重磅新规打开发展空间，养老理财产品近1年平均收益率接近5%

养老理财发展或按下“加速键”。2025年10月30日，国家金融监督管理总局《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，正式宣布将养老理财产品试点扩大至全国，单家理财公司募集规模上限提升至净资本扣除风险资本后余额的五倍。

与此同时，上述通知还提到支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产品形态，为投资者提供养老理财账户、养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务。

南财理财通数据显示，截至2025年10月23日，理财公司共计存续54只产品，有42只养老理财产品为“固收+”产品，12只为混合类产品。

从发行机构来看，存续的54只产品分别来自工银理财、光大理财、建信理财、交银理财、农银理财、兴银理财、中银理财、中邮理财、招银理财和贝莱德建信理财，其中属建信理财发行的产品最多，共有12只。

产品收益方面，存续的54只产品近一年年化收益率均值为5.13%。工银理财“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品(22GS5100)”和贝莱德建信理财“贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)”收益表现最为优异，近一年年化收益率分别达到6.67%、6.54%。建信理财“安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品Y”收益最低，近一年年化收益率仅为2.05%。

目前，养老理财产品的最新平均业绩比较基准下限为5.53%，虽然当前已有不少养老理财产品收益表现优秀，但总体仍面临业绩比较基准达标的压力。

在南财理财通发布的理财公司季季正收益“固收+权益”公募理财产品近1年业绩榜单中，有两只养老理财产品上榜，分别为华夏理财发行的“百岁人生固定收益增强型三年定开理财产品4号”和“龙盈百岁人生固定收益类G款8号三年定开(目标2029)理财”，两只产品近一年净值增长率均超过5%，资产配置也颇为相似，持仓的非标资产交易结构均为信托贷款。

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的投资周期在2-3年（含）的公募“固收+权益”产品，统计截止日期为2025年10月23日，统计区间为近一年。

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

南财理财通数据显示，截至2025年10月23日，理财公司共计存续1112只（未合并产品份额）2-3年（含）期限的公募固收+权益产品。在有完整净值增长率披露的766只产品中，近一年平均净值增长率为3.34%，平均最大回撤为0.37%。其中，实现季季正收益的产品有577只（未合并产品份额），占比75.32%。

从上榜产品的发行机构来看，华夏理财上榜3只产品，中银理财上榜2只产品，北银理财、工银理财、光大理财、徽银理财、杭银理财各上榜1只产品。

从收益表现看，中银理财“稳富固收增强(封闭式)2022年057期”、光大理财“阳光金36M增利尊享2号”以及杭银理财“幸福99丰裕固收多资产(平衡优选FOF)1099天23007期理财”依次位列榜单前三，近一年净值增长率均超过6%。

二、亮点产品

榜首产品中银理财“稳富固收增强(封闭式)2022年057期”近一年净值增长率高达6.96%，其最大回撤及年化波动率控制较好，分别为0.12%和1.05%。据2025年半年报披露，该产品穿透后持仓以债券、非标资产（信托贷款）和公募基金为主，占比分别达到40.71%、34.12%和20.45%，另有4.72%的银行存款资产。产品前十大持仓包含1笔非标资产（信托贷款）、1笔现金及银行存款、7只可转债和1只信用债，其中第一大持仓非标资产“杭州良渚文化城集团有限公司信托贷款非标理财项目”到期收益预计为3.11%。

展望后市，产品管理人认为国内广谱利率预计继续维持低位，全年仍有可能择机进行降准降息，下阶段将加大对中等久期信用债及红利资产的挖掘和配置。