盘前：纳指期货涨0.47% 诺和诺德大跌20%

来源：环球市场播报

　　欧股反弹，美股期货走高，市场对欧美贸易协议的评估正在逐步展开。在美国关键数据公布前，美元触及五周以来的最高水平，市场焦点从关祱协议转向一系列关键宏观指标。

　　截至发稿，道指期货涨0.13%，标普500指数期货涨0.30%，纳指期货涨0.47%。

　　由于积极的企业财报缓解市场对关祱谈判结果的担忧，欧洲股市小幅上涨。Stoxx 600指数上涨0.6%。

　　荷兰医疗技术公司皇家飞利浦股价大涨13%，此前该公司上调了盈利预期，并称贸易战带来的影响并没有预期严重。阿斯利康公司因其癌症药物系列推动第二季度销售与利润超预期而股价上涨。巴克莱银行在发布财报后股价波动。

　　Amundi资产管理公司多资产高级投资组合经理Amelie Derambure表示：“今天这些令人放心的财报在一定程度上缓解了人们对美国关祱将冲击欧洲经济的担忧。”

　　欧盟暂时避免与美国爆发贸易战，但市场及越来越多批评者逐渐打破了对该协议能稳定欧美关系的早期幻想。据一位欧盟高级官员透露，欧盟和美国计划在8月1日前达成一份不具法律效力的联合声明，以进一步阐明上周末谈判内容中的部分要点。

　　德国总理弗里德里希·梅尔茨（Friedrich Merz）起初曾称该协议“成功”避免了贸易冲突，但他在周一对记者表示：“德国经济将因这些关祱遭受重大损害。”法国总理弗朗索瓦·贝鲁（Francois Bayrou）也对该协议提出了批评。

　　“市场对这项贸易协议的评估还在逐步展开，最初的反应更多是松了口气，”TS Lombard策略主管Andrea Cicione 表示，“归根结底，关祱就是利空。过去税率是2.5%，现在是15%，虽然10%到15%的差距不大，但市场逐渐会将这项协议视为一个‘还算过得去的妥协’。”

　　在8月1日关祱大限之前，美国总统特朗普表示，对于未与美国单独谈判协议的贸易伙伴，美国将执行15%至20%的全球统一关祱率。

　　一系列关键数据来袭

　　投资者关注的焦点正从美欧及美日之间的关祱协议转向一系列关键宏观指标，包括就业、通胀和整体经济活动。市场聚焦于美联储将在周三公布的利率决议，届时还将迎来四家美国大型科技公司的财报。

　　本周市场的关键事件是美联储的利率决策，日本央行也将在本周发布政策决定。

　　美联储主席鲍威尔与其他官员将于周二开始为期两天的会议，会议召开之时，正值政治压力加大、贸易政策不断变化、经济因素交织。

　　交易员目前几乎不认为本周美联储会调整利率，但仍预期美联储将在9月中旬会议上降息25个基点。市场预计未来12个月内降息幅度总计约100个基点。不过，白宫持续要求立即降息的呼声可能会在美联储内部引发分歧。

　　Algebris Investments投资组合经理Gabriele Foà在报告中写道：“特朗普总统继续呼吁大幅降息。在通胀没有明显上升、就业市场趋软的情况下，维持当前较高的实际利率水平将变得越来越困难。”

　　罕见的是，美联储本周会议与政府发布的一系列关键经济数据（包括GDP、就业和通胀）同时进行。经济学家普遍预计这些数据将显示第二季度经济活动出现回升。

　　市场预计，美国7月的消费者信心指数将有所改善，同时周二还将公布JOLTS职位空缺数据。周三，美联储将公布利率决定，预计将维持利率不变。与此同时，增长与通胀数据有望强化美国经济强劲的现状。

　　美元触及五周来最高水平

　　汇市方面，美元上涨至五周高点，市场猜测即将公布的一系列美国经济数据将进一步显示出经济韧性。欧元则在经历了两个月以来最大跌幅的一天后继续下跌。

　　美元指数上涨0.3%，创下自6月23日以来的最高水平，美元兑十国集团所有货币均上涨。本月以来，随着交易员对特朗普总统关祱政策的走向更加明确，美元收复了部分此前的跌幅。

　　其中，欧洲货币跌幅最大，欧元延续跌势，跌至一个多月来的最低水平，市场担忧欧盟与美国近期达成的贸易协议将对欧洲经济产生不利影响。

　　三菱日联金融集团全球市场研究主管Derek Halpenny表示：“至少目前而言，外汇市场参与者的关注点已从贸易不确定性转向美国经济的韧性。这显然促使上半年建立的部分美元空头仓位被清理。”

　　美国国债走势波动，在一定程度上跑赢英国和欧洲债券。两年期美债收益率下降1个基点，至3.92%，交易员当前预计美联储9月降息的概率为60%。

　　Oppenheimer上调标普500年终目标至7100点。

　　周一，Oppenheimer 上调了其对标普500 指数的年度目标值至 7100 点，这一目标值在华尔街各大券商中是最高的。该公司看好贸易紧张局势的缓解以及强劲的企业盈利状况。其当前的目标值意味着该基准指数较最新收盘价有 11%的上涨空间。

　　该行此前曾将该指数的目标值设定为 5950 点。由John Stoltzfus领导的Oppenheimer 策略师团队在一份报告中表示：“随着特朗普总统宣布了与日本、欧盟的贸易协议……我们认为目前‘关祱障碍’已经克服得差不多了。”

　　焦点个股

　　诺和诺德盘前大跌20%，公司下调2025年展望。

　　英伟达盘前涨1.3%，开盘势将再创新高。

　　Stellantis盘前跌超3.5%，上半年净营收同比降13%且由盈转亏。

　　金融服务公司SoFi Technologies盘前涨近7%。Q2净收入8.58亿美元，同比增44%，并上调2025年指引。

　　云通信服务提供商Bandwidth美股盘前涨超2%。二季度调整后每股收益为0.38美元，超出市场预期的0.33美元。

　　生物技术公司Sarepta Therapeutics盘前暴涨超45%，公司获FDA批准恢复基因疗法Elevidys用于杜氏肌营养不良症（DMD）治疗。

　　PTC Therapeutics盘前涨超10%，代谢疾病治疗药物获FDA批准。

　　理想汽车盘前涨超4%，李想今晚将在抖音开启首播 理想i8今晚正式上市。

　　文远知行盘前涨超1.6%，获沙特阿拉伯首张自动驾驶牌照。

　　腾讯音乐盘前涨超1.6%，机构指流媒体音乐行业长期抗宏观逆风韧性强。

　　大全新能源盘前涨超4%，光伏行业迎来情绪范式转变，小摩看好。

　　万国数据盘前涨3.6%，H股今日收涨4.5%，近期获多家机构唱好。