给“锋利的矛”加上稳定器 均衡成长型的配置选择

（来源：金融人事mini）

转自：金融人事mini

从2024年横空出世的“924”行情以来，投资者进入了一个全新的环境，伴随着一年多的慢牛行情，指数投资逐渐深入人心，ETF迈入3万亿大关后继续加速发展，截至2025年9月底，全市场ETF规模已经超过5.53万亿元，产品数量也达到了1300多只。

由科技股引领的牛市行情也在不断给投资者惊喜，但随着市场从高歌猛进进入到高位震荡，热点逐渐发散，切换也在加速，如何选择配置标的成为投资者新的纠结。过早下车主线资产心有不甘，继续持有，又怕遇到回调顶不住。

投资的本质是在风险与收益间找到平衡点，尽可能把风险收益比最大化。今天要聊的这几个指数搭配起来，正好可以提供一个“均衡打底+成长冲锋”的配置方案，或许是破解这份纠结的科学思路。

中证A500：均衡打底，寻求 “基本盘”之上的超额

作为去年924行情重磅上线、迅速扩容的明星指数，中证A500一出场就带着“均衡布局+新质生产力”的标签，如今运行一年多，不负众望稳定发挥，也不乏超预期的亮点。

先看成绩，截至10月28日，今年以来中证A500上涨22.11%，对比沪深300是有超额收益的。而且从走势曲线可以看出，中证A500在市场上涨时弹性是更强的，回撤时跌幅也并不大。

这就是均衡的优势，当然前提也是均衡覆盖的都是优质公司，有扎实的基本面做支撑。中证A500指数覆盖全部中证一级行业和二级行业，以及93个三级行业中的91个，细分行业覆盖度高，几乎做到了A股行业全覆盖。前三大行业聚焦工业、信息技术、金融，既锚定了传统经济的“压舱石”，又网罗了新经济的“潜力军”。

更难得的是对细分赛道的覆盖，中证A500指数不会局限于少数大市值龙头，而是完整覆盖全链条企业，真正实现了对新兴赛道的全景式布局。

换句话说，中证A500指数是一手新质生产力 ，一手传统经济，从赛道的覆盖，到细分行业产业链的覆盖，都做到了全方位立体的均衡。

我们普通投资者在构建投资组合的时候，需要先锚定市场的整体平均收益，在这个基本盘之上，再去追求超额收益。一个稳健均衡，还能提供良好收益的基本盘，会让我们的投资组合更有底气。从这个意义来说，中证A500就是非常适合作为基本盘的指数。

机构也都非常认可中证A500的配置价值，上市以来布局热度居高不下，目前已经有超过30家基金公司布局了140多只挂钩产品，其中ETF产品就有40只、规模超过2000亿元，仅次于沪深300相关的ETF规模。

其中，A500ETF易方达（159361）7月以来净流入超50亿元，居同标的ETF首位，最新规模约230亿元。

双创板块：成长冲锋 打开收益空间

有了中证A500这样稳健均衡的基本盘打底，就可以考虑把更犀利的进攻选手加入投资组合了，比如创业板指和科创板50。

我们经常把“双创”放在一起说，其实创业板和科创板50虽然同属科技成长赛道，具体行业分布却各有千秋，通过共同布局高弹性赛道，可以为投资组合打开收益空间。

具体来看，创业板指中电力设备及新能源占比更多，“宁王”是第一大权重股。成份股集中度比较高，前十大权重占比接近60%。龙头效应显著。成份公司海外营收占比较高，受全球产业链影响较大，但行业相对均衡。

今年6月，创业板指数编制方案还迎来了“升级”，引入个股权重上限机制与ESG负面剔除机制，调节个股波动影响的同时强化了责任投资导向，指数稳健性进一步加强。

目前跟踪创业板指数规模第一的是创业板ETF（159915），最新规模1045亿元。

科创板50指数，半导体行业权重占到六成以上，更偏国产化主题，直接受益于自主可控与AI技术发展。

科创板50ETF（588080）最新规模752亿元，是不少投资者布局“硬科技”，聚焦“国产化加速u”的核心抓手。

值得注意的是，经过近一年的上涨，市场估值水平偏高，短期或面临估值消化的过程。但作为“十五五”规划战略主线，科创成长方向的长线配置价值无需怀疑。

A股正从“题材炒作”走向“业绩驱动”，从“散户博弈”走向“机构主导”。在这一转型过程中，指数化投资、长期持有、均衡配置有望成为普通投资者抓住经济增长机遇，战胜市场，实现稳健增值的核心路径。而中证A500打底，搭配双创板块进攻的组合，相当于给“锋利的矛”加上一个“稳定器”，在动态平衡中从容穿越市场波动。

以上提到的三只ETF，也都是ETF中费率最低，流动性处于第一梯队的产品。投资者可以根据自身风险偏好，设置不同的仓位配比，实现自己的投资目标。以上产品，均可在指数直通车小程序中查看更多信息。

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