北京
来源：市场资讯
（来源：教你挖掘基）
您的专属理财搭子——
「固收有方・加享从容」计划正式上线！
认知获得感篇-第4期
Q4
固收+产品有哪些类型？历史表现如何？
“+”的内涵并不局限于某一种具体的形式，而是可以涵盖固收+基金经理善于运用的多种策略。
例如：
权益精选策略：通过深度研究挖掘个股阿尔法，分享经济增长的正向回报
可转债策略：兼具债性防守与股性进攻特性，熊市布局防守，牛市专注进攻
打新策略：聚焦IPO标的价值研判，通过中签新股获取上市溢价收益
定增策略：以“折价”锁定上市公司成长性，在锁定期后兑现估值提升的收益
量化策略：借助数据驱动、模型化交易、纪律性执行的量化方法，对权益、可转债、纯债等各类资产进行管理
平时较为常见的固收+基金有这几类：
一级债基，属于债券型基金，目前不参与打新，不能直接进行股票二级市场交易；
二级债基，属于债券型基金，同样不参与打新，但可以直接进行股票二级市场投资，权益类资产不超过两成仓位即可；
偏债混合型基金，属于混合型基金，可以参与IPO打新、也可以进行股票二级市场交易，权益资产仓位通常不超过30%。
数据来源：Wind，Wind分类，统计区间2019-1-1至2026-5-15。风险提示：以上股票仓位和风险等级仅指通常情况，以具体基金合同等发行材料约定为准。收益率和最大回撤指对应的万得基金指数表现，具体包括偏债混合型基金指数、混合债券型一级基金指数、混合债券型二级基金指数、中长期纯债型基金指数、短期纯债型基金指数。指数历史业绩不预示未来表现，也不代表具体基金产品表现。
从2019年至今的业绩回报来看，即便经历了权益市场的牛熊转换与一波三折，固收+基金的表现仍然不乏亮点。
参考万得各类基金指数，偏债混合型基金、二级债基、一级债基的年化收益率分别达到了5.47%、4.89%和4.17%。
相较沪深300（同期年化7%、最大回撤-46%）显著更低的回撤加上较为可观的年化收益率，使得固收类基金的确比较适合作为长期投资理财的标的。（来源：Wind，统计区间2019.1.1-2025.10.21）
认知获得感篇——回顾
第2期：固收+策略是什么？真的有效吗？
第3期：低利率时代，为何更应关注固收+？
风险提示
以上不构成证券推荐。本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市须谨慎。
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