广东
5月15日早盘，科技行情再度上扬，人形机器人概念大面积走强！机器人ETF招商（560770）半日收涨5.30%，第四大权重股拓普集团10cm涨停，绿的谐波涨超16%，汇川技术、中控技术、双环传动、奥比中光涨幅居前。
业内分析指出，在产业趋势、技术突破的催化下，机器人行业正站在从“技术验证”迈向“规模化量产”的破晓时刻。
技术方面，AI 大模型赋能“具身智能”，多模态大模型与端到端算法的迭代赋予了机器人“大脑”层面的泛化决策能力，使其从传统的预编程自动化设备进化为具备感知、理解、交互能力的“具身智能”终端。
与此同时，灵巧手作为机器的核心执行部件，正迎来规模化量产临界点。5月13日，通用灵巧手公司曦诺未来发布二代灵巧手Flex 2；5月11日，舞肌科技发布新一代灵巧手产品Wuji Hand 2的视频。灵巧手产品正朝着更灵活、更纤细的形态迭代。从“能抓”到“会感知”，灵巧手正赋予机器人真正的实操与泛化能力，撬动广阔蓝海市场。
GGII（高工产业研究院）的报告显示，2025年中国灵巧手市场销量约1.92万只，预计2026年有望达7.02万只。到2030年，随着人形机器人应用场景拓展、灵巧手技术突破和成本下降，预计中国灵巧手市场销量有望突破43万只。
消息面上，全球首部具身智能机器人领域地方性法规《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》正式施行，标志着机器人产业从技术探索向规范化发展阶段。
据中国证券报，截至5月13日，今年二季度以来，外资机构已调研近440家A股公司，电子、机械设备、电力设备成为外资调研的重点方向。从赛道来说，AI和机器人为外资调研的主线。其中，机器人及工业自动化板块相关公司二季度以来持续获得外资调研。这些公司并不仅是“机器人概念股”，也是工业自动化、精密传动、减速器、智能制造等产业环节的核心供应商。
国金证券指出，2026年是人形机器人0—1兑现的重要节点。特斯拉链预计2026年上半年供应链大批量产线建设完成，2026年8月开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。
在投资方向上，国金证券建议关注四大方向：首先，特斯拉链的收敛：特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注特斯拉供应链中的龙头公司；然后，技术迭代与收敛：看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等相关企业；其次，海外其他供应链的机会：苹果、谷歌、OpenAl、Figure等都陆续迈入0—1，重点关注银轮股份等。以及国内本体和应用垂类机会。
机器人ETF招商（560770）追踪中证机器人指数，据中证指数官网，其前十大成份股涵盖了科大讯飞、汇川技术、大族激光、拓普集团、中控技术、石头科技、双环传动、绿的谐波、云天励飞。中证机器人指数前十大权重股合计占比为56.58%，龙头集中度高。
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