研究生踩雷私募100万元只剩55万元，南京建邺法院发布白皮书警示投资者

现代快报讯（记者 季雨 文/摄）12月29日，南京市建邺区人民法院召开新闻发布会，发布涉私募投资基金案件审判白皮书，通报近年来私募投资基金案件审判工作情况，并发布典型案例，通过司法裁判建立示范，引导私募基金行业规范发展。

建邺法院金融法庭自2022年成立以来，共受理涉私募投资基金纠纷案件179件，审结138件。案件数量列居前三位的案由类型分别为合同纠纷、委托理财合同纠纷及侵权纠纷。审判工作呈现出三大主要特征：一是涉诉主体身份特征鲜明。私募基金涉诉纠纷主要发生在基金内部，原告群体以自然人投资者为主，涵盖不同风险认知水平和投资经验的人群，占比高达80%；被告主体则呈现多元化趋势，包括私募基金管理人、基金销售机构等，多被告情形较为常见。二是投后退出环节纠纷高发。私募基金的风险并非仅在基金到期无法兑付时才显现，而是贯穿于“募、投、管、退”全流程。尽管大量案件表面上体现退出环节的违约，但其根源往往可追溯至管理环节的失职。三是刑民交叉法律问题凸显。刑民交叉案件显著增多，涉诉违法行为同时触及民事责任与刑事犯罪红线，行为边界模糊，事实认定复杂，对司法甄别与程序衔接提出更高要求。

在发布会上，建邺法院对外公布了典型案例，其中一起案例很有代表性。

2021年12月，陈某在购买某私募基金时，明确告知基金管理人张某自己并非“合格投资者”，但张某以“有100万元就行”为由予以回应，并承诺“半年内肯定能够做到10%收益”。为促成交易，张某还主动指导陈某按照高分标准填写风险调查问卷，使其风险承受能力被评定为可购买该基金产品。

尽管陈某是财富管理专业研究生，具备金融知识，且明知自身不符合合格投资者标准，但在张某的劝说下，他还是购买了该基金。在合同签署后，陈某主动要求先录单，放弃了法定的投资冷静期。最终，陈某向该基金转账 100 万元。

然而，基金净值出现较大回撤，他在2022年10月申请赎回，仅收到55万余元。为此，陈某将基金管理人告上法庭，要求赔偿剩余的45万元本金及收益损失。

建邺区人民法院审理后认为，基金管理人张某在明知陈某不符合合格投资者标准的情况下，通过承诺收益、指导填写风险问卷等方式违规推介基金，存在明显过错。判决被告某投资管理公司向原告陈某赔偿24万余元及资金占用损失。

建邺区人民法院建议，要强化源头治理举措，深化过程监管效能；压实管理销售责任，恪守信义义务底线；提升风险防范意识，引导投资人理性维权。