投资总监“老鼠仓”被罚后转岗合规负责人，壹诺投资管理人登记被撤

让“老鼠仓”被罚人员“执掌”合规，壹诺投资被撤销私募管理人登记。

近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）连发三份纪律处分决定书，揭开了一家私募基金的合规“乱象”。因存在虚假报送信息、未履行信息报告义务等多项严重违规行为，浙江壹诺投资管理有限公司（以下简称“壹诺投资”）被中基协正式撤销管理人登记。与此同时，公司法定代表人乔中兴，以及曾因“老鼠仓”被重罚后竟离奇转岗为合规风控负责人的李凌云，双双被取消基金从业资格。

实控人违规找人代持

根据中基协下发的《纪律处分决定书》，壹诺投资主要涉及两项严重的违规事实。

首先是向中基协报送的信息存在虚假记载。经核查，壹诺投资旗下部分私募基金产品的投资者资金，其实际来源为公司法定代表人乔中兴本人实际控制的资金，并由相关人员为乔中兴代持私募基金产品份额。该行为严重违反了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第四条及《私募投资基金登记备案办法》第四条关于私募基金必须如实报送信息的规定。

其次是未按规定履行信息报告义务。2021年11月，壹诺投资的关联公司——杭州晖捷企业管理咨询合伙企业（有限合伙）正式成立。作为私募基金管理人，壹诺投资未能依照法规要求，及时向中基协报告该关联方的相关信息。直至2025年5月20日，该公司才在资产管理业务综合报送平台上完成关联方信息的迟延更新。此举违反了《私募投资基金登记备案办法》中关于重大事项及关联方变更的报告要求。

基于此，壹诺投资被中基协正式撤销管理人登记。

公开资料显示，壹诺投资法定代表人乔中兴在涉足资产管理行业前，曾担任杭州西湖朝聚眼科医院副院长等职务，缺乏金融及资产管理从业背景。其作为多家私募机构的实际控制人，在合规治理层面存在显著缺陷。

除在壹诺投资内部实施基金份额代持外，处分书进一步披露，乔中兴在关联私募机构中也存在类似的违规操作。具体而言，另一家私募基金杭州天域私募基金管理有限公司（以下简称“杭州天域”）的工商登记中，股东樊某某、赵某某的股份实质为代乔中兴持有；此外，杭州天域部分产品投资者的资金同样来源于乔中兴实际控制的资金，并存在代持产品份额的情形。

针对上述合规风险，监管部门此前已采取行动。今年1月，浙江证监局已对壹诺投资、杭州龙蠡投资管理有限公司（简称“杭州龙蠡”）、杭州天域私募基金管理有限公司（简称“杭州天域”）以及这3家私募的同一实控人乔中兴出具警示函，明确指出乔中兴作为包括壹诺投资、杭州天域在内的三家私募机构实际控制人，并实际负责上述公司经营管理，未勤勉谨慎履行相关职责与义务，因此决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

随后，杭州天域于今年3月被中基协依法撤销管理人登记。此次壹诺投资被撤销登记，系该实控人旗下私募版图合规风险暴露的延续。

对此，中基协决定取消乔中兴的基金从业资格。中基协官网也显示，截至目前，壹诺投资和杭州天域已经被注销管理人登记，杭州龙蠡管理规模不足5亿元。

前 “老鼠仓”投资总监“执掌”合规

更加奇葩的是，壹诺投资现任合规风控负责人李凌云此前曾是该私募的投资总监，2024年5月，深圳证监局对李凌云利用未公开信息交易股票行为责令改正并罚款。也就是说，壹诺投资竟然任用曾因“老鼠仓”被监管罚没650余万元的违规人员担任合规风控负责人。

具体来看，自2022年1月起，壹诺投资受托管理禹慧稳健1号、天域星辰一号以及壹诺投资旗下4只产品，李凌云系壹诺投资创始合伙人之一，实际履行投资总监职责并主要负责壹诺投资日常工作，知悉这些产品账户的投资决策及交易情况等未公开信息。

2022年3月，壹诺投资投决会审议通过1500万元买入科陆电子（002121）股票的决策，并由李凌云主导后续投资决策与交易下单。在此期间，裘某樑借用两个证券账户经赵某转交给李凌云管理，委托未签订协议。涉案期间，这两个账户资金由裘某樑提供，李凌云负责投资决策并安排下属交易科陆电子股票，卖出股票后本金及收益全部转回至裘某樑银行账户，壹诺投资及李凌云未获取相关收益。

深圳证监局查明，2022年3月21日至6月7日，上述两个账户与壹诺投资账户组交易科陆电子的趋同成交金额高达2524.47万元，共计获利326.54万元。2024年5月，深圳证监局对李凌云作出责令改正，没收违法所得326.54万元，并处以326.54万元的罚款，合计罚没653.07万元。

在具有明确行政处罚记录且涉及严重背信行为的情况下，李凌云不仅未被剔除出高管团队，反而被变更为壹诺投资的合规风控负责人。中基协表示，李凌云时任浙江壹诺投资总监，现任浙江壹诺投资合规风控负责人，应当为其自身违法行为及任职期间内机构的违规行为承担相应责任。因此，中基协决定取消李凌云基金从业资格。