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特朗普访华在即！关税战或翻篇，新能源、家电等行业值得重点关注
直言财经
据新华社消息，5月13日至15日，特朗普要来华访问。
从经济角度，毫不夸张地说，这让全球都松了一口气。
过去一年半，全球经济被连着折腾了三轮，每一轮都让各国苦不堪言，如今这场“及时雨”，有望打破当下的僵局。
全球经济屡遭折腾，各国苦不堪言盼破局
首轮折腾来自愈演愈烈的关税战。
根据世贸组织统计，这场关税战至少让2025—2026年的全球贸易增长蒸发了1/4—1/3，各外贸大国对美出口几乎全线下滑。
2025年咱们对美出口缩水20%，德国缩水9.3%，日本韩国也缩水5%。美国人的衣食住行总不能断档，于是去年越南、泰国等东南亚国家对美出口暴涨30%—50%。
可这种替代背后，是供应链被人为拉长，成本飙升、效率下滑——发改委去年4月底就发文，美国高关税让全球供应链成本上升了40%。
再加上五花八门的关税，美国民众进口商品的综合成本近乎翻倍，可贸易商和厂家却没多赚一分钱，妥妥的双输局面。
关税战之外，美国去年还把美元和美元核心的国际金融体系当成武器，打击面广得惊人。
俄罗斯、伊朗被彻底踢出美元体系，海外资产被冻结，就连数量庞大的第三方机构也被波及——2025年至少100家中资公司，只因和俄罗斯的正常贸易就被美元拉黑。
长期来看，这会推动全球经贸摆脱对美元的依赖。
国际货币基金组织统计，2025年全球非美元贸易结算占比超30%，创历史新高。但短期内，国内不少企业的金融交易成本大幅上升，最近一批国内石化巨头还被无端纳入制裁，商务部也依法反制，要求企业不得承认、执行这些制裁。
第三轮折腾，始于二月底美国对伊朗的袭击。不管初衷是什么，最终结果是全球经济一起买单，就连美国自己也没能例外。
别以为美国是全球最大油气出口国就能大发横财，油气开采仅占美国经济的1%—1.5%，算上上下游也只有7%—8%。
就算油气出口量因冲突提高20%—40%，对经济增长的贡献也微乎其微，顶多算捡了芝麻，却要冒着丢西瓜的风险。
这个西瓜就是美国金融——不算房产，美国金融资产是其经济总量的4倍，算上房产更是达到6倍、全球经济的1.5倍。
美国最富的1/5人口，控制着80%—90%的金融资产和50%—60%的房产，美国经济和实力派人群，都和金融深度绑定。
美国金融已经繁荣十年，最近3—5年更是在科技带动下屡创新高，代价却是债务和估值双双高企。
想要维持高位，美元就得转向低利率，可高油价持续下去，美元只能放弃降息，这对美国金融无疑是釜底抽薪，这种代价美国经济根本承受不起，所以他们也在找退出冲突的路径。
特朗普访华引期待，多领域将迎实质性利好
如今特朗普访华，能否打破这种僵局，全球都在盼。一旦破冰，受益的将是整个全球经济。
就像欧洲石化巨头，今年加大在华投资，从中东和美国进口油气，在东南沿海炼制原料，卖给中国企业或返程出口欧洲，最终制成家电、汽车销往全球，这个链条越顺畅，全球经济越受益。
对美国以外的国家来说，冲突带来的成本持续攀升。欧盟、日韩每消耗100单位能源，60以上是石油，油价上涨后，民众能花在汽车、家电等商品上的钱就少了，直接影响咱们的出口。
中东产油区更惨，石油收入下降、物资进口成本上涨，节衣缩食的日子谁也熬不住。
更可怕的是，中东化肥运不出来，可能导致全球粮食减产，对发展中国家来说更是巨大隐患。国际货币基金组织预测，若冲突持续，将对今年全球经济造成2.5%的永久损伤。
现在特朗普访华，能不能更快结束冲突，所有人都在期待。
就算基于长期战略，高端芯片等关键技术未必能真正放开，但常规贸易领域，关税战能否彻底翻篇，值得所有人期待。
一旦实现，光伏、风电、电池等新能源，还有服装、家电等小商品，都将迎来巨大利好，国内相关企业也能卸下关税包袱，重新打开美国市场。
如果冲突落幕，能源和大宗商品将结束紧缺涨价态势，全球工业生产重回正轨，美元降息的概率也会大幅提升，为美国和全球科技突破赢得更多时间。
从这个角度看，科技含量越高的经济体和行业，获益可能越大，这也是后续值得重点关注的方向。
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