消金公司中报PK：招联消金利润罕见下滑，马上消金最能赚钱

2023年年底，国家金融监管总局明确提出：加快发展消费金融。作为一种新型的金融机构，消费金融公司通过提供贷款、分期付款等金融服务，聚焦长尾客群，提高了金融服务的覆盖面和可获得性，也降低了消费者购买商品和服务的门槛，同时刺激消费需求，推动经济增长。

截至8月31日，湾财社梳理发现多家消费金融公司均已发布了2024年上半年的经营业绩情况。从净利润角度来看，消金公司分化严重，头部三强“赚取”了行业中最多的钱。

谁最赚钱：
招联消金居首
三强占比超六成

当前，共有16家消费金融公司发布了2024年上半年的净利润情况。从分布上来看，头部与尾部消金的“赚钱”水平分化较为明显。

16家公布净利润的消费金融公司中，招联消费金融最“赚钱”，在上半年实现了17.24亿元的净利润。这一数值相当于小米消费金融的43倍，头部消金与中尾部消金之间的“赚钱”差距可见一斑。

在招联消费金融之后，马上消费金融以及蚂蚁消费金融分别第二位、第三位。前者在上半年实现净利润10.68亿元，后者则实现净利润9.25亿元。

从已公布的数据来看，16家消费金融公司一共实现净利润57.02亿元。其中，头部三家消费金融企业合计净利润达到了37.17亿元，占比达到了65.18%。行业间净利润的分化情况尤为明显。

需要注意的是，全市场的消费金融公司总计有31家，仍有近一半的消费金融公司或披露了总资产、营收等数据而未披露净利润数据，或并未公布相关数据。如果从31家消金公司的总利润来看，头部三强的净利润占比将有所下降，但占比依然不低。

“赚钱”提升速度：
建信消金最快
宁银消金、蚂蚁消金翻倍

有的企业“赚钱”水平高，有的企业则“赚钱”速度提升快。

在16家公布净利润数据的消费金融公司中，有8家实现了净利润的正增长，剩余8家则出现了负增长。其中，行业一哥，招联消金的净利润同比下滑了7.41%。

就实现净利润正增长的8家消费金融公司来看，建信消金同比增长3050.00%垄断式高居榜首。在2024年上半年，建信消金实现了净利润0.63亿元，较2023年同期的0.02亿元，出现了巨量增长。

不过，建信消金的情况有些特殊。作为第31家消费金融公司，建信消金成立于2023年6月，其在2023年上半年的实际运营时间较为有限，这也导致公司彼时的基数较低。

排在建信消金之后，分别第二位、第三位的为宁银以及蚂蚁消金，两者的净利润增幅分别为117.58%、107.87%，均实现了翻倍。

宁银消金于2022年完成实控方变更后，并于2023年1月正式更名，此后开始一路的突飞猛进。在2023年报中，宁银消金是净利润增长的榜首，在2024年半年报中，宁银消金继续维持了强势增长。

蚂蚁消金的净利润增长同样十分迅猛。值得一提的是，在2023年财报中，蚂蚁消金的全年净利润仅为1.52亿元。2024年的半年报数据与彼时的数据相比，变化幅度尤为惊人。

不过，蚂蚁消金2023年净利润的相对低基数主要与计提有关。2023年，蚂蚁消金进行过两轮增资，并在年末进行了一次性拨备计提，这当期净利润数据产生了较大影响。

谁最能“赚钱”：

马上消金挂头名

招联消金随其后

净利润更多是衡量消费金融公司总体盈利水平的关键指标，但不同消费金融公司之间的规模同样存在明显的差距，仅从净利润并不能充分衡量消费金融公司的盈利能力。湾财社聚焦资产回报率（ROA），观测不同消费金融公司每份资产的盈利情况。

从ROA水平来看，马上消费金融以698.21亿元的总资产实现了10.68亿元的净利润，其ROA水平达到了1.53%，大幅领先于其他已公布数据的消费金融公司，突显了较高的资产利用水平。

在马上消金之外，只有招联消金的ROA水平超过了1%，达到了1.09%。上述两者之外，其他消费金融公司整体的ROA水平均在1%以下。

其中，ROA水平介于0.5%-1%之间的消费金融公司有8家，低于0.5%的消费金融公司则为6家。兴业消费金融、蚂蚁消费金融这种头部消费金融公司的ROA水平也低于0.5%，分别为0.38%、0.34%。南银法巴消费金融的ROA则低到了0.16%。

业内人士表示，消费金融公司ROA水平受多重因素影响。一方面，消费金融公司主要服务于传统银行覆盖不到的客群，这些客群通常信用风险较高；另一方面，消费金融公司的资金来源相对有限，融资成本相对较高。此外，消费金融公司之间的竞争愈发激烈，为了吸引和留住客户，公司可能需要投入更多资源进行市场营销和产品推广，增加了运营成本。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森