周末利好！下周，这条赛道或多点扩散

周末最火的依然是科技、AI、存储芯片这些，虽然涨到很多人都怀疑人生了，但科技利好依然不断。字节跳动重磅宣布，大幅上调AI资本开支，增幅达25%。

1、国常会：加强算力网等规划建设。接下来应该会出来一些政策，尤其是新基建的新型电网、算力网、新一代通信网这3块，值得重视。

2、发改委等中央三部委联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。政策试图通过建立统一规范，降低国产芯片在AI应用中的调用难度。目标是到2027年，智能体在重点领域的应用普及率超过70%。

3、字节 将AI资本开支增加到2000亿。增幅达25%，投入规模从1600亿提升至2000亿。这一力度虽与美股科技巨头仍有差距，但对国内厂商已是绝对大手笔。

在此背景下，阿里、腾讯等国内科技巨头大概率会跟进加码。国内大厂集体持续的加大AI投入，将直接利好算力全产业链：光模块、光纤、液冷、封装等核心方向均深度受益，正是此前市场炒作的核心主线。

4、DeepSeek拟融资500亿元 大基金可能入股。这个融资一旦成功，将创下中国AI企业史上最大单笔融资纪录。

DeepSeek+国产芯片+国家大基金深度绑定，目的就是要自主可控。这个利好 国产GPU ，国产算力 半导体 ，然后是DeepSkke概念。

5、美股芯片股再一次暴涨。周五纳指大涨1.71%再创历史新高，核心驱动力正是科技巨头集体爆发：闪迪涨超16%，美光科技涨超15%，英特尔一度暴涨超19%，AMD大涨11%，苹果、英伟达也双双创下历史新高，一众千亿市值的科技股涨势如虹。

当下科技牛短期确实很难改变，这是全球共振的。整体上看，受相关利好带动，下周A股大概率仍将走出科技股主导的行情，当下市场的核心赚钱效应，依然就集中在AI科技板块。

周五，存储芯片、半导体板块出现小幅休整。原本钱哥预期下周初先维持横盘整理、消化筹码，周中再启动拉升，更利于行情走得持久。但受海外相关科技概念持续大涨带动，板块周一大概率提前走强，短期亢奋行情难以避免。

不过钱哥认为，市场热点不会只局限于芯片半导体，而是会向整个AI科技赛道全面扩散，一些中低位科技股将会迎来明显补涨。下周A股资金或继续扎堆科技成长方向，如存储芯片、算力、半导体、先进封装等方向。其它的就是商业航天、人形机器人这些，可以当做AI的补涨。

考虑到当前整体量能接近饱和，最健康的运行方式就是AI科技内部有序轮动：算力与存储芯片交替走强，半导体与应用端此起彼伏，形成良性轮动格局，更利于行情的持续演绎。

现在行情就是主线吃肉，其它的挨打。很多人打不赢就加入，纷纷跑到AI、半导体去抱团了。最新数据：周五纳指成交5273亿美元，科技股成交占比超40%，资金高度集中AI与半导体产业链。A股科技方向拥挤度也非常高，AI+新质生产力板块成交占比接近50%，在历史上也是独一份。

有句话叫：买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。拥挤度高肯定算人声鼎沸，而且这一轮AI行情增量主要是杠杆资金，接下来无疑会放大科技股的波动。

AI算力，目前处于单边上行通道之中。但本周连续走高后，到周五收盘时，PCB、CPO、算力租赁、光纤光缆等诸多分支都小幅偏离5日线超买。在这种情况下，下周AI算力也面临一定的调整压力。但只要调整时板块指数不破5日线或10日线，就可以考虑进场低吸。但如果跌破10日线，则需要继续耐心等待。

从大盘来看，五一节后仅3个交易日，A股大盘保持震荡上行态势。虽然周五一度小幅回调，但也只是轻微回踩到5日线附近。目前沪指距离前期高点仅一步之遥，主力资金手握大金融等多种权重工具，随时推动指数完成突破。一旦大盘成功冲关，无论是技术形态还是市场情绪都将全面提振。有大盘指数托底，深市、创业板等很难出现大幅调整。

技术上看，从缺口来看，上周三上证留下了11个点的跳空缺口，连续三天没有回补，验证了这个缺口属于延续性缺口的判断。目前也没有放量滞涨的迹象，所以后期可能还会出现缺口。从布林通道来看，上证接近布林通道上轨，但没有出轨，所以短线风险还不算大。一旦加速出轨，就要引起足够的重视了。

成交量方面，连续三天量能超过3万亿，市场的热度没有明显降温。这时候还是需要主动性的缩量，市场才更为健康。如果继续放大量，要注意短线落袋为安。