来源:市场资讯
(来源:ETF炼金师)
一、纳斯达克100ETF市场分析
大成纳斯达克100ETF(159513)紧密追踪纳斯达克100指数,作为非金融类大型上市企业的代表,该指数截至9月29日总规模达到6.25万亿元,其中科技企业占据成分股的60%-70%。根据Wind最新数据,信息技术、通信服务和可选消费三大领域的合计权重高达90.9%。具体而言,信息技术以51.06%的权重占据主导地位,通信服务行业占比25.6%,可选消费则为13.7%。与沪深300指数相比,纳斯达克100指数在这些行业的权重显著高出,其合计权重仅为30%。
在历史业绩方面,纳斯达克100指数展现出显著的长期增长潜力。数据显示,截至9月29日,该指数在近一个月、三个月及一年内的涨幅分别为4.16%、9.16%和21.82%。虽然短期内略逊于沪深300指数,但其长期投资价值更为突出。近三年累计涨幅达到117.73%,而近十年的累计涨幅更是高达480.01%,远超沪深300指数的18.59%和40.78%。这进一步突显了纳斯达克100指数作为长期投资标的的吸引力。
纳斯达克100指数采用修正市值加权的计算方式,使得大市值成分股对指数变化的影响更为显著。与固定成分的指数不同,该指数具有动态调整特性,能够灵活反映市场中最具影响力企业的价值变化。2013年与当前的成分股对比,显示出其自我革新的能力和市场代表性。
该指数不仅由高科技企业构成,还对全球货币政策变动和市场风险偏好的变化表现出高度敏感性。历史数据显示,在互联网与人工智能等创新浪潮推动的牛市周期中,纳斯达克100的表现往往超越市场。然而,在经济下行或科技泡沫破裂时期,纳斯达克100的波动幅度和调整深度通常显著大于传统股指,恢复周期也相对较长。
二、大类资产视角
从9月12日的ETF周刊中可以看出,黄金价格的技术走势仍然处于上升趋势中,未出现见顶迹象。根据Wind数据,中国央行自2014年开始持续加仓黄金资产,供需问题显示出黄金价格的稳定性。近期,美元因美国债务等问题面临挑战,其避险属性有所减弱,而黄金作为硬通货的避险功能不断增强。
分析黄金股的表现,自2009年以来,黄金板块的价格走势与黄金期货价格密切相关。在流动性充裕时期,黄金股的涨幅往往强于黄金价格。当前,像中金黄金、山东黄金等公司的中报显示出显著改善,预计三季报将进一步提升市场情绪。
三、宏观及行业视点
1. 宏观经济消息:9月份制造业采购经理指数(PMI)为49.8%,较上月上升0.4个百分点,表明制造业逐步复苏。大型企业PMI为51.0%,中型企业PMI为48.8%,小型企业为48.2%。其中,生产指数和供应商配送时间指数持续高于临界点,表明制造业生产扩张与原材料供应充足。
国家发改委指出,尽管宏观政策持续发力,经济运行仍面临挑战,将适时加力实施相关政策。国庆中秋假期,国内出游人数达到8.88亿,总花费超8090亿元,显示出消费市场的复苏。
2. 芯片行业视点:芯片行业整体表现强劲,科创芯片指数年初至今上涨69.4%。根据Wind数据显示,上半年半导体行业实现归母净利润245亿元,增长30%。阿里云栖大会上,阿里CEO提出在2032年前将全球数据中心电力容量提升10倍,未来将刺激市场对国产芯片的需求。
十月六日,OpenAi宣布与AMD达成合作协议,预计将部署6GW的AMD GPU算力,此消息推动了AMD股票的上涨。未来随着AI的深入发展,芯片行业将受到持续的市场需求支撑。
四、ETF投教专栏
在选择ETF时,投资者应关注基金规模、流动性、跟踪偏离度和费用等因素。规模较大的ETF表明市场的认可程度高,流动性好的ETF则能实现更高的交易效率。跟踪误差小的ETF能确保投资者获取与指数相近的收益。此外,整体费用较低的ETF也有助于提高投资回报率,这些都是投资者在选择ETF时应重点考虑的因素。
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