北京
Weitz投资管理公司旗下的大盘股权基金，今年一季度 Institutional Class 回报率为 -12.04%，跑输彭博美国1000指数的 -4.22%。这家管理公司在致投资者信中坦承，近期业绩令人沮丧，但仍对持仓公司的增长潜力和业务价值保持乐观。
该基金表示，未来计划根据市场条件积极调整组合，现金比例可能高于近年水平。值得注意的是，尽管一季度整体承压，该基金在季末新建了两个仓位——英格索兰（Ingersoll Rand，NYSE:IR）和HEICO。这两家公司已被跟踪研究多年。
英格索兰是一家工业机械企业，提供空气、流体、清洁能源和医疗技术等关键解决方案。截至2026年5月12日，其股价收于73.21美元，市值286.5亿美元。近一个月回报率为-12.21%，过去52周下跌12.05%。
该基金在信中解释了加仓英格索兰的逻辑：公司由一流管理团队领导，业务覆盖多个有吸引力的终端市场，多元化程度较高。更重要的是，其短周期工业板块正在改善，而长周期订单 backlog 保持韧性，形成了有利的盈利预期。
不过，英格索兰并非对冲基金的热门选择。数据显示，2025年四季度末，37只对冲基金持有该股票，较前一季度的46只有所减少。该基金也承认，相比英格索兰，某些AI股票可能具备更大的上涨空间和更低的风险。
当前工业板块面临多重压力，但Weitz选择逆势布局，核心押注在于管理层的执行能力和业务结构的抗周期性。这种"人+商业模式"的双重筛选，是其长期持仓策略的典型特征。
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