伙伴的关税措施升级，全球贸易不确定性进一步加剧。

政策前景方面，澳新银行资深经济学家卡勒姆·皮克林指出，货币政策并非应对供给侧通胀的最佳工具，加息对燃油价格影响有限，但RBA仍需应对日益普遍的国内价格压力，他预计央行将在5月再次加息以抑制通胀。花旗经济学家也认为，RBA需要在5月将现金利率目标提高至4.60%的限制性水平以应对滞胀风险。不过，摩根士丹利则警告，中东冲突的冲击可能迫使RBA在2026年内停止加息，并于明年转向宽松周期。目前市场分歧明显，5月5日RBA政策会议备受关注。

政治资讯

总理安东尼·阿尔巴尼斯确认将于本周晚些时候前往新加坡，与新加坡总理黄循财会面。阿尔巴尼斯表示，此次访问重点在于确保澳大利亚在中东战争持续期间的燃料供应，并加强两国在能源供应链韧性方面的合作。他称澳大利亚目前处于“安全状态”，但需要进一步提升系统韧性。

在复活节长周末期间，澳大利亚民众积极响应节约燃料的号召，取消的订单极少，汽油价格较节前有所下降。阿尔巴尼斯对此表示赞扬，并强调当前燃料短缺情况已得到缓解。

受伊朗战争影响，联邦预算案的最终敲定时间将比往年推迟。阿尔巴尼斯表示，政府正面临高度动荡的时期，因此需要更多时间确保5月第二个星期二公布的预算能够真正发挥作用。他还就被问及国家残疾保险计划（NDIS）的可持续性问题回应称，目标是使该计划“符合实际需要”且具备长期可持续性。

在外交层面，阿尔巴尼斯回避了美国总统特朗普对澳大利亚的最新批评。特朗普此前点名批评澳大利亚及其他太平洋盟国未能为伊朗战争提供援助，并威胁称若伊朗不同意结束战争，将以民用基础设施为目标。当被问及是否担心无辜伊朗民众伤亡时，阿尔巴尼斯再次呼吁缓和局势，强调特朗普总统提出的初始目标已基本实现，但冲突对全球经济及澳大利亚所在地区造成了巨大冲击。

金融资讯

澳大利亚ASX 200指数周二上涨149点，涨幅1.7%，收于8729点，创近四周以来新高。复活节后交易恢复，本地市场从前一交易日的疲软中反弹，制造业、物流、医疗保健和金融板块领涨。周一，华尔街标普500指数和纳斯达克指数连续第四个交易日上涨，提振了市场情绪，此前联合国将就保护霍尔木兹海峡航运进行投票。然而，澳大利亚3月份环比通胀率飙升1.3%，扭转了2月份0.2%的跌幅，创下有史以来最大涨幅，凸显了自2025年下半年以来价格压力的持续，这限制了股市的涨幅。与此同时，招聘广告数量创六个月来最大降幅，服务业活动也出现两年多来的首次萎缩。表现突出的公司包括莱纳斯稀土（Lynas Rare Earths，涨幅4.6%）、大地资源（Greatland Resources，涨幅4.0%）、矿产资源（Mineral Resources，涨幅3.4%）和必和必拓集团（BHP Group，涨幅2.9%）。与此同时，四大银行的涨幅在1.7%至2.6%之间。

地缘战事

美国总统唐纳德·特朗普周二向伊朗发出迄今为止最严厉的威胁，称“今晚一个文明将灭亡”，要求德黑兰在美东时间晚8点前开放霍尔木兹海峡，否则美国将摧毁伊朗境内每一座桥梁和发电厂。这一前所未有的威胁招致广泛谴责，联合国秘书长古特雷斯表示“深感不安”，强调任何军事目标都不能为大规模摧毁民用基础设施辩护；教皇利奥三世称该威胁“不可接受”。伊朗常驻联合国代表伊拉瓦尼斥责特朗普言论“极其不负责任”且“令人深感震惊”。

随着最后期限临近，美以对伊朗的袭击持续升级。铁路和公路桥梁、机场、石化厂以及哈尔克岛石油出口码头均遭打击。伊朗宣布不再克制，已对海湾内一艘船只和沙特阿拉伯朱拜勒大型石化设施发动新袭击，据报卡塔尔多哈传出巨响。一名伊朗高级官员透露，德黑兰正积极考虑巴基斯坦提出的两周停火请求，以争取外交时间。白宫证实特朗普已知悉该提议并将作出回应。此前伊朗曾拒绝临时停火，坚持美以必须停止轰炸、承诺不再恢复并作出赔偿，同时坚持控制海峡并征收过境费。

巴基斯坦总理谢赫巴兹·谢里夫在最后期限前夕公开呼吁特朗普将最后期限延长两周，并敦促伊朗开放海峡两周以示善意。他表示外交努力“正在稳步有力推进，有可能在不久的将来取得实质性成果”。

全球市场因特朗普威胁的不确定性而基本瘫痪。科威特要求民众非紧急情况夜间居家，美国国务院建议在巴林、埃及、沙特的美公民保持警惕。德黑兰启动防空系统，战机低空飞行。

与此同时，俄乌战场战火未息。俄罗斯周二对乌克兰东南部发动袭击，第聂伯罗彼得罗夫斯克州两辆巴士遭FPV无人机袭击，造成8人死亡、20余人受伤。尼科波尔4人死亡、至少16人受伤。赫尔松遭半小时袭击，4人死亡、7人受伤。乌克兰总统泽连斯基谴责俄方在复活节期间升级袭击，称“阻止对俄新制裁的讨论显得荒谬”。俄方则称乌克兰无人机袭击了俄罗斯弗拉基米尔地区一处公寓，造成一家三口（含12岁男孩）死亡；在俄控扎波罗热地区，无人机袭击学校致6人重伤（5名儿童），一名当地官员遇难；双方均否认以平民为目标，互指对方制造恐怖。

整体来看，中东战争面临最后期限的临界点，外交斡旋仍在进行但前景不明；俄乌战场则持续胶着，平民伤亡不断。两场地缘危机叠加，令全球安全与经济前景高度不确定。

技术谋攻

澳币短线价格走势区间展望:

0.7010-0.6900

技术指标总结：

周二，中东安全局势持续紧张。美国总统特朗普威胁伊朗，要求其在美东时间晚上8点（北京时间周三早上8点）的最后期限前结束对海湾石油运输的封锁，否则将对伊朗民用基础设施发动大规模袭击，这将是本轮战争以来最大规模的升级。据路透社报道，伊朗方面没有任何迹象表明会接受美方要求。随着最后期限临近，全球市场基本陷入冻结，投资者犹豫不决，难以判断特朗普是会兑现威胁，还是像过去那样临时取消行动。

据AXIOS网站报道，过去24小时内，美国与伊朗之间的谈判取得了一定进展，但在最后期限前达成停火协议的可能性依然不大。一名美国官员表示，白宫的考量已从“能否达成协议”转变为“能否在今晚8点前达成协议”。消息人士称，当前关键挑战在于如何满足伊朗方面的要求，即美国和以色列需提供强有力的保证，确保停火后不会重启战争。周一，伊朗通过调解人向美方提交了一份提案。尽管该提案与美国的立场不完全一致，但白宫内部认为具有一定积极意义。预计谈判将在最后期限到来前继续进行。

受避险情绪支撑，美元指数维持在近期高位100附近震荡整理。澳元兑美元汇价同步呈现阶段性震荡格局。此前，在风险偏好改善的推动下，澳元日内小幅反弹至0.6960附近，但因伊朗拒绝停火协议，涨幅受限。

同一天，纽约联邦储备银行发布的最新消费者预期调查显示，受中东战争导致能源价格飙升的影响，美国民众预计近期通胀将走高，个人财务状况也面临新的挑战。调查显示，受访者预计一年后的通胀率为3.4%，高于上月的3%，与去年12月水平持平。近期通胀预期大幅上升，主要源于汽油价格预期涨幅上升5.3个百分点至9.4%，为2022年3月以来的最高水平。2022年3月正值俄乌冲突引发的能源冲击，与当前中东战争一样，均对全球能源市场造成了严重扰乱。三年后的通胀预期为3.1%，高于上月的3%；五年后的通胀预期稳定在3%。所有期限的通胀预期均远高于美联储2%的目标。

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周二在接受彭博电视台采访时表示，战争带来的能源冲击“将直接影响总体通胀，因为能源价格是其中的重要组成部分”。他预计今年年中的总体通胀率将上升，全年通胀率约在2.75%左右。威廉姆斯还表示，短期内通胀率有可能突破3%，并称自己正密切关注核心通胀走势——能源冲击也会推高这部分价格，只是幅度较小。他指出，战争带来的物价上涨可能会略微拖累经济增长，因为消费者将被迫在能源上增加支出。他已将今年经济增长预期小幅下调至2%至2.5%，同时认为在当前“低招聘、低裁员”的就业环境下，失业率未来将基本保持稳定。

威廉姆斯重申，他认为目前没有必要调整货币政策。美联储的利率目标区间为3.5%至3.75%，官员们在上月的政策会议上已初步计划今年降息一次。威廉姆斯表示，“当前的货币政策确实处于非常有利的位置，可以对正在发生的事情采取观望态度”。他还表示，围绕凯文·沃什获确认为美联储主席的不确定性，以及鲍威尔可能需要留任更长时间的可能性，不会影响美联储的工作，“不存在连续性方面的问题”。

本周五将发布的美国3月通胀数据是市场的下一个关键节点。受能源价格飙升推动，市场预期3月总体CPI环比涨幅或达0.9%，创2022年6月以来新高，同比增速预计从2.4%升至3.3%。东吴证券此前研报指出，美伊冲突持续发酵带来的油价上行，已开始引发市场对美国出现二次通胀的担忧。周三公布的美联储3月会议纪要预计将显示，委员会倾向于在高度不确定性下保持观望。3月点阵图显示，7位官员认为2026年已无降息空间，7位认为仍有1次降息，仅5位认为有两次及以上降息空间。鲍威尔在会议新闻发布会上将当前政策立场定性为中性利率区间的高端，并明确警告，若通胀缺乏实质进展，美联储不会降息。当前期货市场预计首次降息要等到9月，年内仅有一至两次降息。

上述宏观环境对美元形成双向影响。通胀预期上行通常对美元构成支撑，但如果通胀加速叠加经济放缓的“滞胀”信号进一步显现，美联储的政策空间将受到挤压。美联储当前的观望姿态意味着美元短期内缺乏明确的政策驱动因素，走势更易受地缘风险情绪主导。在特朗普设定的最后期限前后，美元指数在100关口附近震荡，反映出市场对中东局势走向的高度不确定性——避险资金与停火希望带来的风险偏好回升交替主导市场。多数分析认为，若战事长期化、油价持续高企令美国陷入“滞胀”格局，美联储大概率优先稳住通胀而转向鹰派，美元将获得额外支撑；反之，若局势趋于缓和、霍尔木兹海峡恢复通航，美元则将更多回归经济基本面，届时通胀数据与利率预期的演化将成为主要驱动变量。中东局势的后续进展，也将持续影响澳币兑美元等风险货币的走向。

从4小时周期技术指标看，澳币兑美元昨日主要在布林带中轨与上轨之间运行，价格重心相对偏上。不过布林带开口并未明显放大，反而呈窄幅收敛状态，表明短期波动率持续收窄，市场暂时缺乏明确的突破方向。具体来看，上轨位于0.6950附近，构成短线反弹的动态阻力；中轨0.6910则成为多空博弈的关键分水岭；下轨指向0.6870区域，为汇价提供短线动态支撑。动能方面，14期相对强弱指数（RSI）回升至60，表明买盘动能有所增强，但尚未进入超买区，反弹仍有进一步演绎的空间。

再看4小时周期的结构形态，虽然昨日汇价小幅反弹，但整体仍处于自阶段性高点0.7186以来的下行调整结构中，偏弱格局并未根本扭转。短线支撑集中在0.6900一线，若该位置被有效跌破，空头力量有望向0.6850甚至更低区域延伸。上方的短线阻力则位于0.7010附近，该位置恰好是自0.7186高点以来下跌波段的50%斐波那契回撤位，技术压制意义较强。如果汇价能够有效站稳0.7010上方，多头将有机会进一步测试0.7060乃至更高水平。

总体而言，澳币短线在收敛整理中显现出一定反弹动能，但上方技术压制密集，能否扭转下行结构还需观察0.7010一线的突破情况。若迟迟无法站上该位置，反弹空间有限，汇价仍面临重回弱势整理的风险。

澳币短线价格走势路径参考:

上升：0.7010-0.7060

下降：0.6900-0.6850