2025年1月15日 | 银行承兑汇票贴现利率公示&银票承兑贴息参考价

承兑汇票贴现是持票人向银行等金融机构提出申请将票据提前变现，银行等金融机构按票面金额扣去自贴现日至汇票到期日的利息，将剩余金额支付给持票人。

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承兑汇票贴现利率的定价主要受到以下因素的影响：

1、基础资产类型：不同类型的 票据（如未贴现的银行承兑、已贴现的电子银行承兑和电子商业承兑）的利率通常参考信用主体在市场上发行的存单或融资券的最新估值。

2、央行政策：央行的再贴现利率直接影响银行的融资成本。如果央行调整再贴现利率，整个票据市场的贴现利率也会随之变化。此外，央行的货币政策（如紧缩或宽松）会影响市场资金的供需状况，从而影响贴现利率。

资金市场动态回顾

昨日资金面波动明显。早盘，隔夜押利率存单以2.2%成交小量后迅速跳涨，最高升至7.0%成交；7天期押利率存单从2.1%一路上行至3.5%成交。市场流动性异常紧张，银行类机构普遍在高利率水平借入资金以缓解压力。

午盘时段，资金面进一步收紧，隔夜押利率存单仍在7.0%成交，7天期押利率存单在3.2%-3.5%区间波动。随后，市场出现反转，利率快速回落，隔夜押利率存单回落至2.5%附近，7天期押利率存单降至2.0%。

尾盘时分，市场出现明显宽松迹象，隔夜押利率存单最低成交至1.45%。

央行昨日开展了550亿元7天期逆回购操作，因有71亿元7天期逆回购到期，实现净投放479亿元。整体来看，尽管央行加大了投放力度，但市场资金面依然经历了较大幅度的波动，尤其在午盘前出现了短期供需失衡现象。

转贴现市场动态

昨日转贴现市场成交量约为776亿元，较前一交易日减少42亿元，市场交投表现平平，整体利率维持震荡走势。

早盘时，足月国股承兑汇票利率在1.40%左右开盘，略低于上周五的收盘利率。收票机构表现较为活跃，而卖盘则保持观望态度。6月和7月到期的承兑汇票供给较多，利率出现小幅下行，而其他期限则呈现窄幅震荡态势。午后市场交投冷清，整体延续横盘僵持的局面，尾盘时足月国股承兑汇票利率收于1.39%附近，全天波动幅度约为1-2BP。

昨日市场中，农商行和非银机构依旧是收票主力。但资金紧张抑制了部分买盘的配置需求，市场整体供给有所回落，供需两端均显疲软，整体成交规模略显不足。预计短期内承兑汇票利率仍将维持震荡走势，需继续关注大行的动向及市场票据供给的进度情况。

近30天承兑汇票贴现利率走势

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