贝塔数据“有基知识”｜医药、军工、新能源…行业基金买哪个好？

成功的理财离不开科学严谨的投资体系，坚持不懈的投资观念。今天为您种下基金投资的一棵知识树，请您用耐心培育，静待花开。

随着2022年的收官，基金收益排名榜也即将放榜啦！想知道榜首的是哪些基金吗？其实，每一年的基金收益排行榜中，总有一类基金能够名列前茅，它就是行业主题基金。那么，它究竟有着什么样的魅力？我们又该如何投资呢？一起来看看吧~

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什么是行业主题基金？

简单来说，行业主题基金就是指将全部或大部分资金投入某个行业或主题中的基金。我们可以从基金的名称进行判别，名称中带有消费、医疗、基建等行业或主题名称的基本都属于行业主题基金。当然，我们也可以从基金合同中的投资范围进行更加精准的判别，如果某个行业的持仓占比较大，一般就是行业主题基金了。行业主题基金这种较高的持仓集中度就像是一把双刃剑。当行情到来时，它往往能更好地乘上“东风”出现较大幅度的上涨；当踩错风口时，也很容易出现“吊车尾”的情况。

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行业主题基金有哪几类？

行业主题基金又可以分为主动型行业基金和行业指数基金，他们也各有优势。主动型行业基金由基金经理主动选股，通过构建科学合理的投资组合，力争取得超越业绩比较基准的投资回报的基金。因此，主动型基金比较依赖基金经理自身能力，需要他们及时根据市场情况，灵活调整投资组合以适应当下市场。这样就有机会不断挖掘“短期被低估或具有长期成长性的”优秀资产，并在市场纠错的过程中拥有获取更多超额回报的可能。行业指数基金，是指跟踪某一行业指数作为标的，实施被动管理的基金。行业指数基金会紧密跟踪标的指数，因此在调仓换股上与目标指数保持高度一致，具有较好的透明度和纪律性。此外，由于行业指数基金紧密跟踪标的指数，无需基金经理主动选股择时，因此费率相对主动型基金略低。

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如何选择行业基金？

选赛道对于想获得超额收益并且具有一定风险承受能力的投资者，可以专注处在成长期的行业，如新能源、军工、半导体等。这些行业成长空间广阔，但同时受竞争者数数量和外部环境的影响也较大，所以波动往往相对较大。而风险承受能力欠佳的投资者，可以选择确定性更强的价值型行业，如医药、消费等。这类行业市场规模和发展较为稳定，龙头公司也具有较强的竞争力，坚持持有可能会获得不错的收益。主动 or 被动？投资者在确认了需要投资的行业，就会面临选择主动型基金还是指数基金的问题。对于风险承受能力较高的投资者，则可以选择主动型基金进行投资，追求获取行业中的超额收益。当然，风险与收益并存，主动型基金的波动往往相较于同行业的指数基金更大，不过投资者也不用过度在意短期波动，放长线才能钓到大鱼。对于想要稳稳获取行业发展红利的投资者，则可以选择行业指数基金进行投资。行业指数基金的持仓较为分散，往往能代表整个行业的发展状况，只要坚持长期投资，耐心等待时间的玫瑰即可。

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投资需要注意什么？

避免追逐热点大部分普通投资者对市场信息的接收往往相对滞后，当大家开始注意到某些行业或赛道时，该行业此前可能已经出现了较大幅度的上涨，此时入场，后续或许会面临一定的调整压力。均衡配置避免将所有资金押注于某一行业可以有效分散投资风险，降低组合可能的波动。通过科学合理地配置不同行业主题基金，一方面在一定程度上起到了风险对冲的效果，降低整体资产的波动；另一方面，还能捕捉到其他行业的投资机会。站在另一个角度，分散配置还需要在选择行业主题基金的基础上，考虑再配点纯债基金、货币基金、同业存单基金等收益稳健的投资品，来进一步降低投资组合风险。总的来说，我们的经济由大大小小的行业组成，A股市场走势背后是行业的兴衰，所以认识行业基金、学会投资行业基金或者是投资的必修课，你学会了吗？

-End-本篇作者 |苏十三图表制作| 贝塔数据整理编辑 | 贝塔研究院

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