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昆仑芯冲击“A+H”上市!或驱动百度股价走强

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最近一年,中概股里有一个格外扎眼的公司:百度。

截至5月8日,百度港股近一年涨幅,超过70%,直接领跑整个中概互联板块。


并且最近一个多月,百度股价走势上扬。


资本的嗅觉,向来是最灵敏的。

猫崽觉得,百度近期股价走强,估计很大程度上和它的AI芯片昆仑芯近期好成绩密切相关。

是的,芯片圈,终于等来了核弹级选手。

最新消息是:在港股以保密形式递交IPO申请后,昆仑芯启动了科创板上市辅导备案。

换言之,昆仑芯正在冲刺A股+H股两地上市。


百度这下打出手上又一张王牌——昆仑芯,吸引外界关注。

今天就来好好说说,百度默默做了十多年的AI业务,国产替代的重要选手。


上市在即的昆仑芯,让投资者最关心的 ,莫过于估值。

对于昆仑芯,市场给出的估值颇高——

摩根大通此前对昆仑芯的估值,高达400-490亿美元。

而海通国际对昆仑芯的估值,也同样高达487亿美元。

这充分说明了市场对昆仑芯价值的一致看好。

无疑,昆仑芯上市,都将会是一场资本盛宴。


天眼查显示,过去的十年,昆仑芯进行了7次融资。

参投方几乎集齐了国家队+地方国资+头部券商+产业巨头+顶级VC。

有移动、比亚迪、联想旗下的君联资本、中信系、苏州国资等。

这种豪华阵容在国产AI芯片赛道里非常少见。

再度侧面也印证了,市场对昆仑芯技术和商业化前景的认可。


十多年前,李彦宏选择深耕这一高科技赛道,现在来看,眼光很超前。

AI芯片这类高门槛的领域,必须自主可控,而且随着AI应用需求爆发,当前全球普遍面临算力短缺,昆仑芯的价值愈发凸显。

一个重要的价值点是,经历十年磨箭,昆仑芯的商业化和出货量表现都已相当不错。

昆仑芯早在2011年成立,至今已经15年,其AI芯片也更迭到第三代了,商业化更是早早落地。


在造芯这件事上,百度是一点不含糊。

2017年,昆仑芯XPU架构发布,次年启动昆仑芯AI芯片产品研发。

到2020年,昆仑芯1代产品就大规模部署,并且只用了一年时间,昆仑芯2代产品量产。到2024年,昆仑芯3代也实现量产。

据猫崽了解,昆仑芯在推理赛道卡位精准,适配千亿模型推理。

而昆仑芯的客户不止百度的生态应用,它还为招行、南方电网、中国钢研、国家管网、吉利以及国内头部互联网大厂和运营商等供芯。

去年,昆仑芯更是中标了中国移动采集项目十亿级订单。

有点东西…


去年11月的百度世界大会上,全新一代昆仑芯产品和超节点发布,系列产品均是为大规模训练、推理场景而优化设计。

据悉,在今年5月13日的百度Create大会上,百度还将公布芯、云等方面的关键进展,为智能体应用爆发提供超强的算力基础设施。

随着接下来智能体等AI应用加速渗透,算力需求持续抬升,而供给端仍显紧张。在这种结构性不平衡下,既有长期技术积累、又完成规模化验证的玩家开始占据更有利位置。

对昆仑芯而言,其价值正在从“被认可”走向“被重估”,并逐步迈入兑现阶段。


把芯片硬件做到极致,百度在AI业务上的投入,远不止于此。

直到多年后的今天,恐怕才慢慢看懂,李彦宏在AI布局上下的这盘棋:

芯(昆仑芯)—云(智能云)—模(文心)—体(智能体),全栈自研。

说得通俗点,芯片是“发动机”,智能云就好比建了一个“工业园区”,百度把发动机(昆仑芯)装进去,配套水电网;

然后这个园区还有一个“超级大脑”(文心大模型),智能体把“超级大脑”做成一个个能干活的“AI员工”,卖给客户。

这不就是,从底层硬件到上层应用,百度自己全链条打通了?!

既能自己用,还能卖给别人,形成了完整的AI生态闭环。

这些都是高壁垒、长周期的技术领域,更是需要持续、有耐心的投入。

猫崽了解到,近⼗年百度累计研发投⼊超1800亿元。

到去年,百度的AI业务收入迎来爆发式增长。

是的,终于开始进入收获期了。

并且,百度AI业务的收入占比,已经从26%提升到了39%。


如今,昆仑芯持续迭代更新、量产出货,文心稳居国产大模型的第一梯队,而智能云更猛。

据说,包括国家电⽹在内的中国100家央企,80%在⽤百度智能云。

如此扎实的业务应用成绩,那百度迎来新的价值重估周期,也就不足为奇了。

这不,下周百度一年一次的开发者大会就要举行了,猫崽决定到现场了解最新状况,再和大家分享前沿信息。

你怎么看百度造芯?

关 注说财猫,来 评论区 聊聊~

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