美国银行业并购潮持续，Capital One将以全股票形式收购Discover

界面新闻记者 | 苗艺伟

美国银行业合并潮仍在持续上演。

2月20日，美国知名信用卡发行机构Capital One（第一资本金融）正式宣布将收购另一家知名信用卡发行商Discover。

Capital One在20日发布的公告显示，并购交易方面，将以全股票交易形式收购Discover，交易估值353亿美元，该交易将于2024年底或2025年初结束。在两家公司合并之后，Capital One持有人将拥有合并后公司约60%的股份，Discover持有人将持有约40%的合并后股份。

近年来，美国银行业并购事件频现。2023年3月，美国第一公民银行宣布收购硅谷银行，同年7月，美国加州银行并购西太平洋合众银行。

数据显示，这笔交易将把两个知名的消费金融品牌整合在一起，合并后的美国信用卡贷款余额将超过长期竞争对手摩根大通和花旗集团，其在全球的支付网络也将成为Visa和 Mastercard等信用卡的有力竞争对手。

在高管人事任命方面，交易完成后，Discover董事会的三名成员将加入Capital One董事会。Discover持有人的每股Discover股票将获得1.0192股Capital One的股票。收购价较2月16日Discover每股110.49美元的收盘价溢价26.6%。

财务回报方面，公告表示在合并后，双方将创建一个全球范围内的支付平台，可以为超过200个国家和地区的1亿多位客户提供服务。此次交易预计将在2027年产生27亿美元的协同效应，包括15亿美元的运营营销费用的协同效应和12亿美元的支付网络协同效应。并购完成后，2027年调整后的非公认会计准则预计每股收益增长15% , 资本回报率将达到16%，内部回报率(IRR)为20%.

在资产负债表方面，这笔交易将进一步加强Capital One的资产负债表。按形式计算，合并后的公司的核心资本比率约为14%，截至2023年底，84%的公司存款将投保。

在扩展支付网络方面，Capital One创始人、董事长兼首席执行官Richard Fairbank表示，我们对Discover的收购是一个独特的机会，可以将两家公司结合在一起，拥有互补的能力和特许经营权，并建立一个可以与最大的支付公司来竞争的支付网络。

公告表示，目前，虽然Discover已经建立了一个有价值的全球支付网络，在200多个国家和地区拥有7000万个商家受理点。即便如此，它仍是总部位于美国的四个全球支付网络中最小的一个。此次收购增加了规模和投资，使新公司的支付网络更具竞争力。

对于双方目前运营的信用卡品牌而言，Discover首席执行官兼总裁Michael Rhodes也表示，双方都拥有信用卡业务的特需经营权，具有互补的经营策略。合并后的信用卡业务将处于更有利的地位，能够提供跨越消费者、小企业和商家的信用卡市场的行业产品和体验，也为双方穿越经济周期，为股东实现有吸引力的回报。

公开资料显示，Capital One、Discover 均是专注于信用卡业务的银行。

近年来，Capital One一直在努力吸引更多高端客户，这些客户往往出手阔绰、忠诚度更高。该公司去年同意收购数字礼宾服务Velocity Black，进一步进军由美国运通和摩根大通主导的奢侈品市场。

Discover虽然一直专注于拥有较好信用评级的优质客户，但却面临着越来越严重的信用卡坏账危机。2023年8月，Discover内部审查发现合规失误导致其首席执行官辞职。今年1月份，Discover在表示，由于继续与危机的余波作斗争，去年第四季度利润下降了62%。该公司去年停止了股票回购，并一直在为其学生贷款业务寻找买家。