国产GPU链条业绩驱动有望加速，持续关注半导体设备ETF（159516）

5月以来，韩国芯片权重股与美股存储芯片板块持续走强、纷纷刷新历史新高，全球半导体产业景气度持续升温。受海外市场强势带动与国内AI算力需求爆发双重驱动，A 股半导体板块同步迎来集体爆发，产业链情绪与资金关注度显著提升。

存储方面，TrendForce最新预测26Q2 DRAM和NAND合约价将分别暴涨58%-63%和70%-75%；闪迪FY26Q3营业总收入59.50亿美元，同比增长251%；归母净利润达36.15亿美元，同比增长287%。长协订单反应需求强劲。闪迪、美光、海力士纷纷大涨。

CPU方面，Agent渗透持续提升配比，当下依旧有较强弹性。Intel股价表现强势。

GPU方面，全球AI capex持续提升，2026年约为8000亿美元，2027年约为1.13亿美元，持续高速增长。国内传字节提升capex。

展望后市，国产算力空间广大，后续仍有较强预期差。DeepSeek V4 落地验证国产 GPU “芯海战术” 可行，标志国产 AI 芯片进入能用、够用、可规模化关键拐点。我国依托充沛电力与全球第二大算力市场，可通过规模化部署支撑 AI 自主发展，芯片国产化进入业绩兑现期。从市场规模来看，中国AI芯片2026年市场规模或超2000亿元，由于前期受产能等限制，后续增速可能超出海外。从一季度的情况看，在技术、产能等方面的瓶颈逐步缓解，国产算力的数千亿元蓝海终于有望在业绩端落地。

投资方向上，对于芯片设计，前期积压需求释放，国产互联网大厂Capex或超预期，今年国产GPU链条业绩驱动有望加速，感兴趣的小伙伴可关注科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF(589260)、信创ETF（159537）等。对于半导体设备，存储涨价、两存扩产等叙事持续，仍可持续关注半导体设备ETF（159516）。不过短期涨幅较多，可能有波动风险，感兴趣的小伙伴或可逢低布局。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。