南卫股份内幕交易案处罚落地：徐东敏感期交易避损143.69万元 合计被罚574.75万元

来源：新浪财经-鹰眼工作室

近日，中国证券监督管理委员会江苏监管局（以下简称“江苏证监局”）公布了一则行政处罚决定书，直指江苏南方卫材医药股份有限公司（股票名称：南卫股份，以下简称“南卫股份”）内幕交易案。当事人徐东因在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人联络，并通过交易“南卫股份”股票避损143.685288万元，被江苏证监局没收违法所得143.685288万元，并处以431.055864万元罚款，合计罚没金额达574.741152万元。

内幕信息：资金占用问题触发审计风险 敏感期长达近两个月

公告显示，本案内幕信息源于南卫股份2022年度审计过程中发现的资金占用问题。2023年1月，年审会计师在审计中发现公司存在“倒贷资金被挪用尚未归还”情况；2月至3月初，进一步确认资金通过在建工程被占用；3月1日，会计师明确资金占用问题将影响审计意见；3月2日，审计项目组确定拟对公司2022年度内部控制审计报告出具否定意见，该结论将直接导致公司股票被实施其他风险警示。

江苏证监局认定，上述信息在公开披露前属于《证券法》规定的内幕信息，敏感期为2023年3月1日至2023年4月28日。南卫股份董事长李某2作为法定内幕信息知情人，最迟于2023年3月10日知悉该内幕信息。

交易异常：敏感期内12次通话 新账户精准卖出122万股

调查查明，在内幕信息敏感期内（2023年3月23日至4月24日），徐东与内幕信息知情人李某2存在12次通话联络。值得注意的是，徐东于2023年3月23日（通话联络起始日）新开立“徐东”国融证券账户，并将其原持有的“南卫股份”股票从东北证券账户转入该新账户。

随后，徐东通过该账户在2023年3月27日至4月26日期间，以集中竞价方式合计卖出“南卫股份”122.29万股，成交金额684.71万元。经测算，此次交易为其规避损失143.685288万元。

江苏证监局指出，徐东的交易行为存在明显异常：其新开立账户后立即进行交易，且交易时点与内幕信息知情人李某2的通话联络时点高度吻合；此外，徐东原持有的“南卫股份”股票自2022年4月后一直未卖出，却在敏感期内集中减持，且未能对上述异常交易作出合理解释。

当事人申辩遭驳回：监管认定“非法获取内幕信息”证据充分

面对调查，徐东及其代理人曾提出多项申辩理由，包括“未知悉内幕信息”“交易出于资金需求”“违法所得计算有误”等，但均未被江苏证监局采纳。

徐东方面称，内幕信息形成时点应不早于2023年3月31日，李某2最早于2023年4月17日才知悉内幕信息，因此不可能向其传递信息；同时认为交易是“出于资金需要”，且违法所得计算未扣除限售股个人所得税及市场风险影响。

对此，江苏证监局复核后指出：其一，内幕信息形成于2023年3月1日（会计师确认资金占用问题），李某2作为董事长最迟于3月10日知悉，徐东在敏感期内与李某2多次通话并交易，参照相关司法解释，可推定其非法获取内幕信息；其二，新账户开立、交易时点与通话时点高度吻合等异常特征，足以证明交易与内幕信息相关，“资金需求”辩解不影响内幕交易行为定性；其三，违法所得计算符合执法惯例，限售股个人所得税不属于交易成本，市场风险因素亦非法定扣除项，量罚适当。

处罚决定：没收违法所得并罚款三倍 合计罚没超574万元

依据《中华人民共和国证券法》第一百九十一条第一款“证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款”之规定，江苏证监局决定对徐东作出“没一罚三”的处罚：没收违法所得143.685288万元，并处以431.055864万元罚款，合计罚没574.741152万元。

江苏证监局要求，徐东需在收到处罚决定书之日起15日内将罚没款项汇交国库，逾期将按规定加收滞纳金。当事人如对处罚决定不服，可在60日内向中国证监会申请行政复议，或在6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

此次处罚再次彰显了监管部门对内幕交易行为的“零容忍”态度，对于维护资本市场公平交易秩序具有重要警示意义。

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