港股收评：三大指数齐挫！半导体黄金“失血”，家电股逆势上涨

5月15日，港股三大指数走低，恒生科技指数跌2.66%，恒生指数、国企指数分别下跌1.62%及1.89%，恒指再失26000点整数关口。

盘面上，权重科技股多数下跌，阿里巴巴跌超4%，百度、美团、小米跌超3%，快手、网易跌超2%；光通信板块领跌，长飞光纤光缆跌超12%；韩股重挫超6%，三星电子等权重股大跌，情绪波及港股存储半导体板块，英诺赛科跌超10%；现货黄金价格下跌，黄金股走低，赤峰黄金、紫金矿业等跌超5%；大摩指机票涨价难以覆盖成本上涨，三大航空股跌势不止；AI应用股、电池股、PCB概念、风电股、机器人概念股等板块齐挫。

另一方面，政策催化家电消费，家电股逆势上涨；煤炭股活跃，首钢资源、兖煤澳大利亚涨超3%；稀土概念、教育、影视股、内房股、猪肉概念等板块上涨。

具体来看：

权重科技股多数下跌，阿里巴巴跌超4%，百度、美团、小米跌超3%，快手、网易跌超2%，京东跌超1%，腾讯控股微涨。

光通信板块领跌，长飞光纤光缆跌超12%，曦智科技、华虹半导体、剑桥科技、京信通信等跟跌。

消息面上，瑞银（UBS）此前发布研报称，长飞光纤光缆首季净利润为4.95亿元，低于市场买方预期的8亿至10亿元，预期短期内市场反应负面。但该行对公司未来数季的盈利增长保持信心，认为光纤价格上升需时完全反映，而数据中心需求持续增加，相信公司有望达到该行全年预测。

半导体、芯片股集体下挫，英诺赛科跌超10%，华虹半导体、贝克微、澜起科技、爱芯元智、上海复旦等跟跌。

消息面上，韩国股市跳水，在突破8000点大关后跳水大跌近6%至7519点。其中，SK海力士大跌近8%，三星电子大跌超8%。韩国市场，海外投资者延续了此前的抛售势头，主要集中减持科技类股票。KOSPI指数中的科技板块首当其冲，净流出资金超过25亿美元。

黄金股走低，赤峰黄金、紫金矿业、灵宝黄金、招金矿业跌超5%，山东黄金、紫金黄金国际跟跌。

消息面上，现货黄金失守4590美元/盎司，日内跌1.31%。美国国会参议院已于13日通过投票，正式确认凯文·沃什在当地时间15日接替鲍威尔出任美联储下一任主席，市场预期降息将进一步推迟、高利率将维持更久。

航空股低迷，中国东方航空股份跌超6%，中国南方航空股份、中国国航、国泰航空、中银航空租赁、北京首都机场股份跟跌。

消息面上，摩根士丹利发布研报称，虽然能源冲击导致中国航空公司基本面恶化，但相关负面因素很可能已反映在股价上。该行估计，目前机票加价幅度不足以覆盖成本上涨，预示短期利润率将受压，而需求也受到票价上升影响。该行的基本情境预测，航空燃油价格将于2026年底前正常化至每桶100至110美元，中国航空业的上升周期将被推迟，预计于2027年才恢复。

煤炭股活跃，首钢资源、兖煤澳大利亚涨超3%，兖矿能源、中煤能源、中国神华跟涨。

国金证券研报称，四部委联合印发AI与能源双向赋能方案，提出2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，2030年算力清洁能源供给达世界领先。政策聚焦算电协同、低碳管控及AI能源场景应用，强化算电融合产业趋势。三维框架持续演绎：煤价电价上涨、火电业绩韧性兑现、板块低配低估。火电Q1业绩好于预期，自由现金流2025年首次转正至775亿元，公用事业属性凸显。算电协同主题下，电力企业正从能源底座转向算力底座。关注火电公用事业化及能源安全投资机会，煤炭二季度业绩有望超预期，底部配置机会显现。

家电股走强，海信家电涨超3%，美的集团、创维集团、海尔智家跟涨。

消息面上，Omdia报告显示，受FIFA世界杯赛事相关促销活动推动，全球电视机出货量预计将从2025年的2.08亿台增长到2026年的2.1亿台。从区域市场来看，北美市场增幅约2.2%，西欧预计增长3.2%，东欧预计增长3.1%。海信视像表示，紧抓赛事催化下的全球高端换机需求，重点发力美加墨、欧洲及澳大利亚等核心战略区域。

个股方面：

科济药业跌超10%报19.68港元，总市值为113.9亿港元。

消息面上，公司公布，拟以先旧后新形式配售最多2370万股新股，相当于扩大后已发行股本约3.99%；每股配售价19.84港元，较昨日收市价21.92港元折让约9.49%，集资约4.7亿港元。

该公司拟将此次集资所得净额，约70%用于公司创新药在全球开展临床开发的研发相关支出，以加快管线开发及适应症拓展进度，如多款异体CAR-T细胞产品及体内CAR-T细胞产品的IND申报及临床试验；约15%用于全球研发与生产的设备设施开支；以及约15%用于营运资金及其他一般公司用途，包括直销商业化团队的组建和运营开支等，以支持集团的持续运营及战略计划。

今日，南向资金净买入249.55亿港元，其中港股通（沪）净买入171.51亿港元，港股通（深）净买入78.04亿港元。

展望后市，财信证券认为，港股通短期内尚未具备流动性驱动普涨行情的条件，预计仍将延续结构性分化格局，行情更多由产业趋势驱动。方向上建议关注AI相关产业链机会：预计2026年科技巨头在人工智能基础设施上的支出将超过7000亿美元，较2025年的4100亿美元大幅增长，有望持续推动国内外AI基础设施建设。港股通标的科技方向分布较为集中，将受益于AI产业趋势。