公募“追光者”狂赚60%，红五月重仓名单曝光，最强主线明确

2026年A股刚走完三分之一交易日，一场“排位赛”已经卷到白热化。

主动权益基金排行榜上，广发远见智选以89.55%的收益率一骑绝尘，身后跟着**6只收益超60%、10只超55%**的基金，彼此差距咬得极紧，稍有调仓失误就可能名次大跌 。而这群领跑的基金，有一个共同名字——公募“追光者”。

他们不靠白酒、不炒新能源，全仓押注光通信+PCB赛道，重仓股动辄翻倍、最高涨超3倍，硬生生跑出了“一年十倍”的行情。更关键的是，红五月将至，这群“追光者”非但没有收手，反而密集调研、加仓布局，明确表态：光通信行情没结束，红五月还要接着干！

今天就把公募“追光者”排名、重仓股、调仓逻辑、红五月看好标的进行全方位梳理。（⚠️不荐股）

✅一、公募排位赛白热化！“追光者”霸屏，收益碾压全场

截至4月30日收盘，2026年主动权益基金的“半程成绩单”出炉，光通信+PCB赛道彻底统治排行榜，“追光者”基金集体领跑，收益断层碾压其他赛道。

1、排名前十全是“追光者”，最高赚近90%

Wind数据显示，主动权益基金收益榜前10名，清一色重仓光通信、PCB，具体排名如下 ：

1. 广发远见智选：收益率89.55%（光通信+PCB双主线）

2. 金信量化精选：收益率68.2%（光模块龙头重仓）

3. 国寿安保数字经济：收益率65.7%（光通信+算力芯片）

4. 平安科技精选：收益率63.1%（成立仅5个月，重仓光模块+光纤）

5. 华商致远回报：收益率61.8%（PCB+光器件）

6. 华商均衡成长：收益率60.5%（光通信全产业链）

7. 前海开源沪港深乐享生活：收益率59.8%（港股光通信+A股PCB）

此外，还有10只主动权益基金收益超55%，全部重仓光通信或PCB，“追光者”阵营彻底霸屏，成为2026年A股最强赚钱主线 。

2、“追光者”定义：重仓光通信+PCB，AI算力核心赛道

很多人好奇，啥是“追光者”？简单说：重仓光模块、光纤光缆、PCB（印刷电路板）等AI算力基础设施的公募基金 。

为啥叫“追光”？因为AI算力的核心是“光”——光模块负责数据高速传输，PCB负责算力板电路连接，光纤光缆负责长距离通信，是AI大模型、算力服务器的“血管和神经”。

2026年一季度，AI算力需求爆发，光模块、PCB订单爆满、价格暴涨，相关个股集体翻倍，重仓的基金自然赚得盆满钵满，“追光者”之名由此而来 。

3、对比其他赛道：“追光者”收益是白酒3倍、新能源2倍

更能体现“追光者”强势的，是和其他热门赛道的收益对比：

- 白酒基金：平均收益18.5%（消费复苏不及预期，涨幅乏力）

- 新能源基金：平均收益25.3%（锂电、光伏内卷严重，分化明显）

- 半导体基金：平均收益32.7%（国产替代慢，波动大）

- “追光者”基金：平均收益62.4%（供需缺口大，业绩兑现强）

数据一目了然，“追光者”收益是白酒的3倍、新能源的2倍，成为2026年A股最赚钱、最确定的主线。

✅二、平安科技精选：5个月赚63%，“追光黑马”的重仓秘籍

在一众“追光者”基金中，平安科技精选是最特殊的一只——成立仅5个月（去年12月12日成立），收益就干到63.1%，成为2026年公募“最大黑马”。

更有意思的是，这只基金是双基金经理共管：一位是任职4年半的“老司机”俞瑶，一位是任职不到60天的“新人”要文强，两人联手，精准押中光通信大牛股，跑出了“黑马逆袭”的行情。

1、基金经理搭档：老司机控盘+新人精准挖牛股

- 俞瑶（主基金经理）：累计任职4年半，在平安基金管理8只基金，总规模41.66亿元，最佳任期回报67.42%，擅长科技成长赛道布局、仓位控制，是平安基金权益投资核心骨干。

- 要文强（新晋基金经理）：2025年11月加入平安基金，此前任蓝箭航天投资经理、东北证券分析师，专注光通信、AI算力赛道研究，平安科技精选是他管理的第一只公募基金，却精准挖中长飞光纤、莱特光电等翻倍大牛股。

老司机控盘+新人深耕赛道，一稳一猛，成为这只黑马基金的核心密码。

2、重仓股大换血：精准调仓，新进个股全翻倍

对比平安科技精选2025年四季报和2026年一季报，基金经理的调仓堪称“教科书级别”——保留6只核心标的，新进4只光通信大牛股，退出4只表现一般的个股，调仓后重仓股全线飘红，新进个股全部翻倍 。

（1）2025年四季报重仓（建仓期）：

- 前四大重仓（占比超8%）：景旺电子、中际旭创、新易盛、菲利华（光模块+PCB龙头）

- 后六大重仓（占比约5%）：致尚科技、飞龙股份、天孚通信、亨通光电、长飞光纤、莱特光电（光通信产业链个股）

（2）2026年一季报重仓（调仓后）：

- 保留6只：中际旭创、新易盛、天孚通信、亨通光电、长飞光纤、莱特光电（光通信核心龙头）

- 新进4只：长飞光纤、莱特光电、天孚通信、亨通光电（光模块+光纤光缆翻倍大牛股）

- 退出4只：景旺电子、菲利华、致尚科技、飞龙股份（表现一般，涨幅落后）

（3）调仓效果：新进个股全翻倍，最高涨252%

- 长飞光纤：一季度涨幅252.26%（公募新晋第一大重仓光纤龙头）

- 莱特光电：一季度涨幅128.5%（光模块上游材料龙头）

- 天孚通信：一季度涨幅98.3%（光模块核心器件龙头）

- 亨通光电：一季度涨幅112.7%（光纤光缆全球龙头）

一句话：基金经理精准踩中光通信主升浪，新进重仓股全是翻倍大牛，直接把基金收益拉到63% 。

3、基金经理发声：光通信是AI核心，2025-2030年复合增速超40%

在一季报中，两位基金经理明确表态，坚定看好光通信赛道，核心逻辑有两点：

1. AI产业确定性强：人工智能长期发展逻辑明确，在不稳定的外部环境中，AI算力基础设施是最确定的高成长赛道；

2. 中国优势制造业升级：以光通信为代表的中国优势制造业，正从AI传输连接端，向AI核心算力基础设施升级，国内龙头引领全球技术变革，2025-2030年光通信产业年复合增长率超40%，是全球稀缺的高成长赛道。

新人基金经理要文强更是直接强调：光模块行业景气上行，供需缺口持续扩大，估值修复空间巨大，红五月行情值得重点布局 。

✅三、公募“追光者”全解析：为啥集体押注光通信+PCB？

平安科技精选的爆发，不是个例，而是整个公募“追光者”阵营的缩影。2026年一季度，主动偏股基金对AI硬件配置比例达31.5%、超配17.7%，超过当年“宁组合”峰值，光通信、PCB成为资金扎堆的核心赛道。

为啥公募基金经理集体“追光”？核心是三大硬逻辑，每一个都足够支撑行情继续走牛。

1、逻辑一：AI算力需求爆发，光模块+PCB供需严重失衡

2026年，AI大模型进入“推理爆发期”，全球算力需求同比增长超300%，直接带动光模块、PCB订单爆满，产能供不应求，价格持续上涨 。

- 光模块：800G/1.6T订单排到2027年，单价同比上涨50%-100%，中际旭创、新易盛等龙头一季度业绩同比增长200%+；

- PCB：AI服务器PCB订单同比增长150%，高端板材价格上涨30%，沪电股份、深南电路等龙头满产满销，业绩持续超预期 。

供需缺口下，光通信+PCB成为A股少数“量价齐升、业绩兑现”的高景气赛道，公募自然集体扎堆 。

2、逻辑二：中国企业全球垄断，技术+成本双优势，利润全留国内

光通信、PCB赛道，中国企业全球垄断，没有竞争对手，利润全部留在国内，确定性极强。

- 光模块：全球TOP5企业，4家是中国公司（中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技），全球市占率超70%，技术领先海外1-2代；

- PCB：全球TOP10企业，6家是中国公司（沪电股份、深南电路、鹏鼎控股等），全球市占率超60%，成本比海外低30%+。

简单说：AI算力的钱，全被中国光通信、PCB企业赚了，公募押注的是“全球垄断+高成长”的双重红利。

3、逻辑三：政策+资本双重加持，红五月行情有支撑

- 政策端：国家发改委、网信办等多部门密集调研AI产业，明确支持光通信、算力基础设施建设，政策红利持续释放；

- 资本端：DeepSeek拟募资500亿、字节跳动砸2000亿加码AI基建，千亿级资金涌入AI算力产业链，光通信、PCB直接受益 。

政策护航、资本加持，光通信+PCB行情不是短期炒作，是长周期产业趋势，红五月行情自然有支撑 。

✅四、红五月“追光者”动作：密集调研、加仓布局，看好标的出炉

进入二季度，尤其是红五月前夕，公募“追光者”非但没有获利了结，反而密集调研、加仓布局，明确表态：光通信行情没结束，红五月还要接着干！

1、动作一：密集调研，锁定优质标的

二季度以来，国寿安保、华商、平安等“追光者”基金，密集调研光通信、PCB产业链公司，重点关注订单、产能、技术进展，为红五月行情储备标的 。

- 国寿安保核心产业（孟亦佳）：调研华测检测（PCB检测龙头）、立讯精密（光模块+PCB一体化龙头）；

- 平安科技精选（俞瑶+要文强）：调研长飞光纤、莱特光电（重仓股，跟踪订单交付）；

- 广发远见智选（唐晓斌）：调研中际旭创、新易盛（光模块龙头，确认二季度订单） 。

2、动作二：加仓龙头，布局二线优质标的

从一季报和近期调仓动向看，“追光者”基金整体加仓光通信、PCB龙头，同时布局二线优质标的，形成“龙头+二线”的组合，兼顾确定性和弹性。

- 加仓龙头：中际旭创、新易盛、长飞光纤、亨通光电（全球垄断，业绩确定性强）；

- 布局二线：莱特光电、天孚通信、沪电股份、深南电路（细分领域龙头，弹性大）。

3、红五月看好标的（公募调研+重仓核心）

结合公募一季报持仓、二季度调研动向，整理出红五月“追光者”核心看好标的，分为光模块、光纤光缆、PCB三大方向（⚠️仅为举例分析，不作投资建议） ：

（1）光模块（AI算力核心，全球垄断）

- 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，公募第一大重仓，800G/1.6T订单爆满，一季度业绩同比增长220%+；

- 新易盛（300502）：全球第二大光模块厂商，一季度涨幅超50%，1.6T模块已批量出货；

- 天孚通信（300394）：光模块核心器件龙头，全球市占率超40%，一季度涨幅近100%。

（2）光纤光缆（AI长距离传输，供需缺口扩大）

- 长飞光纤（601869）：全球光纤光缆龙头，一季度涨幅252%，公募新晋第一大重仓光纤标的；

- 亨通光电（600487）：全球第二大光纤光缆厂商，一季度涨幅112%，海缆+光模块双主线发力。

（3）PCB（AI服务器核心，量价齐升）

- 沪电股份（002463）：AI服务器PCB龙头，全球市占率超20%，一季度业绩同比增长150%+；

- 深南电路（002916）：高端PCB龙头，AI服务器订单排到下半年，满产满销 。

✅五、“追光者”的隐忧：高位分歧，但红五月仍有机会

虽然公募“追光者”集体看好红五月，但市场也存在高位分歧，核心担忧是：光通信个股涨幅过大，估值偏高，会不会高位回调？

客观来说，这种担忧有道理——长飞光纤、莱特光电等个股一季度涨幅超200%，中际旭创、新易盛涨幅也超50%，短期涨幅确实很大，存在获利回吐压力。

但从产业趋势、业绩兑现、资金流向三大核心维度看，红五月光通信行情仍有机会，分歧中更易出机会 ：

1. 业绩持续兑现：二季度光模块、PCB订单继续爆满，业绩同比增长100%+是常态，高增长能消化高估值；

2. 资金没离场：公募“追光者”密集调研、加仓，千亿级资金仍在涌入，没有大规模流出迹象；

3. 红五月风险偏好回升：一季报落地、外围不确定性减弱，市场风险偏好回升，高成长科技赛道更受青睐 。

一句话：短期有回调压力，但长周期产业趋势明确，红五月光通信行情仍值得重点关注，回调就是上车机会 。

✅六、总结：红五月“追光”主线明确，机会在哪？

把所有信息串起来，2026年红五月，光通信+PCB仍是最强主线，公募“追光者”集体看多、密集调研、加仓布局，核心逻辑没变、资金没离场、业绩持续兑现 。

核心机会，聚焦三大方向：

1. 光模块龙头：中际旭创、新易盛、天孚通信（全球垄断，业绩确定性强）；

2. 光纤光缆龙头：长飞光纤、亨通光电（供需缺口扩大，涨幅大但趋势未变）；

3. PCB龙头：沪电股份、深南电路（AI服务器核心，量价齐升）。

⚠️最后提醒：理性追光，不盲目高位接盘光通信赛道虽好，但也要理性看待：

- 短期涨幅大：部分个股一季度翻倍，避免追高高位股，回调后关注低吸机会；

- 聚焦龙头：优先选择全球垄断、业绩兑现强、公募重仓的龙头标的，远离小市值、蹭概念个股；

⚠️本文仅为市场信息梳理和行业逻辑分析，文中提及基金及个股仅为举例分析，不构成任何个股买卖建议，股市有风险，投资需谨慎 。

红五月，“追光者”的行情还在继续。政策、资本、业绩三重加持，这条AI算力核心主线，值得重点关注。