上海
2026年5月11日早盘，A股存储芯片板块开盘领涨，红板科技3连板，兴福电子、同有科技、江波龙涨超10%，普冉股份、佰维存储等均大幅高开；盘中，澜起科技最高涨超16%！场内ETF方面，科创芯片设计ETF广发(589210)、芯片ETF广发(159801)最高涨超5%，科创芯片ETF广发(589160)盘中涨超4%。
日前，全球存储巨头继续暴涨，SK海力士股价上涨逾10%，三星电子股价上涨超5%，双双刷新历史新高！随着超大规模企业的投资推动需求强劲增长，DRAM和NAND两种芯片的供应出现了严重短缺，这导致内存价格急剧上涨。TrendForce集邦咨询最新调查显示，2026年第二季度通用型DRAM合约价格预计环比上涨58%—63%，NAND闪存合约价格环比上涨70%—75%。
有市场分析认为，存储芯片价格持续攀升直接增厚企业利润空间，而AI算力需求爆发为行业提供长期增长动能。科技巨头争相投资扩产印证行业供需紧张格局，全球资本市场联动强化市场信心。当前存储芯片行业维持高景气度，具备技术优势的龙头企业有望持续受益于本轮涨价周期与产能扩张机遇，投资者可关注具备核心专利与产能保障的企业。
全球半导体产业呈现强劲复苏态势，3月单月销售额达995亿美元，同比大幅增长79.2%，创历史新高；2026年第一季度全球销售额合计2985亿美元，环比增长25%。旺盛需求带动产业链各环节景气上行，尤其存储芯片领域，CSP大厂正以前所未有的长周期锁定供应，部分合同周期长达5年，当季三份最低合同收入合计约420亿美元。国金证券认为，AI对存储的刚性拉动正推动市场从“随行就市”转向“长协主导”，缺货涨价趋势有望延续。
行业方面，ASMC 2026 国际半导体制造大会暨展览会将于2026 年 5 月 11–14 日在美国纽约举行，围绕半导体制造工艺、设备材料、良率管理与先进制程，搭建制造端、技术端与产业链协同交流平台。叠加5月特朗普或访华，国产化替代预期持续强化。
中金公司研报称，今年以来的AI行情从早期云厂商和芯片主导的“普涨”，进入由存储和光模块等“瓶颈环节”引领的产业链扩散与内部分化阶段。存储（197%）和光模块（103%）等环节领涨，芯片（23.5%）落后。
该机构分析认为，这反映出AI行情并未退潮，但市场定价重点已经从单纯的资本开支扩张，转向对订单确定性、盈利兑现、现金流压力和投资回报更加敏感的阶段。目前相比估值已经处于高分位的半导体设备、光模块、电力&冷却，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于高位的水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点，尤其是估值处于高位的环节，需要更高确定性的盈利兑现来支撑。
相关ETF：
1、科创芯片ETF广发(589160)紧密跟踪上证科创板芯片指数，Wind数据显示，按照申万三级行业分类，指数前三大权重行业为数字芯片设计（49.94%）、半导体设备（17.77%）、集成电路制造（14.09%），GPU概念股海光信息、寒武纪-U、东芯股份合计权重占比超26%。该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本。
2、科创芯片设计ETF广发(589210)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，GPU概念股海光信息、寒武纪-U、东芯股份合计权重占比超22%。指数聚焦半导体中游设计环节，含量接近95%！相较于同类科创芯片指数更加“纯粹”，行业集中度极高！
3、芯片ETF广发(159801)紧密跟踪国证半导体芯片指数，GPU概念股海光信息、寒武纪-U、景嘉微合计权重占比超21%。该指数反映A股市场芯片产业整体表现的核心指数，由沪深北交易所中流动性好、规模最大的30只芯片行业股票构成，覆盖半导体材料、设备、设计、制造、封装与测试全产业链，场外联接(A类：012629；C类：012630)。
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