今年以来,量化基金持续调整,最近面临强监管,近期市场传闻多家百亿量化基金面临清盘危机,引发投资者广泛关注。这背后的原因是什么?给我们投资者什么启示?
我们先来看下今年以来量化基金面临赎回压力的原因。
一方面,从基金业绩来看,去年量化基金普遍表现不错,为追求更高的阿尔法,不少量化私募机构开始聚焦小市值风格。然而,随着市场风格的转换,高股息率板块崛起,中小市值成长股陷入阴跌,叠加今年1月,随着“雪球”产品的大量敲入,中小市值股票遭受抛售,导致部分风格偏向中小票的量化策略回撤严重,使量化机构指数增强产品业绩面临极大考验。
另外一方面,量化基金被强监管。尤其是灵均投资因砸盘行为受到公开谴责,沪深交易所也接连发文,释放出量化强监管的信号。这一系列事件引发了市场对量化基金大面积赎回的担忧。
所以,量化基金面临一定的赎回压力,当然,至于说大面积清盘目前还没这么严重。还有头部量化私募则表示,赎回没有大的变化,还是很稳定。
从量化基金去年和今年表现的差异,给我们投资者什么启示呢?
一方面,我们要理性看待市场波动,不用神化某种策略。无论是去年远超大盘表现的涨幅还是今年的调整,都是市场波动的一部分。我们作为散户投资者,应该坚持长期稳健的投资策略,不被短期的市场波动所左右。无论选择什么基金,应该注重其长期业绩的稳定性和持续性,而不是仅仅关注短期的收益。同时,也要根据自己的风险承受能力和投资目标,选择合适的板块和投资跟风格,成长、稳健或者是量化都是一种策略而已,不用过于神化。
另外一方面,我们要关注监管政策变化。今年的量化基金还面临强监管的挑战。因此,投资者在选择基金时,不仅要关注其历史业绩,还要关注其合规性和风险控制能力,同时,也要密切关注监管政策的变化,以便及时调整自己的投资策略。
综上,小财认为,今年量化基金面临赎回压力,主要是受市场风格转变和强监管影响。作为散户投资者,我们不用神化某种投资策略,不被短期收益所迷惑,同时关注监管政策变化,选择合规且长期业绩稳定的基金。
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