四川
一季报的集中落地——数据清晰地告诉市场：国产半导体设备的景气周期不仅没有衰退，利润增速甚至在加速。
数据显示，2026年一季度半导体设备板块整体营收同比增长25.78%，而归母净利润同比增长60.42%，利润增速是收入增速的两倍以上（数据来源：Wind、公司公告）。这个比例之差，是理解本轮设备景气质量的关键：当订单密度达到一定门槛，规模效应开始显现，单位产能的边际利润会加速上行，而不仅仅是随营收同比增加。
从个股层面看，拓荆科技一季度净利润同比增长逾400%，中微公司增长近200%，北方华创单季度营收突破百亿，这些数字指向的结论是：国产半导体设备已经进入一个利润结构改善、盈利弹性显著的新阶段。
推动订单持续增长的底层逻辑，在于国内晶圆厂扩产周期的延续。据相关机构测算，2026年国内晶圆厂新增产能预计达120万片/月，占全球新增产能约40%，带动国产设备采购规模同步放量。国产设备采购占比已从2022年的约16%提升至目前的35%以上，刻蚀、薄膜沉积、清洗等主力工序的国产化率持续突破。这一替代进程不是短期脉冲，而是有政策、有需求、有工程验证积累在背后支撑的系统性趋势。
在设备、材料国产化双轮驱动、一季度业绩集中验证景气的背景下，天弘中证半导体材料设备主题指数跟踪半导体材料设备指数，覆盖国内半导体设备、硅片、光刻胶、靶材、特气等核心材料类成分股，有望成为捕捉半导体材料设备赛道整体景气的配置工具之一。
据2026年第1季度报告，天弘中证半导体材料设备主题指数产品规模约10.04亿元。万得数据显示，天弘中证半导体材料设备主题指数A类跟踪误差2.85%、C类2.85%，在同类产品中处于较低水平。
基金运作费率（管理费0.4%+托管费0.1%）0.5%，天弘中证半导体材料设备主题指数C类份额销售服务费0.2%，处于同类偏低水平。天弘中证半导体材料设备主题指数A类申购费1%，销售渠道通常一折优惠，持有满30天赎回费低至0.05%。半导体材料设备赛道波动弹性较强，在符合自身风险承受能力的前提下，有波段操作需求的用户可关注C类份额；希望长期持有的优先选A类。
有意了解这只产品的用户，可前往支付宝、天天基金或京东金融，搜索“天弘半导体材料”找到天弘中证半导体材料设备主题指数（A类：021532，C类：021533），查阅完整产品资料后作出判断。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金过往业绩不代表未来表现。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。
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