加速扩产把握船舶行业景气周期！恒力重工70亿元定增获上交所受理

来源：航运界

航运界网消息，3月24日，广东松发陶瓷股份有限公司（证股票代码：603268，以下简称“松发股份”）发布《2026年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）》，拟向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过70亿元。

次日，松发股份发布公告称，已于3月24日收到上海证券交易所出具的通知，其报送的向特定对象发行A股股票申请文件齐备，符合法定形式，上交所决定予以受理并依法进行审核。

公告截图

根据公告，此次定向增发相关议案已于2026年1月14日经公司第七届董事会第八次会议审议通过，并于2026年3月12日经2026年第一次临时股东会批准。

此次定向增发的发行对象为不超过35名（含35名）符合法律法规规定的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格投资者。

定价基准日为发行期首日，采取竞价方式。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。发行数量不超过此次定向增发前公司总股本的30%，即不超过291,233,490股（含本数）。

此次定向增发募集资金总额不超过70亿元（含本数），扣除发行费用后的净额拟投资于三个项目：

《2026年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）》截图

绿色智能高端船舶制造一体化项目实施主体为恒力造船（大连）有限公司，建设地点位于辽宁大连长兴岛恒力重工产业园区内。项目主要建设陆域智能车间及改扩建其他相关配套设施，设置钢材堆场、船体联合车间（含预处理）、平面分段车间、曲面分段车间、先行舾装车间等陆域生产设施。项目建设期为2年，第3年起陆续投产，建成达产后预计实现年均营业收入约143.66亿元。该项目通过建设陆域智能车间及改建配套设施，全面引入工业互联网、大数据、AI算法和数字孪生等新一代信息技术，旨在系统增强公司生产制造能力，深入推进船舶建造全流程数字化建设，提升订单履约保障能力。项目紧密契合公司拓展全谱系产品矩阵、打造全船型接单能力的发展战略，同时也是公司提升全流程管控能力、增强节拍化建造和批量化交付能力发展战略的实践载体。

恒力造船（大连）绿色船舶制造曲组配套升级项目实施主体为恒力造船（大连）有限公司，建设地点同样位于辽宁大连长兴岛恒力重工产业园区内。项目主要建设曲面分段车间、预先舾装车间、动能区、配套堆场等陆域生产设施，建设期为12个月。该项目旨在针对性补充公司船舶建造中间环节的分段供应能力，优化生产短板，实现各生产环节的高效衔接，提升整体建造效率。项目建成投产后，公司船舶建造生产流程将更加完善，节拍化建造和批量化交付能力将得到有效增强，为公司优化订单交付能力、把握行业景气周期机遇提供坚实保障。

绿色高端船舶制造项目配套3号-6号码头项目实施主体为恒力造船（大连）有限公司和恒力船舶舾装（大连）有限公司，建设地点位于辽宁大连长兴岛恒力重工产业园区内。项目主要建设3号-6号舾装码头工程，建设期为12个月。该项目是公司完善产能配套设施的关键举措，顺应了航运行业对大型船舶的市场需求。项目建成后，公司建造大型船舶的配套能力将显著提升，为公司进一步拓展高附加值的大型船舶业务提供重要保障，有助于提升公司在全球船舶建造领域的核心竞争力。

根据公告内容，在行业处于上行周期、市场需求持续旺盛的背景下，恒力重工作为国际领先的船舶制造企业，正经历订单规模持续突破历史记录的快速发展阶段，迎来前所未有的发展机遇期。目前，恒力重工新接订单位居全球前列，在手订单持续攀升，部分订单交付已排期至2030年及之后。

图源：恒力重工

为了进一步优化订单交付能力，有效保障在手订单及时消化，恒力重工需启动系统性扩产计划，通过扩大投资、优化资源配置、提高生产效率等手段，一方面加速消化在手订单，保障如期交付，另一方面提高承接新订单的能力，充分把握行业景气周期的市场机遇。

根据今年3月松发股份发布的财报，该公司2025年实现营业收入216.39亿元，同比增长274.95%；归母净利润26.55亿元，同比大幅增长1083.05%。

重组注入的恒力重工首年即贡献扣非后净利润25.79亿元，直接完成重组时《业绩补偿协议》中2025~2027年扣非净利润累计不低于48亿元承诺目标的过半份额。随着核心财务指标全面改善，该公司已满足“摘星脱帽”条件，即将以全新面貌迈入高质量发展新周期。

对此，恒力重工表示，此次定向增发紧跟国家海洋强国建设战略，是公司把握市场需求、增强核心竞争力的重要举措。募集资金将专项用于强化公司相关业务布局，进一步提升船舶制造的高端化、智能化、数字化、绿色化水平，提升绿色船舶及高端装备的核心制造能力，持续满足高端绿色船舶的研发与建造需求，积极培育海运领域新质生产力。

同时，本次定向增发将进一步优化公司财务结构，增强资本实力，降低财务风险，增强抗风险能力。募集资金到位后将有效补充公司净资产规模，降低资产负债率水平，为公司开展项目建设提供稳定的资本支持。

在全球造船企业加速整合、造船产能向大型造船企业集中、市场竞争逐步加剧的背景下，公司计划通过本次发行进一步提升船舶生产制造能力，深化业务布局，发挥规模优势，进一步增强公司核心竞争力，助力公司成为支撑海洋强国建设的核心力量，为船舶行业高质量发展提供有力支撑。