17年老基民坦白局：5000点不离开市场，能赚到钱吗？

CHINA FUND

你好 中国基民

在“5·15全国投资者保护宣传日”来临之际

中国基金报在5月15日启动

以“投资启航 智慧相伴”为主题的

投教专题系列活动

中国基金报特别呈现

《你好中国基民》第24期

本期邀请的嘉宾田先生

是一位资深基民

拥有17年基金投资经历

17年前，他以小白的身份踏入投资大门

如今，作为一名坚持定投的老基民

他见证了市场的起伏与自我的成长

从每天单纯地关注基金净值涨跌

到深入探究涨跌背后的逻辑

他坚信要坚持投资，永远不离开市场

接下来我们将一起聆听他的分享

了解他如何在波动中寻找机会

如何调整策略以适应市场变化

探讨如何在市场波动中保持理性

精彩观点

Q：什么时候开始买基金的？

我从2007年5月份开始购买的基金，当时也是刚开始的时候，身边同事都在赚钱，所以他们就开始让我也开始投资，刚开始投资的时候，自己其实也就是一个小白，对这些东西一无所知，后来买了基金之后，自己就开始学习基金方面的知识，从最简单的开始学起，工作之余一定要多读书，多学习，因为你买了什么，你要通过不断地学习，你才能了解到你究竟买的是什么。

如果你不学习，你不了解，只是靠身边同事说什么好，买什么赚钱，到最后你怎么赚的钱，有可能会怎么亏回去，因为你也不知道你是怎么赚的钱。

Q：刚买基金时的盈利计划是怎样？

刚开始第一次买的时候是没有盈利计划的，只是看见大家都赚钱，也跟着大家一起赚一点钱，但是赚多少，刚开始自己也没有目标，只不过是后来感觉差不多了，自己就及时落袋为安了。

Q：是什么促使你成为新基民？

当时是在广州那边工作，身边同事他们都是炒股的，2007年刚好是牛市，牛市里所有的基金都在涨，身边朋友就说：你可以去投资一下，因为比较赚钱。但是我们小白是什么也不知道，他们说你刚开始不要买股票，你去买基金，基金相对比股票风险要小，波动要小，这样你可以从基金投资开始做起。

自己买了基金之后，就开始学习基金的各种知识，了解基金的分类，还有它每个分类里，主要是投资哪些品种，再看一看基金经理在同类基金当中的业绩怎么样。

当时因为小白不懂，每天收盘之后固定的一件事，就是打开网站看基金净值是涨还是跌。然后刚开始投资基金的时候，对自己心情可能也有一些影响，涨了就比较开心，跌了想着今天又跌了一点，看什么时候再涨回来。

Q：市场爬升到5000点时，你的心情是什么样的？

大概到5000点的时候，因为我感觉涨了好多，也赚了不少了，我就想着落袋为安。但是身边的同事，他们说现在才5000点，大盘到时候有可能涨到1万点，你这么早走了，是不是有点可惜。

我就想着也不能离开这个市场，所以当时就把老基金赎回来去买新基金。因为当时学习的时候，新基金它有6个月的建仓期，我说即便6个月调整，它建仓期仓位不重，要是调整，它跌的时候幅度也应该不会很大，毕竟老基金仓位比较高，下跌的时候（幅度）就会大，新基金它有建仓期，相当于给我们基民一段保护期，所以我就买了一部分新基金。

当时因为市场都极度亢奋，大家都看好市场，没想到新基金当时建仓期特别快，差不多应该是一个月之内建仓完毕，然后又开始下跌了，我说也不能走，然后就开始定投，我说反正你自己买了一部分基金，就拿一部分闲钱，这样每个月去定投，定投就相当于不断地拉低成本，然后又不离开这个市场。因为相信中国经济长期向好，市场涨多了会跌，跌多了也会涨，所以我就开始坚持定投，大概定投一年多，后来就反弹起来。

2009年反弹起来，然后又赚了，赶紧是又卖出了一部分，还留了一部分在里边，因为始终感觉这个市场不好判断，自己也不知道做得对和错，反正是先赚了一部分，先拿一部分回来，这样就相对来说会好一点。

后边又跌了一段时间，我又开始定投，因为当时市场上基金品种也比较少，一般都是坚持定投下去。

Q：市场行情表现不好，怎样应对？

即便是行情表现不好，基金表现不理想的情况下，我也不需要急着去兑现，我的投资计划一般最少都是3~5年起，所以我都是有一个长期的投资计划，如果3~5年定投还没起来，我也会坚持下去。

我投资大部分是闲置资金，长期收益还不错，只不过是这几年随着基金市场发展，投资品种也是越来越多，最近又在调整，因为现在市场上混合基金数量大概差不多1万多只了，而且基金经理也比较多，最近这几年基金经理离职率也比较高。

因为相对我3~5年的投资期限，我不敢保证基金经理中间会不会离职，所以我现在风格慢慢地向 ETF基金或者ETF联接基金转变，这种基金它是被动指数型的，不依靠基金经理的主观愿望。而且自己做一个组合，然后高风险的配一部分，低风险的配一部分，合理搭配仓位，大概半年或者一年，然后检视一次自己的组合表现怎么样，如果不理想，及时做一些调整。这样如果有些达到预期了，要及时止盈出来再换一些投资品种。

现在随着市场的发展，相信未来还是会有更多的品种出来，所以我们投资从开始一直要坚持学习，无论你做什么，你最好先了解清楚你投资的是什么，它大概是有什么风险，或者它主要是投资哪些？投资逻辑了解清楚了，才能做好相应的应对措施。因为市场变幻莫测，谁也不可能预知未来，但是总体上我们国家是不断发展的，相信它行情都是向好的发展。投资本来就是投资国运，所以我们要坚持投资，永远不离开市场。

Q：定投时间最长的基金是多久？

定投最长的一只，现在应该大概定投了4年。

感觉是2018年调整得差不多了，又开始定投入场的，只不过最后发现，定投到现在定投了“倒微笑曲线”，但是因为闲钱投资，所以我还是会坚持下去。

Q：市场最艰难的时候，如何调整心态？

其实我心态是比较好的，因为刚开始2007年那会儿，可能还是关心基金净值的涨跌，但是后来作为一个老基民，因为知道市场涨跌很正常，所以心态就比较平稳，一般也不会像以前每天去观察基金涨跌，现在过一段时间观察一下，基金的表现怎么样，有没有不符合预期的地方。

所以现在不一定主要看基金涨跌，要知道它为什么涨，为什么跌，是跟随市场一起涨，还是基金经理操作失误？如果是大盘涨的时候它能涨，大盘跌的时候，它也不是说它不会跌，它是比较抗跌，这种情况相对来说还是可以的。

Q：怎样看待3000点？

3000点，相对来说，我们不要去单独看某一个指数点位，投资你要做好你自己的预期管理，还有投资期限管理，你要在你投资期限和投资预期之内去做。因为市场涨涨跌跌，我们任何人都无法去左右，也无法去预测。我们就是简单的事情重复做，但为了一个目标，为了一个期限，我设定好了，我去执行就行了。

Q：如果有机会能跟基金经理沟通，想问他什么问题？

最想了解基金经理平时，他们学习有关哪一方面比较多一些。

我们作为基民也就是想多一些学习，向他们专业人士了解一些学习方面的内容，他们主要是学习哪些方面，学习哪些内容，看我们有没有参考意义，可以在这些方面多学习一下。

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