广东
光纤概念快速走强，通鼎互联3天2板，长飞光纤、中天科技、亨通光电跟涨。
消息面上，据央视财经报道，光纤光缆作为现代信息传输的重要介质，广泛应用于数据通信、传感、医疗及工业控制等领域。今年以来，光纤行业呈现出“产品量价齐升”的景气态势。
江苏一家光纤生产企业工作人员告诉记者，今年一季度，光纤产品产销量同比增长35%以上，其海外销量增速超55%。
江苏亨通光纤科技有限公司研发总监 孙伟：出口主要是面向北美，还有东南亚等地区，现在的在手订单很充足，排产已经排到明年一季度。
记者在走访中发现，今年很多光纤生产企业的产品都出现了量价齐升。在江苏的另一家光纤生产企业，负责人告诉记者，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍，与此同时产品价格也出现大幅上涨。
江苏通鼎集团有限公司董事长 沈小平：价格爆发性增长，G.657.A2光纤去年是32元（每芯公里），现在涨到了240元（每芯公里），所以涨幅达到650%。以前是货发了以后再付货款，现在买家先付钱，我们再发货，不愁卖。
烽火通信光纤研发部经理 彭楚宇：常规的数据中心，比如前两年这种万卡以下的数据中心可能只用几千公里的光纤，现在的数据中心算力提升以后，对光纤需求量可能增长了5到10倍。
中国银河表示，光纤光缆行业需求增长显著，行业价格大幅上调：运营商集采接连出现流标、加价现象，部分产品投标限价甚至在两个月内涨至100%。招标单价提升侧面反映了光纤光缆价格大幅上调的市场普遍情况；同时该招标为应急采购项目，更偏向于短周期，结合此前因项目情况变化而暂停的招标，或代表光纤光缆的缺货情况已经较为普遍。
国盛证券指出，本轮行情起始于需求侧发生边际变化，AIDC与无人机共同驱动光纤需求量提升。AI对光纤的用量密度的显著提升，光纤在AI数据中心中主要应用于柜内互联、柜间互联及DCI三大场景。同时，军用无人机成为被低估的新兴消耗市场。光纤在无人机抗干扰制导与通信中不可或缺，单机消耗大且任务后不可回收，使其从基础设施转变为消耗品。
光纤光缆价格变化为需求结构发生变化后的“供需敞口型”涨价。伴随无人机需求及AIDC光纤需求起量，高规格光纤产能紧缺，在供不应求的背景下，客户对价格不敏感，促生本轮陡峭的涨价曲线。同时，头部厂商优先将有限产能切换至生产高附加值光纤，对用于传统宽带等领域的普通光纤（G.652.D）产生了产能挤占效应。此外，伴随各类agent问世，token使用量急速膨胀，有望进一步带动传统电信流量需求，进而拉动传统光纤光缆的需求和价格。
从供给端来看，全球光纤光缆产业正进入一个由“刚性供给”定义的新周期。当前，全球产能高度集中于中国（占比超60%）、美国及日本，且海外扩产极为克制，新增供给长期稀缺。供给侧的绝对“硬约束”在于光棒（预制棒）环节，其扩产周期长达18-24个月，且技术门槛极高，直接锁死了全行业的供给上限。
供给刚性约束、光纤光缆扩产策略谨慎下，供需缺口出现。此次周期主要由新兴需求推动，无人机和AI需求占比持续抬升，而厂商扩产策略较为谨慎。由于光纤预制棒扩产周期达1.5年-2年，假设二线厂商复产且核心厂商扩产的情况下，2027年中期以后才有新产能释放，2026-2027年按照年供给量5-6亿芯公里测算，据我们测算2026年供需缺口出现为6%，2027年进一步扩大达到15%。
光纤光缆行业已明确进入由AI驱动的全新上行周期，本轮周期的核心特征是“需求的结构性变化”与“供给的刚性约束”深度碰撞，建议重点关注光纤光缆龙头，如长飞光纤光缆（6869.HK）、长飞光纤、亨通光电、中天科技和烽火通信等。
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