碳酸锂冲上19.5万关口，储能排产继续高位，大电芯成标配

5月9日，老匡的第36份储能日报。节后第一周，价格风暴还在延续。

一、碳酸锂：站上19.5万，20万就在眼前

本周碳酸锂现货从节前的17.7万一路拉涨至19.5万上方，单周涨幅近10%。SMM电池级碳酸锂指数今日再涨超5000元至19.4万以上，电池级碳酸锂均价已逼近19.5万元/吨。从4月初的15.5万到今日，一个多月累计涨幅已突破25%。

期货盘面更为激进。碳酸锂主力合约LC2609本周在资金推动下一举突破20万元/吨，盘中最高触及20.2万，增仓至53万手以上。期货价格已领先现货约1万元，期现价差持续拉大，资金博弈色彩明显加重。

供给端三重收紧同时兑付：江西宜春四矿换证停产已实质性执行，月均减供约6000-7000吨，复产周期业内评估长达3-12个月；津巴布韦锂矿5-6月到港断档几成定局；澳洲减产同样在同步兑付。矿端供给硬约束短期内看不到缓解。

5月排产再创新高：据业内调研，5月国内锂电总排产约249GWh，环比增长6%，储能电芯占比已突破42%，储能正式超越动力电池成为第一大需求来源。

老匡怎么看:19万以下是供需缺口支撑，19万以上则是市场情绪博弈。节后现货跟涨力度明显弱于期货，期现价差持续拉大，高位成交量并不活跃。部分下游正极厂对18万以上采购已明显犹豫。20万关口能站多久，关键不在矿，在下游实单。

二、储能招投标：量增价稳，大电芯持续渗透

本周储能招投标市场热度不减，多个项目密集开标。江西九江200MW/400MWh独立储能EPC中标结果公示，折合单价0.839元/Wh；宁夏同心县300MW/1200MWh共享储能EPC中标价约0.878元/Wh；山西朔州200MW/400MWh独立储能EPC中标单价区间0.75-1.02元/Wh。储能EPC投标报价整体在0.56-1.79元/Wh区间运行，系统投标报价0.59-0.87元/Wh，价格体系趋于稳定。

500+Ah大电芯已成行业标配，宁德时代587Ah、亿纬锂能628Ah已实现GWh级应用，下一代大电芯正在加速渗透。大电芯技术路线已从政策鼓励变为产业标配，降本逻辑持续兑现。

老匡一句话：储能招标量增价稳，大电芯加速渗透。储能正从粗放建设走向精细化运营，这是决定这一轮储能景气度的核心变量。

三、上游材料：六氟全面反弹，铜箔极薄紧俏

六氟磷酸锂：5月6日六氟磷酸锂全面上涨1000元/吨，散单市场主流价升至10-10.5万元/吨。行业库存已压缩至一周左右的极端低位，接近业内“断供线”。此前中小产能已在去年行业亏损中出清大半，上半年新增产能几乎为零，供给端完全没有闲置产能来应对需求回升。扩产周期长达18-24个月，叠加氟化工资质、氯化亚砜等原料卡脖子，供给弹性基本归零。

成本端，碳酸锂高位运行带动氟化锂价格上行，叠加无水氟化氢持续走高，六氟原料成本不断抬升。机构预计2026年六氟价格中枢有望上移至17-19万元/吨，散单价格中性看15-18万、乐观看20-25万。出口退税政策取消的影响预计在6月消化完毕，Q3旺季出口修复可期。

铜箔：5月8日4.5μm极薄铜箔均价报13.25万元/吨，6μm报12.13万元/吨，极薄结构性紧缺短期无解。2026年储能铜箔需求增速预计40%，首次超越动力电池成为最大需求拉动力。4.5μm加工费约1.8-2.0万元/吨，较年初涨约50%，溢价持续扩张。手里有极薄产能的厂家日子好过，普品产能相对宽松，分化还在加。

老匡一句话：六氟价格已进入全面反弹通道，库存报警+供给刚性，底已夯实。铜箔极薄紧俏不改，普品跟涨乏力，手里有硬货的才是赢家。

四、企业动态：钠电储能迎来拐点

4月27日，宁德时代与海博思创签署储能钠离子电池战略合作协议，锁定3年60GWh钠离子电池订单，这是迄今为止全球规模最大的钠离子电池订单，标志着钠电池在储能领域的规模化应用迎来拐点。宁德时代计划于2026年第四季度启动批量集中交付，钠电正式从PPT走向量产出货。

宁德时代一季度储能电池出货已达50GWh，占到电池总出货量的25%。与此同时，宁德时代25GWh新能源电池项目在江苏落地，海辰储能15GWh储能制造项目开工建设。头部企业扩产节奏明显加快，储能正从“讲故事”变成实实在在的订单和产能。

老匡一句话：60GWh钠电订单不是期货，是排产的确定性凭证。钠电池在储能赛道的定位已从“可选项”升级为“必选项”。

五、CIBF2026倒计时4天：深圳见，全球电池风向标

5月13-15日，第十八届深圳国际电池技术交流会/展览会将在深圳国际会展中心开幕。28万㎡展览面积，超3100家参展企业，预计超35万专业观众。宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等全球TOP电池龙头企业已全部确认参展。500+Ah大电芯成标配，固态电池、钠电池集中亮相，储能出海是本届展会最值得观察的重头戏。久吾高科固态电解质系列产品将在展会首发亮相。大电芯、固态电池、储能出海三大主线，将在展会现场直接对话。

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本周核心变量复盘：

1. 碳酸锂现货即将冲击20万关口，但期现价差持续拉大，追高谨慎

2. 六氟已全面反弹，库存极端低位+供给刚性，全年价格中枢看17-19万

3. 储能招投标量增价稳，大电芯加速渗透

4. 钠电储能迎来60GWh订单拐点，宁德时代Q4批量交付

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