2026年银行理财如何买？专家：配置应转向多元配置

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

岁末年初，银行理财在售的产品主要围绕固收+、封闭式纯债、美元固收类等类型展开，整体呈现“稳健为主、期限拉长、收益分化”特征。为了“开门红”，不少银行纷纷发力年终奖布局。业内专家认为，2026年银行理财市场收益率或持续承压，投资者资产配置应尝试从单一固收转向多元。

记者近日查阅多家银行及理财子公司新发行的产品后发现，目前银行理财市场新发产品仍以封闭式固收类为主导，占比超90%，其中“固收+”产品成为规模增长核心引擎。截至2025年12月22日，“固收+”产品2025年新增规模达3.08万亿元，存续规模持续领跑。

同时，为了明年理财市场的“开门红”，不少银行还开始率先瞄准年终奖市场抢先布局。记者注意到，近期已有多家银行在手机银行等线上渠道上线年终奖专属理财活动。其中，交通银行推出“年终奖已到账，‘薪’动家族‘瓜分’年终奖”活动，覆盖存款、理财、基金、贵金属、保险等全品类产品。其年终奖专享理财以低风险为核心特点，期限从随时赎回到年度投资灵活可选，部分产品近3个月年化收益率超4.6%。

部分银行聚焦客户年终奖保值增值需求，推出针对性理财指南。如建设银行广州分行近日发布年终奖保值增值理财指南，从资金分层规划、产品精准匹配等维度定制方案：短期备用资金推荐活期理财兼顾流动性与收益，中期闲置资金可配置3个月至6个月定期理财平衡收益灵活度，长期资金可考虑权益类资产或基金定投分享经济增长红利；同时针对保守、稳健、进取不同风险偏好，分别匹配大额存单或国债、“固收+”理财、股票型或混合型基金等产品。

“2026年银行理财收益率很可能随着无风险利率下降而持续下行。”苏商银行特约研究员武泽伟指出。他认为，对于普通投资者而言，适应“新环境”的首要任务是建立理性认知，放弃对过往高收益的惯性期待，优先确保投资风险与自身承受能力相匹配。

展望2026年，武泽伟指出，银行理财配置的核心思路将是在低利率与“资产荒”背景下，从单一固收转向多元均衡的资产配置。传统存款利率下行推动资金寻求替代，而纯固收产品的收益空间持续压缩，这要求投资者必须拓宽配置边界。

具体而言，武泽伟认为，应以稳健的债券类资产作为组合的“压舱石”，同时积极通过“固收+”及多资产多策略产品来增厚收益。对于具有长期养老储备等需求的资金，可重点关注期限较长的封闭式养老主题理财产品。构建一个涵盖不同风险收益特征产品的“核心-卫星”组合，是实现风险分散与收益增强的关键。

“在选择具体理财产品时，应遵循一套系统方法。第一步是进行自我评估，通过正规风险测评确定自身风险承受能力，并明确资金的用途期限，是短期流动管理还是长期规划。第二步是深入评估产品，切忌仅凭单一收益率数据决策。要理解‘业绩比较基准’并非收益承诺，而是管理人的投资目标。必须综合考察产品的历史净值波动、回撤控制以及在不同市场环境下的表现。第三步是透视产品本质，通过说明书了解其底层资产构成与投资策略，判断其收益来源和风险特征。在选择机构时，应优先考虑投研实力强、历史业绩稳定的头部理财公司。最后，需树立长期投资理念，避免因短期净值波动而频繁申赎，以平滑市场风险，争取更稳健的回报。”武泽伟说道。

博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时则认为，银行理财目前利率下行的趋势已经逐渐放缓，其底层固收资产收益也在逐渐稳定，因此明年银行理财收益率下行空间或有限。

对于普通投资者而言，王蓬博表示，2026年选银行理财核心要抓风险适配、分层配置、理性预期三大要点。短期资金优先现金管理类或短债基金，兼顾流动性与安全性；中期可布局头部机构固收产品，靠高信用债底仓稳收益；长期资金少量配养老理财，严控权益敞口。此外，王蓬博强调，投资者务必摒弃刚兑思维，紧盯底层资产分散度。