酉立智能IPO，实控人李涛债务问题遭监管问询

瑞财经 严明会 近期，江苏酉立智能装备股份有限公司（以下简称“酉立智能”）披露北交所IPO首轮问询函，保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，会计师事务所为大信会计师事务所（特殊普通合伙）。

据瑞财经查阅，酉立智能自设立以来深耕光伏支架领域，聚焦光伏支架核心零部件的研发、生产和销售。酉立智能主营产品包括光伏支架主体支撑扭矩管（TTU）、光伏支架轴承组件（BHA）、光伏组件安装结构件（URA）、檩条（RAIL）等光伏支架核心零部件产品。

2017年4月25日，酉立智能的前身苏州酉立精工科技有限公司（以下称“酉立精工”）完成工商登记，注册资本3,000万元，其中聚力机械认缴货币出资了2,100万元、迮才中认缴货币出资450万元、朱晓成认缴货币出资450万元。

与聚力机械不同，酉立智能的业务深耕光伏支架领域，聚焦光伏支架核心零部件的研发、生产和销售。可以说，李开林、李涛父子开始进军了一个全新的业务领域。

值得注意的是，参与成立酉立精工时，朱晓成还代替李涛持有了一部分股份，但俩人并未签署代持协议。

据酉立智能披露，李涛和朱晓成系多年好友，公司设立时，因李涛个人资金紧张，委托朱晓成代为支付了9%股权的出资款。公司设立后，2017年5-10月，李涛分期向朱晓成支付了这9%的股权款。因为双方互相信任，才未签署股权代持协议，也未及时要求办理工商变更手续。直到2022年11月，双方的代持关系才解除。

需要指出的是，上文提到，曾参与认购聚力机械股份的一位投资人也叫朱晓成，其曾与李涛签订对赌协议。聚力机械退市后，2018年5月，李涛花费了842.52万元回购了他的股份。不过聚力机械在披露成立酉立精工的公告中却表示，朱晓成与公司不存在关联关系。

酉立精工成立后，一直没有进行外部融资。2023年4月，公司整体变更为了股份有限公司，公司名称也变更为了“江苏酉立智能装备股份有限公司”。八个月后，酉立智能于新三板正式挂牌进行公开转让。

挂牌前，聚力机械直接持有酉立智能68.19%的股份，为公司控股股东。李涛、李开林、朱红一家三口被认定为了公司实控人。

值得注意的是，向新三板递交转股说明书后，李涛的债务情况引发了全国股转系统的关注。根据酉立智能的回复可以发现，截至2023年11月27日，李涛对于聚力机械仍存在1,000万元债务，系聚力机械在全国股转系统摘牌后产生。此外，李涛还在商业银行办理了合计1,490万元经营贷款。

在酉立智能此次向北交所递交的招股书中，李涛和聚力机械曾由于资金周转与日常经营需要，频繁地向酉立智能拆借资金。其中，聚力机械于2021年向酉立智能借了7,376.05万元又还了6,682.41万元，2022年向酉立智能借了8,775.09万元又还了9,972.72万元；李涛于2021年向酉立智能借了1,622.38万元又还了1035万元，2022年向酉立智能借了1,490.59万元又还了1040万元，2023年还了1,037.97万元。

对于曾发生的资金拆借，北交所要求酉立智能结合资金流水核查情况，说明相关主体占用资金的原因及具体用途，用于偿还资金占用的款项来源，相关关联方是否存在负有大额债务的情形，是否影响相关主体在公司的任职资格，结合报告期内聚力机械的经营业绩及财务状况，说明公司与聚力机械进行经营、财务风险隔离的具体机制，是否存在因控股股东经营不善导致相关风险向公司传导的可能性等问题。

据瑞财经查阅，酉立智能与聚力机械之间不仅存在资金拆借问题，酉立智能还曾于2021年向聚力机械采购钢材。

对此，酉立智能表示，受到不可抗力因素的影响，公司原材料供应商要求的预付款比例提高，导致公司资金紧张，短期内原材料采购存在一定困难。聚力机械成立时间较长，资金实力相对雄厚，并具有较高的银行票据授信额度，而公司规模较小，无银行票据授信额度。为有效推进生产计划，保障及时出货，公司通过聚力机械向江苏科瑞迪特新材料科技有限公司采购生产所需钢材，具有必要性和合理性。聚力机械向江苏科瑞迪特新材料科技有限公司采购后平价转让给公司，未赚取利润，不存在利益输送的情形。

可按照酉立智能的解释，资金实力相对雄厚的聚力机械为何又在2021年及2022年向酉立智能大额拆借资金呢？

据酉立智能披露，聚力机械已经为其约4.5亿元的债务提供了担保。

此次酉立智能递表前，李涛、李开林、朱红三人合计持有聚力机械79.34%股权，能够通过聚力机械控制酉立智能68.19%的股份。此外，李涛还担任酉立智能董事长以及员工持股平台苏州酉信执行事务合伙人，直接持有酉立智能10.72%的股份，通过苏州酉信控制酉立智能2.59%的股份。李涛、李开林、朱红三人能够直接或间接控制酉立智能81.49%的股份，并在公司及控股股东聚力机械担任重要职务，为酉立智能共同实际控制人。