涉嫌欺诈发行、财务造假！清越科技收1.73亿元罚单，中介机构启动先行赔付

上市不足4年，清越科技（证券简称：ST清越，688496.SH）已走到退市边缘。

5月8日，清越科技发布关于收到中国证监会《行政处罚事先告知书》的公告。因涉嫌欺诈发行、定期报告信息披露违法违规等，证监会拟对上市公司罚款1.73亿元，对4名责任人员合计罚款3300万元并采取4-8年证券市场禁入措施。此外，清越科技涉嫌触及重大违法强制退市情形，上交所将依法启动退市程序。

同日，证监会官网披露，证监会已冻结清越科技募集资金相关账户，广发证券、立信会计师事务所、清越科技实际控制人已公开声明，将对遭受损失的适格投资者先行赔付，并委托投资者保护机构做好支持服务工作。

财务造假贯穿IPO前后，累计虚增利润逾亿元

清越科技成立于2010年，主营业务为PMOLED、电子纸模组与硅基OLED等中小显示面板的研发、生产和销售。头顶国家级“专精特新小巨人企业”光环，清越科技于2022年底登陆科创板，募集资金总额为8.24亿元，超募约3.35亿元，广发证券担任其保荐机构，保荐代表人为刘世杰、赵瑞梅。

然而，上市不足3年，2025年7月，清越科技便因募集资金使用违规、贸易类业务财务核算不规范、关联交易未披露等问题，收到江苏证监局出具的警示函；同年10月，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载，清越科技被证监会立案调查。

经过数月立案调查，5月8日，证监会一纸《行政处罚事先告知书》，正式揭开了其财务造假案的始末。该公司的财务造假行为早在IPO申报期便已开始，在上市后的定期报告中持续造假，累计虚增利润逾亿元。

经证监会查明，2021年，清越科技通过故意少计存货跌价准备、虚假销售芯片等方式虚增利润总额1065.49万元，占招股说明书上会稿、注册稿所披露当年利润总额的21.72%。清越科技在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容。

2022年至2023年上半年，清越科技故技重施，因故意少计存货跌价准备、少计应收账款减值损失、虚假销售显示模组、未及时对补缴税款进行会计处理等事项，导致2022年度及2023年上半年分别虚增利润总额4540.21万元、4753.60万元，分别占当期披露利润总额的104.58%、145.10%。此外，2023年，清越科技未及时披露补缴4441.9万元出口退税款事项，占2022年经审计净利润的79.74%。

《行政处罚事先告知书》显示，依据《证券法》有关规定，证监会拟对清越科技责令改正，给予警告，并处以罚款约1.73亿元；拟对公司董事长、总经理高裕弟、副总经理穆欣炬、财务总监、董事会秘书张小波、监事会主席、总监吴磊给予警告，分别处以1050万元、900万元、750万元、600万元罚款，并对高裕弟、穆欣炬、张小波、吴磊分别采取八年、六年、五年、四年证券市场禁入措施。

严监管持续加码，“看门人”广发证券启动先行赔付

5月8日，清越科技发布《关于公司股票可能被实施重大违法强制退市的第一次风险提示公告》。公告显示，如据行政处罚决定书结论，公司触及重大违法强制退市情形的，公司股票将被终止上市，公司将全力配合证监会的相关工作，最终结果以证监会出具的正式处罚决定书为准。

据wind数据显示，截至今年3月31日，清越科技仍有股东7539户。在严惩违法行为的同时，证监会此次加大了退市过程中的投资者保护力度。今年2月4日，证监会冻结了清越科技3个证券账户和7个银行账户，其中7个银行账户均为公司设立的募集资金专户，合计冻结募资本金1.34亿。

与此同时，监管对中介机构“看门人”责任的追责力度也在持续加码。5月8日，证监会表示，目前正在对中介机构执业情况开展调查。对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移工作原则，严格按照《刑法》等相关规定移送公安机关。

为切实维护投资者合法权益，本案引入了由中介机构主动发起的先行赔付机制。作为清越科技IPO的保荐机构及主承销商，广发证券公告表示，如清越科技被中国证监会认定欺诈发行、虚假陈述或者其他重大违法行为而受到行政处罚，董事会同意公司主动采取先行赔付措施，包括但不限于：公司与相关方共同出资设立清越科技事件先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。

近年来，监管部门持续保持“零容忍”态势，严惩资本市场各类违法违规行为。4月27日至30日，西王食品、百傲化学、中坚科技等8家上市公司因“涉嫌信息披露违法违规”，先后公告收到证监会《立案告知书》。5月8日，A股上市公司元道通信因涉嫌连续财务造假，拟被责令改正，给予警告，并处以约2.39亿元罚款，并触及重大违法强制退市情形。

中国人民大学法学院教授刘俊海表示，监管部门从严追责、顶格处罚，进一步打破上市公司违规套利、带病留存的侥幸心理。市场优胜劣汰节奏加快，倒逼企业合规经营。