和讯信息陈星星：周一盘面主线推演,航天/算力/光通信/芯片

周末两大事件基本敲定下周市场主线。当下不宜再过度固守商业航天与算力电力协同板块，需跳出固有视角。周五商业航天板块走势极具看点：并非金螳螂提前布局航天配套项目却遭遇盘面走弱，也非航发动力逆势走出龙回头涨停。真正值得留意的是，神剑股份 13:36 冲板失败的瞬间，呼家楼资金随即卡位拉升航发，这一动作已然提前定调商业航天短期盘面逻辑。若商业航天具备再度主升的合力基础，神剑冲板之际，西部创业、聚力科技、顺浩航电等同板块标的理应同步助攻，带动板块情绪集体走强。但盘面实际走势截然相反，神剑创新高带队冲板时，一众关联标的始终滞涨不动。核心原因在于市场资金共识明确：航天板块暂未到主升节点，场内获利盘丰厚，强行拉升极易遭遇抛压砸盘，与其无效冲高，不如静待时机、以静制动。现阶段航天板块实则走出了最贴合自身节奏的理想走势：既未消耗市场做多情绪，也维持了板块随时轮动异动的热度。唯独新闸路、呼家楼两大资金席位频繁逆势搅局，惯用拉升华电、兑现辽能这类拉 A 出 B 的套利套路。本次神剑未能带动板块合力之时，资金随即转向拉升老龙航发；航发异动拉升之际，神剑、聚力、西部等标的尾盘集体跳水，完美印证了席位掩护出货的操盘手法。这也说明资金在航天板块布局深度充足，板块反复活跃度高，只是仍缺少凝聚资金形成集体主升的催化契机。因此商业航天并非没有参与价值，短期更适合以中线趋势看待，依托板块内部轮动、高低切换操作；待行业利好落地、走出持续性新领涨标的后，板块将再度迎来行情高光。金螳螂走势走弱退场，实则为潜伏已久的五月核心主线标的让出空间。趋势风格持续强势后，被压制的短线情绪大概率迎来一轮强势炒作，这只潜伏主线标的有望打破格局，成为五月行情真正领涨龙头。市场不少人误将红蜻蜓、波导股份当作核心标的，实则并非如此。真正的核心标的周五已率先异动走强，身处主流风口、股价低位且市值偏小，一旦突破左侧前期高点压力，后续上行空间将彻底打开。为规避量化抓取逻辑、避免扰动盘中主力运作，具体标的仍在老地方分享，避免错过行情再遗憾惋惜。再看长期跟踪拆解的光通信板块，黄仁勋 “光进同退” 的表态，再度推动市场对光通信产业价值重估。周末中天科技携手华为再释利好，进一步强化板块支撑。需要明确：光通信不等同于单一光模块，也不能简单归为 CPU 概念，可细分为光纤光缆、光模块、光芯材料、连接元器件、CPU 封装五大细分分支。经过长期拆解梳理，当前资金认可度最高的仍是光模块上游材料端，核心逻辑在于赛道稀缺、产品涨价、业绩落地兑现，且产业链利好持续扩散。全球供需紧缺形成天然稀缺属性，行业企业抢先锁单锁料、供需格局持续偏紧。凭借超前产业逻辑，前期持续拆解的大族激光、钛晶科技、华盛昌、永鼎股份、长飞光纤、飞天诚信、锗业、东山精密等标的，均已走出明显上涨行情，成为市场公认大牛股。近期光通信同步大盘箱体震荡，此前拆解的剑桥科技、光迅科技、永鼎股份轮动拉升走势完全兑现：剑桥科技再创阶段新高、汇率概念同步走强，永鼎股份连阳上行；半月前梳理的光迅科技涨幅显著超预期；3 月、4 月持续解读的东山精密，也从 12.7 元稳步走高至 21.1 元，收益空间可观。以上仅是板块拆解中的部分标的，更多行情机会仍在固定渠道分享。后续继续聚焦光通信细分核心标的围绕趋势参与，重点关注中天科技利好落地后，对光纤光缆方向的带动效应。另有一大盘面规律值得重视：算力、光纤、航电等赛道走出多波趋势行情、依托异动走牛的示范效应后，市场后续会涌现更多同类跟风标的。此前梳理的两只相关标的已走出强势行情，下一批潜力标的也已整理就绪。算力板块方面，大唐电信周五放量分歧烂板，表面是个股走势问题，本质是长城科技三连板后形成负反馈，压制了算力短线接力情绪；华电系标的又被知名席位反复波段炒作，导致散户跟风难度加大。当前算力电力板块的尴尬现状是：有政策消息、有人气热度，但年后始终未能形成稳定做多合力。不过周末字节跳动加大产业投入的消息，为整个算力赛道再添利好，后续算力、半导体、存储芯片等细分，有望迎来量化资金扎堆回流、修复走强的机会。综合来看，下周行情主线逻辑清晰：若商业航天板块中神剑、西部、顺浩等核心标的重新集体走强，告别零星个股异动，板块情绪才会真正修复、合力回归；若光通信各细分分支延续轮动新高走势，依旧是机构持续加仓的产业重估主线，无需轻信见顶论调；若大唐、长城等算力核心标的顶住分歧再创新高，资金能从字节利好进一步扩散至芯片、服务器、存储等方向，算力赛道有望重新抢占市场资金话语权。市场真正的潜伏资金，向来等待板块合力明朗后再进场布局。最终主线落在商业航天、光通信还是算力产业链，若仍对行情方向感到迷茫，可参考已梳理好的标准答案思路。