高质量开局！青岛银行一季报稳健向好，新三年战略全面启势

4月2日，青岛银行举办2025年度业绩说明会，正式发布2026-2028新三年战略规划，明确了下一周期的高质量发展路径。彼时，管理层系统阐释了息差管理、信贷投放、资产质量等核心议题，市场对新战略的落地效果充满期待。

时隔三周，4月28日，该行2026年一季报如约而至。这份新战略周期下的首份成绩单，以一组稳健数据为新三年战略写下了第一个扎实注脚：营业收入43.42亿元，同比增长7.30%；归母净利润15.24亿元，同比增长21.16%；不良贷款率0.96%，较上年末再降0.01个百分点；拨备覆盖率305.61%，较上年末提升13.31个百分点。保持战略定力，集中精力办好自己的事；主动识变应变求变，牢牢把握战略主动——在“变”与“不变”中，青岛银行继续稳步前行。

三年高增底色扎实，一季报量效齐升

过去三年，青岛银行走出了一条清晰的增长曲线：营业收入复合增速为7.77%，归母净利润复合增速达到18.94%，利润弹性显著高于收入增长。

这组数据背后释放的信号很明确：青岛银行如今的盈利增长，已经不再主要依赖“做大规模”，而越来越靠“效益驱动”。

2026年一季度，增长势头进一步确认。营业收入达43.42亿元，同比增长7.30%；归母净利润达15.24亿元，同比增长21.16%，业绩增速在已披露一季报的同业中稳居前列。更难得的是，这已是该行连续第十三季度实现归母净利润稳健增长——穿越周期的盈利稳定性，在上市城商行中并不多见。

增长的含金量从何而来？最核心的变化来自盈利能力的结构性改善。

利息净收入是衡量银行主业成色的核心标尺。今年一季度，青岛银行实现利息净收入30.21亿元，同比增长14.00%。在行业息差仍处承压通道的背景下，这一表现尤为难得：中泰证券预计一季度上市银行利息净收入同比增速约4.2%，青岛银行跑赢行业均值近10个百分点。提速的背后，是该行资产结构的持续优化和负债成本的精准管控。

非利息收入13.21亿元，虽然总量微降0.76亿元，但释放出一个积极信号：增长的引擎在切换。手续费及佣金净收入6.52亿元，同比增加2.15亿元，增幅近50%，交易银行、理财、承销等业务条线集体放量，贡献了非息增长的主要增量。

非息收入的结构正在从“市场驱动”向“能力驱动”迁移。换句话说，青岛银行靠专业服务赚到的钱在变多，靠波段赚到的价差在让位。这一结构性的位移，比非息总量的短期波动更有观察价值。

总体来看，青岛银行的成绩，并不是建立在某一项业务的超常发挥之上，而是源于传统业务稳中有进、非息收入结构优化的齐头并进。因此，这份一季报的成色，担得起“高质量发展”的定语。

八大赛道布局清晰，长期增长动能充足

上一轮战略周期，青岛银行以有目共睹的成绩单圆满收官，正因如此，也让市场对其下一程的进阶充满期待。

4月2日举行的业绩说明会上，青岛银行就市场所关注的2026-2028年新三年战略规划做出系统阐释，明确以高质量发展为主线，确立“能力驱动、组织敏捷、量质齐升、健康持续”四大目标，以“提能力、增敏捷、强数智、优客基、调结构”为核心路径，走内涵式、特色化、差异化发展道路。

战略的落地，首先体现在一个“稳”字上。截至3月末，青岛银行资产总额8342.03亿元，较上年末增长2.36%；客户存款总额5129.56亿元，较上年末增长2.00%；客户贷款总额4194.48亿元，增长5.65%。总量稳步扩张，节奏从容。

但稳健不等于匀速，拆开贷款结构来看，青岛银行并非铺摊子式的增长，而是有着清晰的重心。财报显示，今年一季度，公司类贷款增速达7.11%，显著高于全行贷款均值，信贷资源精准流向了实体经济。这一“稳中有重”的配置逻辑，与山东经济的结构特征高度契合。

山东是全国唯一拥有全部41个工业大类的省份，产业纵深广阔，为银行的差异化经营提供了天然场景。今年一季度，全省GDP同比增长6.0%，规模以上工业增加值增长7.5%，进出口总额增长4.7%，主要经济指标稳健向好、进中提质，实体经济融资需求持续旺盛。

青岛银行紧扣这一区域禀赋，围绕金融“五篇大文章”布局科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、海洋经济、优质制造业、公用事业、乡村振兴八大赛道，既是对区域经济升级的精准响应，也为自身打开了特色化增长空间。

一季度数据显示，科技金融贷款较年初增长7.09%至336.88亿元，绿色贷款增长4.33%至613.62亿元，蓝色贷款增长3.08%至234.54亿元，普惠贷款增长6.37%至566.09亿元，卫生健康养老贷款增长8.94%至85.89亿元。各项战略业务增速均跑赢全行贷款均值，增长动能充沛。

这组数据给出的答案很清晰：青岛银行的高质量发展，不是单点突破，而是与山东经济的结构升级深度咬合。

资产质量稳中提优安全垫持续加厚

资产质量是银行核心竞争力的底色。青岛银行经持续数年的优化，已迈入历史最优区间，多项指标跻身上市城商行一流水平。

财报显示，截至2025年末，青岛银行不良贷款率首次降至1%以内至0.97%；今年一季度，该指标进一步提优至0.96%，延续多年稳步下行趋势。与此同时，该行风险抵补能力同步增强，拨备覆盖率达305.61%，较上年末提升13.31个百分点，较2023年末大幅提升近80个百分点。在目前已披露一季报的上市银行中，同时实现不良率低于1%、拨备覆盖率超过300%的标的并不多，青岛银行位列其间。

这一“不良降、拨备升”的双向优化，源于授信后管理体系、数据化风险监测与全面质量管控的持续完善，在业绩说明会上亦被管理层重点提及。

效益、规模、质量全面提优的青岛银行，正持续收获资本市场的积极关注。根据同花顺iFinD数据，近期共有14家机构发布青岛银行研报，10家给予“买入”评级，4家给予“增持”评级，一致目标价对应6.49元/股。评级背后的共识是：青岛银行的估值逻辑正在发生积极变化——过去市场按“高成长银行”给予定价，如今随着资产质量、盈利效率和结构优化持续兑现，估值锚点正向着更可持续的“高质量银行”靠拢。

在二级市场上，投资者亦给出正向反馈：2025年业绩快报发布次日，青岛银行即以涨停价报收；截至4月28日收盘，该股报收5.65元/股，年内股价涨幅达26.12%，领跑42家A股上市银行。

投资者回报机制的持续完善，为市场再加注一层信心。青岛银行承诺每年现金分红比例不低于可分配利润的20%，2025年度每10股派现1.8元，分红总额首次突破10亿元，同比增长12.50%，兼顾股东回报与长期资本补充需求。

盈利增速领跑、结构优化提速、资产质量夯实——青岛银行用一份扎实的一季报，完成了新战略周期的首次亮相。用一句话概括它当前的状态，或许是：在多重目标的动态平衡中，找到了一条契合自身的进阶之路。