一天研究一个行业：中国啤酒行业市场深度分析

原文标题：2021年中国啤酒行业重点企业对比分析：华润雪花VS青岛啤酒VS百威亚太「图」

一、啤酒的基本概念

啤酒（Beer）是一种以小麦芽和大麦芽为主要原料，并加啤酒花，经过液态糊化和糖化，再经过液态发酵酿制而成的酒精饮料。

1.发展历程

啤酒于二十世纪初传入中国，它被广泛销售和消费也只有短短几十年的历史。目前，中国啤酒市场仍是全球最大和最具发展潜力的市场。

中国啤酒行业的发展历程

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

2.分类

按照色泽可以将啤酒分为淡色啤酒、浓色啤酒与黑色啤酒。按照灭菌方式可以将啤酒分为鲜啤酒、熟啤酒与纯生啤酒。其中，鲜啤酒没有经过巴氏灭菌法处理，口味比普通瓶装熟啤鲜美，保质期较短，而鲜啤酒经过巴氏灭菌法处理即成为熟啤酒。熟啤酒由于进行了杀菌处理,稳定性好且保质期较长，但口感不如鲜啤酒。纯生啤酒采用其他物理方法除菌，保质期可达半年以上。此外，按照麦芽浓度，可以将啤酒分为低浓度、中浓度与高浓度啤酒。其中，低浓度啤酒的原麦芽浓度在2.5%-9%左右，酒精度为0.8%-2.5%；中浓度啤酒的原麦芽浓度在11%-14%左右，酒精度为3.2%-4.2%；高浓度啤酒的原麦芽浓度在14%-20%左右，酒精度为4.2%-5.5%。

啤酒的分类及特点

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

二、产业链

啤酒以大麦芽、啤酒花、水、大米等为主要原料，经酵母发酵作用酿制而成的饱含二氧化碳的低酒精度酒。中游为啤酒的种类，下游为销售渠道，最后到达终端消费者。

啤酒的产业链结构

资料来源：公开资料，华经产业研究院整理

三、行业现状

1.产量情况

2020年受疫情影响，我国啤酒产量下降明显，产量3411.1万千升，同比下降7%。2021年啤酒产量回升明显，数据显示，2021年我国啤酒产量累计达3562.4万千升，同比增长5.6%。

2016-2021年中国啤酒行业产量统计图

数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理

2.销售情况

销售情况同产量情况基本相同，在2013年达到最高539.4亿升后，由于我国老龄化趋势日益加剧，20-39岁消费群体人数减少，叠加产品严重同质化的消极影响，销量开始小幅下滑。但整体来看，我国啤酒行业利润驱动因素正在由“量增”转变为“质增”。 数据显示，啤酒产业2021年销售收入1584.8亿元，同比增长7.9%；利润186.80亿元，同比增长38.41%。

2018-2021年中国啤酒行业销售额统计图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

3.进出口情况

近年来啤酒出口量总体呈增长趋势，虽然在2020年疫情影响略有下降，但随后随着疫情影响减弱逐渐恢复。根据数据显示，2021年中国啤酒出口数量为42420万升，出口金额为180289万元，均价为4.25万元/万升；进口数量为52473万升，进口金额为459145万元，进口均价为8.75万元/万升，比出口均价多4.5万元/万升。

2021年中国啤酒行业进出口情况统计图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

4.竞争格局

随着行业集中度的提高，逐渐形成了全国“五强争霸”的格局。这五强分别是华润雪花、青岛啤酒、百威、燕京啤酒和嘉士伯重啤，其CR5（业务规模前五名的公司所占的市场份额）达到了92%，各自市场份额占比为华润31.9%、青岛啤酒22.9%、百威19.5%、燕京啤酒10.3%、嘉士伯重啤7.4%。

2020年啤酒行业市场份额占比图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

四、行业重点企业介绍

1、各企业经营情况

（1）重庆啤酒目前形成了国际高端品牌与本地强势品牌相结合的发展战略，国际品牌主要包含1664、乐堡啤酒等，本土品牌主要包含乌苏啤酒、西夏啤酒、大理啤酒等。公司有十多个生产基地，分布于重庆、四川、湖南等地。

（2）青岛啤酒在全国拥有60多家啤酒生产企业，每年生产约180亿瓶啤酒。在2021年世界品牌实验室发布的世界品牌500强中，青岛啤酒的品牌价值为1985.66亿元，连续18年位居中国内地啤酒行业首位。

（3）燕京啤酒推行“1+3”的品牌战略，即强化燕京全国化主品牌地位，培育漓泉、惠泉、雪鹿3个区域优势品牌。

（4华润啤酒旗下的“雪花”品牌自2005年起连续第八年蝉联中国市场销量最高的单一啤酒品牌。2018年公司与全球知名酿酒商喜力达成战略合作，并于2019年收购喜力在华的啤酒业务，公司的品牌影响力与竞争力进一步提高。

（5）百威亚太目前在亚太地区生产及销售超过了50个啤酒品牌，包括百威啤酒、时代啤酒、科罗娜啤酒、福佳啤酒、凯狮啤酒和哈尔滨啤酒等。目前，公司的业务市场主要覆盖中国、韩国、印度和越南，是亚太地区规模最大的啤酒公司。

重点企业经营情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

2、各企业发展历程

（1）重庆啤酒成立于1958年，于1997年在上交所上市，总部位于重庆市。在发展的过程中，公司致力于引进国际资本、先进技术和管理经验，在中国啤酒企业中率先与世界啤酒巨头展开合作。2020年，公司完成与嘉士伯的重大重组，为公司发展注入新活力。

（2）青岛啤酒成立于1903年，于1993年分别在港交所与上交所上市，总部位于山东省青岛市。目前公司的产品远销美国、加拿大、英国等世界100多个国家和区域，是世界第五大啤酒厂商。

（3）燕京啤酒成立于1980年，于2002年举行挂牌仪式，总部位于北京市。

（4）华润啤酒成立于1965年，于1973年在港交所上市，是华润集团下属的啤酒上市公司，以啤酒产品的生产、销售与分销为主。

（5）百威亚太于2019年在港交所上市，是全球啤酒龙头百威英博的子公司，在亚太区啤酒市场啤酒酿造商中处于领先地位。

啤酒行业重点企业成立时间与上市时间

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

五、重点企业经营对比分析

1、企业资产

从净资产的总额来看，百威亚太实力非凡，2021年该企业的净资产达到706.62亿元。重庆啤酒的净资产为17.55亿元，为五强中最低值，增速为199.8%。

2017-2021年啤酒行业重点企业净资产及增速对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业研发投入对比

从2021年较2020年的研发投入增量来看，重庆啤酒的增值较大，达0.79亿元。2021年重庆啤酒、青岛啤酒和燕京啤酒的研发投入占营业收入的比例分别为1.27%、0.10%和2.53%。

2020-2021年啤酒行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、啤酒营业收入和营业成本

2021年重庆啤酒和青岛啤酒的营业收入中啤酒产品营收的占总收入比重为100%，而主营业务范围稍广的燕京啤酒的占比为93.54%。

2017-2021年啤酒行业重点企业营业收入及占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

对比2021年重庆啤酒、青岛啤酒和燕京啤酒的在啤酒产品上的营业成本可以看出，青岛啤酒的营业成本比另外两企业之和还要多。另外，虽然重庆啤酒和眼睛啤酒的啤酒营业成本接近，不过燕京啤酒的占比仅为公司总营业成本的59.17%，重庆啤酒为100%。

2017-2021年啤酒行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从2021年重庆啤酒、青岛啤酒和燕京啤酒在啤酒产品上的营业成本分析来看，在啤酒上成本占比最大的是原料成本，其中重庆啤酒和燕京啤酒的占比超过了70%。在人工成本上，青岛啤酒的占比仅为4.9%，制造费用及其他占比达32.0%。

2021年啤酒行业重点企业成本分析图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、啤酒毛利率

对比五企业在2021年在啤酒产品上的毛利率，百威亚太最高，为53.90%。华润啤酒毛利率增长较为平稳，2021年啤酒毛利率为39.2%，较上年上升了0.8个百分点。

2017-2021年啤酒行业重点企业毛利率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5.啤酒产销量

2021年，重庆啤酒实现产品销量278.9万千升，同比增长15.1%。青岛啤酒股份有限公司实现产品销量793万千升，其中：主品牌青岛啤酒实现销量432.9万千升，同比增长11.6%。燕京啤酒实现啤酒销量362.1万千升,同比增长2.4%。华润啤酒销量达1105.6万千升，同比下降0.4%；其中次高档及以上啤酒销量达186.6万千升，按年增长27.8%。百威亚太实现销量878.8万千升，同比增长8.3%。

2017-2021年啤酒行业重点企业产销量统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2021年啤酒行业重点企业产销量统计图

数据来源：公开资料，华经产业研究院整理

原文标题：2021年中国啤酒行业重点企业对比分析：华润雪花VS青岛啤酒VS百威亚太「图」

华经产业研究院对啤酒行业发展现状、行业上下游产业链、竞争格局及重点企业等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国啤酒行业市场深度分析及投资规划建议报告》。