4月2日鼎龙转债申购

点击输入图片描述（最多30字）根据申购资料，鼎龙转债的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为9.1亿，规模一般。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款。正股鼎龙股份（300054）最近一个交易日（4月1日）的收盘价为29.07元，转股价为28.68元，转股价值为101.36。转股价值较高。鼎龙转债的剩余期限为6年，其到期可收到总金额为114.7元，票面年化利率为2.312%，票面年化利率一般；将可转债作为纯债计算价值，AA级中债企业债6年期年化利率为2.6446%，当前可转债的债券价值为98.07，纯债价值尚可。公司概况湖北鼎龙控股股份有限公司是一家从事集成电路设计、半导体材料及打印复印通用耗材研发、生产及服务的国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、工信部制造业单项冠军示范企业。公司具备多年与全球500强企业合作能力,为全球高技术跨国公司做供应链配套和服务。公司当前市值272.8亿，市盈率54.36，市净率6.28，加权净资产收益率8.25%。经营范围一般项目:电子专用材料制造;电子专用材料销售;电子专用材料研发;特种陶瓷制品制造;集成电路芯片设计及服务;工业自动控制系统装置销售;工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口;企业管理咨询;企业管理;知识产权服务(专利代理服务除外);住房租赁;非居住房地产租赁;办公设备耗材制造;办公设备耗材销售;计算机软硬件及辅助设备批发。许可项目:危险化学品经营。2024年年度财务数据点击输入图片描述（最多30字）2024年公司预计实现归属于母公司所有者的净利润为盈利4.9亿元~5.3亿元，同比增长120.71% ~138.73%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.4亿元~4.8亿元，同比增长167.73% ~192.07%。风险提示1、年产300吨KrF/ArF光刻胶项目技术风险；2、业绩波动风险；3、全球经济周期性波动、国际贸易摩擦等可能导致的经营风险；4、新建募投项目产能消化及效益不及预期的风险。鼎龙股份股价走势点击输入图片描述（最多30字）近半年来，鼎龙股份已有59%左右的上涨幅度，且股价处于长期股价的顶部附近，短期内股价具有一定的回调风险。根据当前市场情绪及可转债交易行情，鼎龙转债上市时预计会有30%的溢价，预估上市价格为132元。鼎龙转债为AA级转债，当前转股价值较高，纯债价值尚可，正股盈利能力较好，上市首日有一定的盈利预期，建议顶格申购。月2日鼎龙转债申购

根据申购资料，鼎龙转债的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为9.1亿，规模一般。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款。

正股鼎龙股份（300054）最近一个交易日（4月1日）的收盘价为29.07元，转股价为28.68元，转股价值为101.36。转股价值较高。

鼎龙转债的剩余期限为6年，其到期可收到总金额为114.7元，票面年化利率为2.312%，票面年化利率一般；将可转债作为纯债计算价值，AA级中债企业债6年期年化利率为2.6446%，当前可转债的债券价值为98.07，纯债价值尚可。

公司概况

湖北鼎龙控股股份有限公司是一家从事集成电路设计、半导体材料及打印复印通用耗材研发、生产及服务的国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、工信部制造业单项冠军示范企业。公司具备多年与全球500强企业合作能力,为全球高技术跨国公司做供应链配套和服务。

公司当前市值272.8亿，市盈率54.36，市净率6.28，加权净资产收益率8.25%。

经营范围

一般项目:电子专用材料制造;电子专用材料销售;电子专用材料研发;特种陶瓷制品制造;集成电路芯片设计及服务;工业自动控制系统装置销售;工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口;企业管理咨询;企业管理;知识产权服务(专利代理服务除外);住房租赁;非居住房地产租赁;办公设备耗材制造;办公设备耗材销售;计算机软硬件及辅助设备批发。

许可项目:危险化学品经营。

2024年年度财务数据

2024年公司预计实现归属于母公司所有者的净利润为盈利4.9亿元~5.3亿元，同比增长120.71% ~138.73%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.4亿元~4.8亿元，同比增长167.73% ~192.07%。

风险提示

1、年产300吨KrF/ArF光刻胶项目技术风险；2、业绩波动风险；3、全球经济周期性波动、国际贸易摩擦等可能导致的经营风险；4、新建募投项目产能消化及效益不及预期的风险。

鼎龙股份股价走势

近半年来，鼎龙股份已有59%左右的上涨幅度，且股价处于长期股价的顶部附近，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，鼎龙转债上市时预计会有30%的溢价，预估上市价格为132元。

鼎龙转债为AA级转债，当前转股价值较高，纯债价值尚可，正股盈利能力较好，上市首日有一定的盈利预期，建议顶格申购。