广东
5月15日，氟化工概念股高开，成分股全线飘红，截至9时42分，多氟多（002407.SZ）、中欣氟材（002915.SZ）、金石资源（603505.SH）涨停，巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）、永太科技（002326.SZ）等个股跟涨。
消息面上，据财联社援引《TheElec》报道，韩国无水氢氟酸生产商，包括Solbrain、ENF Technology、Huseong等，将自本月起从中国采购无水氢氟酸，价格较年初上涨约40%。业内人士透露，上述公司将向包括三星电子和SK海力士在内的半导体公司供应电子级氢氟酸，且价格预计将在6月和7月大幅上涨。
据中国硫酸工业协会介绍，无水氟化氢是氟化工产业链的核心基础原料。它既是生产氟聚合物、制冷剂、含氟新材料的关键物质，也是电子级氢氟酸等高端化学品的基础原料，广泛应用于半导体晶圆刻蚀、光伏制造、锂电池材料制备以及高性能氟材料合成等领域。
而此番氢氟酸涨价主要归结于霍尔木兹海峡的阻塞。无水氢氟酸通过萤石与硫酸反应制得，硫酸的原料是硫，而硫是原油和天然气炼制的副产品。由于霍尔木兹海峡的航运中断，全球超过30%的硫供应中断。硫酸曾经约占无水氢氟酸成本的30%，但随着硫酸价格上涨，如今这一比例恐怕将上升至50%以上。
中泰证券指出，近年来，受半导体、光伏和显示面板三大领域驱动，高品质电子级氢氟酸的需求不断攀升，2025年电子级氢氟酸需求量达43.6万吨，5年复合增速高达25.7%。
国海证券认为，从全球范围看，中国化工优势企业的成本和效率优势已经非常稳固，龙头企业已经进入了业绩长周期向上的阶段。同时，对于部分供给端受限的行业，随着需求的回升，这部分行业的景气度有望持续提升，值得重点关注。
国海证券强调，中国化工行业原本具有充沛的经营活动现金流量净额，一旦扩张放缓，有望大幅提升企业自由现金流，带动企业潜在股息率大幅提升，化工企业有望实现从吞金兽到摇钱树的转变；同时，供给端的改变将带来景气度的止跌回升，化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。
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