“大空头”出手押注拉美数字金矿! 逆势抄底电商与金融科技巨头MercadoLibre

智通财经获悉，在拉丁美洲电商和金融科技巨头MercadoLibre Inc.(MELI.US)股价近期经历大幅下跌之后，因成功预测2007年美国房地产次贷危机而闻名全球的“大空头”迈克尔·伯里(Michael Burry)发表最新动态称他本人正在买入该公司股票，并且称赞其为巴西、墨西哥和阿根廷的亚马逊。

这位好莱坞电影《大空头》原型、全球知名对冲基金经理当地时间周五在Substack订阅平台上写道，MercadoLibre股价已大幅跌至低于他锚定的估值水平，他已经正式建仓。迈克尔·伯里称这家拉美电商与金融科技巨头是“巴西、墨西哥和阿根廷的亚马逊”，并表示其整体销售额今年将大幅增长30%，至超过400亿美元。

“我预计，在15年或更长时间线内，长期年化投资回报率将至少达到15%。”他写道。

这家总部位于乌拉圭蒙得维的亚的MercadoLibre(MELI.US)公司股价周五在美股市场大幅下跌12.7%——创下自2024年11月以来最大单日跌幅，此前该公司连续四个季度净利润指标不及华尔街一致预期，主要原因是在拉丁美洲数字化金融服务竞争加剧之际，公司正快速扩张。该股较6月创下的创纪录历史高点已大幅下跌逾30%。

MercadoLibre 是拉丁美洲最大规模的在线电商与金融科技生态系统企业之一，其业务核心包括 Mercado Libre 市场平台(在线电商市场) 和 Mercado Pago 金融科技平台(数字支付、贷款、投资与钱包服务)，服务覆盖巴西、墨西哥、阿根廷等18个国家累计数亿消费者，是拉美区域内电商与数字金融的基础设施型平台。它还通过Mercado Envios物流服务、信用贷款Mercado Credito 和投资产品Mercado Fondo等多元化服务，形成了“电商/金融科技市场+数字支付+ 物流+数字信贷”深度集成的数字化生态系统。

MercadoLibre凭借其深耕拉美市场多年所打造出的无比强大的电商+金融科技平台生态系统、广泛的市场覆盖和持续多年的投资，预计将在未来几年继续在拉丁美洲电子商务和金融科技领域保持绝对领先地位与强劲增长趋势。

市场研究平台quartr.com预测数据显示，拉丁美洲的电子商务市场预计将从2024年的1510亿美元大幅增长至2028年的2700亿美元。在拉美电商行业处于主导地位的MercadoLibre在该地区的电商业务与金融科技服务渗透率仍处于初期阶段，意味着电商巨头MercadoLibre有望凭借该公司强大的电商+金融科技生态系统，在未来几年彰显井喷式的业绩增长数据。

大空头押注拉美“数字经济引擎”! 为何在股价大幅回调后他看好MercadoLibre 的长牛逻辑?

从基本面角度来看，MercadoLibre 的营收增长速度极为强劲——例如2026年第一季度整体营收同比增长约49% 至88亿美元，远超市场预期，尽管利润因重投入而承压。其电商业务在巴西和墨西哥等核心市场扩张迅速，而金融科技业务Mercado Pago的交易量与信用派发规模同样维持高速增长。

拉美地区整体电商渗透率仍低于发达市场，且数字支付及信贷服务渗透率亟待提升，有预测数据显示2026年拉美电商市场规模将超过2000亿美元，增速约为全球平均水平的1.5倍。这个增长环境可以说为MercadoLibre 提供强劲的TAM(可拓展市场规模)。

“大空头”迈克尔·伯里此时选择看好MercadoLibre很可能基于其 “长期复合增长 + 网络效应 +区域杠杆化红利” 的投资逻辑——即该公司通过牺牲短期利润(如免费送货和物流扩张)换取市场份额和用户规模，强化生态壁垒;与此同时，金融科技业务的爆发式成长有望在未来贡献更高利润增量，更深层次地嵌入用户日常经济生活，形成长期增长动力。

此外，当前股价较历史高点大幅下挫(约下跌30%)，可能已经反映了市场对近期利润增长放缓的担忧，但在战略扩张和区域增长趋势下，估值与增长预期之间存在潜在“价值错配”，使得一些对冲基金经理认为这是 “价值洼地 + 长期高回报机会” 的时点。

TipRanks汇编的华尔街分析师预期显示过去3个月16名分析师更新12个月目标股价，他们对于MercadoLibre的平均目标价为2373.13美元，最高3000美元，最低1800美元，共识评级偏向“Strong Buy”，即强力买入。以当前股价约1632.52美元计算，若采用TipRanks的平均目标价2373.13美元，隐含上涨空间约45.4%，凸显出分析师们认为MercadoLibre在经历暴跌后存在较明显上行空间。

本文源自：智通财经