四川
万亿农商行突然“踩刹车”！营收15年首降，净利润原地踏步，还敢逆势押注房地产？860万天价罚单背后，内控漏洞有多离谱？
作为A股第二大农商行，沪农商行2025年的业绩让市场大跌眼镜。成立于2005年、上海国资控股的它，2021年刚登陆A股，2025年就迎来了15年来首次营收负增长。
全年营收258.7亿元，同比下降2.89%。横向对比10家A股上市农商行，仅3家营收下滑，而总资产过万亿的，只有它一家。
营收下滑的核心是利息净收入持续下行。2025年利息净收入193.17亿元，同比减少3.93%，利息收入更是大跌8.54%至410.65亿元。
根源在于净息差加速收窄：降到1.37%，同比少了13个基点。资产端收益率掉得厉害，生息资产平均收益率降45基点到2.91%，贷款收益率直接跌59基点到3.18%。企业贷降57基点，个人贷更夸张，降了77基点，这说明在同业竞争白热化下，它的资产定价能力明显弱化。
虽然负债端努力节流，计息负债成本率降到1.58%，存款成本率1.47%，都降了30多个基点，但这点“省下来的钱”根本抵不住资产端收益的断崖式下跌，业绩颓势挡不住。
营收不行，资产质量也亮红灯。2025年末不良贷款率0.96%，虽然连续七年低于1%，但比2019年的0.90%、2021年0.95%都高，压力明显。
更危险的是贷款分类：正常类占比97.25%，降了51基点；关注类占比1.79%，涨了51基点；损失类也升了3基点。关注类可是不良的前兆，这意味着潜在风险资产越来越多。
分业务看，对公不良降15基点到0.87%，但个人贷不良升到1.56%，涨了24基点，零售风控压力山大。
最让人看不懂的是，行业都在收缩地产信贷，它却逆势重仓：2025年对公贷款新增245.6亿元，而房地产业贷款新增263.95亿元，等于全年新增对公全投了地产，还压缩了其他行业额度，信贷结构严重失衡。
截至年末，地产贷款占对公的18.51%，是第一大行业，租赁和商务服务类贷款还降了超8%，资源全往地产堆。
地产不良也在抬头：2025年末地产不良率0.98%，虽然同比降17基点，但比上半年升了13基点。到2026年一季度，次级类贷款单季大增12.85亿元，余额40.08亿元，涨了47.21%，次级类暴增可是信用风险积累的早期信号，这隐患不小。
业绩和资产质量拉胯，合规问题也集中爆发。2025年3月，监管给它开了860万的巨额罚单，18项违规事由几乎覆盖全业务链条：高管未经许可就履职、贷款资金审核不严、债券限额管理缺失、理财估值不合理……
更要命的是，个人贷款资金挪用、互联网贷款审慎不足这些问题，正好和零售资产质量恶化对上了，内控漏洞直接导致了风险。
这背后暴露两个深层问题：一是还在走粗放扩张的老路，规模比风险管控重要；二是数字化风控跟不上，合规漏洞一抓一大把。在监管越来越严的今天，内控不行不仅增加成本，还毁商誉。
为了扭转困局，2025年上海银行风控老将汪明空降当行长。这家万亿农商行，能靠他补上内控漏洞、摆脱地产依赖、走出业绩泥潭吗？
风控老将空降能救沪农商行吗？你觉得这家曾经的农商行顶流，还有机会回到正轨吗？是该紧急收缩地产战线，还是继续赌一把行业回暖？评论区聊聊你的看法！觉得这篇内容有用的话，别忘了点赞收藏转发，让更多人看到银行背后的风险！
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