五月开门红，周末利好有点多

本周，是五一长假后的首个交易周，大盘呈现放量大涨之势，收获开门红。

中证流通指数大涨3.01%，不仅通信、电子等行业持续保持强势，国防军工、计算机、机械设备亦有不错表现，全部个股在本周的上涨率高达76%。虽然本周只有三个交易日，但成交异常凶猛，三个交易日的成交额都超过3万亿，环比上周增加了5000多亿或20%。

本周，所有指数都放量、上涨。

北证50指数，全周大涨7.99%，个股上涨率94%，日均放量42%，此三项数据在所有指数中最佳。前面几周，创业板和科创板先后大涨，现在轮到北证50了。在市场流动性如些充裕的情况下，一些科技成长类品种、微、小盘品种，很容易给点阳光就灿烂起来。

微、小盘股表现非常活跃，中证2000、中证1000、中证500，周涨幅分别为5.04%、4.29%和4.13%，个股上涨率分别为80%、74%和69%。

科创50、创业板指，周涨幅分别为4.42%、3.24%，个股上涨率分别为70%、74%。

大盘股的涨幅相对小得多，上证50、中证A50，周涨幅分别只有0.61%、0.87%。

对全周数据复盘，机构们采取了加空的操作。

行业

通信、计算机、电子、传媒，科技四子一起进入本周行业榜单前8名

尤其通信，周涨幅7.86%，个股上涨率96%，此两项数据都是全场最佳。虽然本周已经涨了不少，但周末利好有点多，应该还有空间。

北美四大云厂商亚马逊、微软、谷歌、Meta，2026年的AI开支预算合计突破7000亿美元，此数据为中国2026年全年国防开支的2.5倍！非常惊人。这些巨头明确表示，算力供给已成为业务增长的瓶颈，因此不惜大幅上调资本支出。上周五A股收盘以后，美股市场CPO继续大涨8%。

国内亦有这种趋势：字节跳动将2026年AI 基础设施资本开支上调至 2000 亿元，较原计划 1600 亿元增加 25%，较 2025 年实际投入 1500 亿元增长约 33%；中国移动在云大会上官宣，正式把 Token（AI 词元）当“新流量 / 新话费”卖，个人、企业都可买，价格实惠。

更有重磅消息，5月9日的国常会明确要求，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网的规划建设。同时，三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。这些政策意味着，数字基础设施已上升至国家战略“新基建”的核心地位！

气氛已经烘托到这种程度，个人继续看好这个方向。

国防军工、机械设备，本周的涨幅分别为5.29%、5.87%，个股上涨率分别为95%、89%

5月份密集的航天发射任务和可回收火箭的技术突破预期，则让商业航天概念再度升温，带动了军工板块的人气。除此以外，中国军贸出口呈现爆发式增长，2025年海外收入大增88.2%。

特斯拉Optimus Gen-3机器人的正式量产，点燃了人形机器人产业链的预期。

除了算力、芯片以外，商业航天、机器人似乎也在成为短期热点。

期指持仓

某信，本周减空315手；

分别对IF、IC加空232手、375手，分别对IH、IM减空715手、207手；

全周，加仓买单1645手，加仓卖单1330手。

其他主要玩家，本周加空5605手；

分别对IF、IC、IM加空1274手、312手和4037手，仅对IH减空18手；

全周加仓买单10200手，全周加仓卖单15805手。

大盘本周放量上行，指数、个股普涨。尤其是成交量，创下历史上最长的3万亿连续成交纪录。

两者全周累计加空5290手，算是比较正常的操作，毕竟涨了这么多。

市场的争论非常大，看空、看多者皆有之。

空方主要有以下观点：

1、A股头部5%的公司贡献了44%-47%的成交额，历史上每次遇到这种情况都会出现重要变盘。注意，这里的词是“变盘”，而不是“下跌”；

2、算上今年，大A已经连涨3年，有史以来最多就是连涨3年，即将面临调整的压力；

3、AI正在形成巨大的泡沫，英伟达一家的市值就高达5.23万亿美元，相比之下，英国、德国股市的总市值分别只有4万亿、3万亿；

4、大资金在且战且退。某队一直在减持ETF，巴菲特持有的现金已接近60%。

数据方向认为这些观点都对，但又舍不得眼前的行情，目前是5成仓，其中半导体2成、算力3成，也许会择机做T，看到情况不对再撤退。