交易商协会出手，中金财富证券被警告，系年内第四起公开自律案例

21世纪经济报道记者李域 实习生高天韵 深圳报道

中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）再出手。

4月22日，交易商协会发布自律处分信息，中金财富证券有限公司因在债务融资工具承销发行中存在多项违规行为，被予以警告。

这是继一季度三份自律处分信息后，年内第四起公开自律案例，凸显出债券一级发行、二级交易市场监管力度持续升级。

中金财富证券遭警告处分

交易商协会披露，中金财富证券在两项关键操作中触碰监管红线。

其一，在参与相关债务融资工具承销发行过程中，在知悉或应当知悉发行人向投资人提供财务资助的情况下，仍然推动项目开展。其二，在不具备债务融资工具主承销商资质的情况下，实质开展了部分主承销工作。

上述行为违反了银行间债券市场中介服务及承销发行相关规定。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对中金财富证券予以警告。

成立于2005年9月28日的中金财富证券，前身是由中国建银投资有限责任公司在购买原南方证券相关证券类资产的基础上成立的中国建银投资证券有限责任公司。2008年末，公司全部股权划转至中央汇金投资有限责任公司。2011年11月，公司名称变更为“中国中投证券有限责任公司”。2017年3月，中国国际金融股份有限公司受让中央汇金所持公司全部股权，公司成为中金公司全资子公司。2019年9月，公司更名为中金财富。

最新财报信息显示，中金财富证券是一家全牌照证券公司 ，截至2024年12月31日，中金财富证券总资产为1834.03亿元，2024年度营业收入66.65亿元 ，净利润为12.49亿元，较2023年减少23.66%。

值得关注的是，中金财富证券近期还面临高层变动。

4月18日，中金公司公告称，中金财富证券党委书记、董事长高涛因到龄退休。据悉，高涛在中金财富证券担任董事长十年之久，作为中金财富转型与发展的主要推动者，高涛主导了中金财富的战略重构，比如推进财富管理业务向买方投顾转型，推动与中金公司投行、资管等业务的深度协同等。

多家券商被警告整改

近年来，中国银行间市场交易商协会发布多则与券商相关自律处分信息。

交易商协会自律处分信息显示，国联证券作为银行间债券市场的交易机构，在2023年1月至3月期间，违规开展为他人暂时持有债券的相关交易，不反映真实交易需求或正当业务目的。同时，国联证券有关交易询价留痕不完善，未能反映真实交易过程。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，交易商协会对国联证券予以警告，责令其针对本次事件暴露出的询价留痕、交易业务合规管理等方面问题进行全面深入的整改。

此外，还有光大证券因债券承销问题被交易商协会点名。

自律处分会议审议决定显示，光大证券作为四平市城市发展投资控股有限公司相关债务融资工具的主承销商，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：

一是明确知悉并具体参与两家投资人向四平城投收取大额财务资助的操作，推动相关债务融资工具的违规发行，干涉了债务融资工具的发行利率，违背了发行公平、公正、公开的原则。二是自律问询阶段提供信息不真实、不准确、不完整。三是发行定价工作未遵循公正原则，未同发行人签署簿记建档利率区间确认书。四是发行方案关于承销方式的披露不准确。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对光大证券予以严重警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

交易商协会高压态势

作为债券市场重要的自律组织，交易商协会一直以来加大查处力度，净化市场生态。

2024年全年，交易商协会作出自律处分88家（人）次，涉及47家机构和41位责任人，对34家机构的轻微违规行为予以自律管理措施，严查债券二级交易违规，重点打击价格操纵、利益输送、出借账户等行为。2024年，交易商协会重点查处部分机构出借债券账户、开展代持交易、利益输送等严重违规，持续净化二级市场生态。

去年5月29日，交易商协会称，由于个别发行人在债券发行工作中，未严格落实中央关于防范化解地方债务风险的重大部署，对长春城投建设投资(集团)有限公司、光大证券启动自律调查。

交易商协会此前表示，将在央行的指导下，紧盯重点领域和关键环节，坚决惩治各类违规行为，持续净化市场环境，以纪律建设推动市场各类主体归位尽责，助力银行间债券市场高质量发展。