蓝驰创投合伙人曹巍：机器人赛道是有长期复利效应的赛道

近年来，在AI、机器人学习、传感器技术和移动互联网等多重技术支持下，机器人的功能和应用场景正在迅速扩展。机器人不仅广泛应用于制造业，还成功拓展至物流、医疗、农业、零售等诸多领域。
近期，蓝驰创投合伙人曹巍做客《描绘未来》，接受北京基金业协会创新发展中心主任靳苗采访时，分享了10年来在机器人领域的投资逻辑和该领域未来的发展趋势。

蓝驰创投，是一家专注于早期创业公司的风险投资机构，投资领域覆盖科技、消费和医疗健康，累计投资超200家创业企业。

《描绘未来》：蓝驰创投是最早一批布局机器人这个领域的
曹巍：我们做早期投资，整个投资期是10年，所以一定要找到有长期复利效应的赛道，而机器人赛道就是这样的一个赛道。
首先，中国是世界第一大机器人的消费国和进口国，同时机器人是一个很重要的手段和形态，去解决人口老龄化问题，是需求侧。另外，围绕机器人的生态，创业者的质量，创投的活跃度，政府的长期支持，整个生态基本盘是非常好的，而且有越来越好的趋势。最后一点，机器人很多是服务于制造业，而中国又是全世界制造业的中心，中国的创业团队在做机器人的时候，天然有集群效应和产业集群带来的效率红利和生态红利。
怎么去理解这个红利？比如硅谷的机器人团队从找到需求、定义产品，迭代机器人，大概一个周期下来要1.5年到2年的时间，因为他们要等物流、供应链给他们提供产品，然后要跟客户做需求和方案上的反馈，但是在中国，产品迭代周期是在7个月左右，基本上是海外同等公司速度的一倍，地理位置离得近的优势也带来了供应链方面的，不管是成本、价格，还是响应速度的优势。我们相信未来机器人的创业公司，它的产品、服务客户的能力在全球范围内也会有这种比较优势。

《描绘未来》：2024年8月初，有号称说是地表最强机器人二代，在宝马公司投入使用，您觉得中国生产的机器人跟美国的机器人相比有多大的差距？
曹巍：特斯拉作为一个机器人公司来讲，也是一家新公司。它提出想要做机器人方向，真正开始来做也就是两到三年左右的时间，它有一定的领先优势，但是我们能够看到其实中国的机器人公司和特斯拉的差距并没有很大。比如说像我们投资的智元机器人、银河机器人、万勋机器人，都在不同维度上或者是不同领域上做出了一些非常差异化的创新，有些在单点创新的能力和表现上其实是已经超过特斯拉了。

《描绘未来》：我们看到一些投融资的数据，在2024年1月到6月大概在机器人领域里面有13笔的融资，融资额度达到25亿，您觉得从发展趋势上来讲，未来是持续向上的吗？
曹巍：资本市场不断会有波峰波谷的周期，从整个趋势上来讲，现在机器人投资的热度应该讲算是一个中等偏上的水平，它离2021年、2022年最热的市场环境还是要回调了一些，但展望未来的话，还会有源源不断更多的增量资金进入到机器人赛道。

《描绘未来》：2024年，银河通用在天使轮就刷新记录，达到了7亿融资，18位股东里除了有高校科研背景的基金，还有国家队的基金、市场化的基金，是不是可以说大家已经在某些程度上达成了共识？
曹巍：这其实是当下机器人创投环境的一个特点，就是参与者的背景更加的多元化，大家对项目的判断或者是对项目价值的理解，也是越来越接近。

《描绘未来》：在机器人领域，具身智能也是大家未来非常关注的一个方向了？
曹巍：具身智能是整个机器人里面的一个技术栈，这种技术栈的快速进化，以及具身智能算法的能力提升，让我们看到很多的专业机器人，实现了从专用走向通用的可能，这些机器人团队一开始就要去做通用机器人的团队。还有一类，过去可能是做垂直品类的，也会引入具身智能技术去赋能自己的产品线，让这些产品变得更智能、更通用。这两波趋势其实是同时在发生的，两者的结合，就是我们看到的具身智能和大模型作为未来机器人生态的技术基石，带来了一个很大的生态推动。

《描绘未来》：2024年您在看这类机器人项目的时候，有哪些遴选标准？
曹巍：随着过去三五年机器人方向的火爆，其实我们对团队的要求和门槛是越来越高的。第一点，首先要有系统思维，不是说某一个单点能力非常强。第二点，从技术特色和技术栈上来讲，要有一技之长，我们叫做有特色的六边形战士，才有可能在当下如此竞争激烈的环境下拿到一线机构的投资。

《描绘未来》：那2024年您在看的项目当中，有没有打动您的？

曹巍：我们每年大概围绕机器人方向看三、五百个项目，2024年让我们看到眼前一亮的，是产、学、研的结合，年轻化，以及经历丰富、多元化的趋势也是越来越明显。

《描绘未来》：咱们也会帮助这些科学家、教授，从实验室到实现商业化，在这方面您觉得蓝驰创投有哪些能够赋能的？
曹巍：把科研成果转化成真正的商业价值，这个过程其实是很痛苦的。第一点就是站在公司创始一号位的视角，他对自己要创业的这种方向感和决心，要非常明确。我们首先要做的第一件事，就是大家要把这个讲清楚，你选择创业是不是坚决？有多坚决？怎么体现出来？然后大家能不能够对接下来未来创业的挑战达成共识，对需要去补充的能力达成共识，对需要去完成的业务上的Milestone业绩节点达成共识，那这些共识达成之后，我们能帮的事情就很多了。

《描绘未来》：是不是因为深耕的时间比较久，也有一些产业生态能够为被投企业提供更多的资源支持？
曹巍：分成几层，第一类就是链主和龙头企业，第二类是一些产业专家和产业的一些人脉积淀，第三点产业合作伙伴，比如说出海，需要出海合作的渠道方，比如说在国内去做车生态，会需要各种各样的渠道方来合作，大量的这种虚拟资产，能够给我们的企业带来很大的帮助。

《描绘未来》：这十年在这个赛道的布局，成绩怎么样？
曹巍：2016、2017年，当时我们看到整个智能体一个大的技术范式的变化，就是自动驾驶的出现，我们围绕自动驾驶技术，投资了理想汽车和高仙机器人。高仙机器人经过六七年的发展，也成为了在全球市场上商业清洁机器人领域的Number one。在高仙和理想之后，围绕这种大规模机器人集群的并发和工业精细化控制能力，我们又投资了像蓝芯科技、优艾智合这两家非常优秀的工业机器人公司。然后围绕物流，我们又投资了物流机器人公司木蚁科技。最近这两年围绕大模型也投资了万勋机器人、银河机器人，还有智元机器人。当然还有一些其他更早期的项目，还投资了一些垂直领域的机器人，应该讲我们在整个机器人领域的布局是非常长期的、系统化的。

《描绘未来》：有预测说机器人市场未来会是一个万亿规模的市场，作为早期投资来讲，一般这种项目会陪伴多久？您是怎么理解耐心资本的意义呢？
曹巍：机器人的终点是万亿市场，但是它的发展过程是循序渐进的，随着机器人能力的提升，它会不断地去解锁一些细分市场，甚至是提升很多传统市场的渗透率，蓝驰创投在国内市场已经投资了有超过200多家的这种创新项目。
怎么描述这个耐心呢，其实我们投资的时候，很多团队都是只有一个CEO和一个Idea，或者是有一些非常原型的产品Demo，我们就进入到投资状态，通过大概7到10年的陪伴，帮助团队从10个人到50人、500人、5000人逐步的发展壮大。市场上现在就耐心变得越来越稀缺了，我们一直坚持在投小、投早、投科技，也会继续保持我们耐心的品质。

【编者按】
《描绘未来》是北京基金业协会特别策划全国首档聚焦“未来可持续投资”的视频栏目。
面对充满不确定的世界，金融投资行业肩负着聚合资源力量、推动技术进步、促进创新突破、助力发展繁荣的重要使命；而产业端也在努力成为构建绿色、高效、可持续发展未来的实际践行者。
《描绘未来》通过深度访谈的方式，采访、纪录知名投资人、产业创新先锋等行业巨擘，共话趋势与机遇，探寻影响未来可持续发展的关键技术、商业创新和产业变革。